Ekonomická podstata lízingových vzťahov (finančný lízing). Lízingové splátky: podstata, štruktúra, spôsob výpočtu. Činnosť leasingovej spoločnosti CJSC Sberbank-Leasing. Význam finančnej, výrobnej a zdrojovo úspornej funkcie lízingu.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené na http://www.allbest.ru/

Neštátna vzdelávacia inštitúcia

vyššie odborné vzdelanie

MOSKVA AKADÉMIA PODNIKANIA

pod moskovskou vládou

POBOČKA PERMU

Práca na kurze

na kurze „Financie organizácií (podnikov)“

LEASING AKO ŠPECIÁLNA FORMA INVESTÍCIE

vykonávateľ:

študent 3. ročníka

korešpondenčné oddelenie

skupiny 25/08-Z

Fedorov G.O.

Vedecký poradca:

Ph.D., docent Bayandina V.A.

permský2011

CODRŽANIE

ÚVOD

1. EKONOMICKÁ PODSTATA LÍZINGOVÝCH VZŤAHOV

1.1 História vzniku a vývoja lízingu

1.2 Pojem, predmet a funkcie leasingu

1.3 Efektívnosť lízingových projektov

1.4 Lízingové splátky: podstata, štruktúra, metodika výpočtu

1.5 Ekonomické výhody leasingu

2. ČINNOSTI LEASINGOVEJ SPOLOČNOSTI CJSC „SBERBANK LEASING“

3. PROGNÓZY VÝVOJA LÍZINGU V RUSKU NA ROK 2011

ZÁVER

BIBLIOGRAFIA

ÚVOD

Pre stabilne rastúci, vyvážený ekonomický systém je potrebná určitá miera akumulácie. V 90-tych rokoch to bolo v západoeurópskych krajinách 19-21% a v USA - 17-18%. Vo fáze tvorby kapitálu a štrukturálnych základov moderného ekonomického rastu by však miera akumulácie mala byť výrazne vyššia. V Japonsku v prvých dvoch povojnových desaťročiach toto číslo predstavovalo 70 – 75 % HDP. V novoindustrializovaných krajinách východnej a juhovýchodnej Ázie tento údaj neklesne pod 30 – 35 % HDP. Na prekonanie nestability a uvedenie krajiny na cestu udržateľného ekonomického rastu (s priemernou ročnou mierou okolo 5 % ročne) by podľa odborníkov mala byť miera úspor pri súčasných cenách tiež minimálne 30 – 36 % HDP.

Relevantnosť rozvoja lízingu v Rusku, vrátane vytvorenia lízingového trhu, je daná predovšetkým nepriaznivým stavom strojového parku: podiel zastaraných zariadení je významný, efektívnosť ich využívania je nízka, chýbajú náhradné diely atď. Pre mnohé podniky to už nie je problém rozvoja, ale otázka prežitia, keďže v súčasnej situácii nové kapitálové investície často už nekompenzujú prirodzený odchod fixných aktív. Jednou z možností riešenia týchto problémov môže byť leasing, ktorý v sebe spája všetky prvky zahraničnoobchodných, úverových a investičných operácií.

Prechod na trhové hospodárstvo priniesol priemyselným podnikom množstvo problémov, z ktorých hlavný je tento: ako sa presadiť v podmienkach rastúcej konkurencie, zmenšujúcich sa odbytových trhov v dôsledku nízkych cien výrobkov a platobnej neschopnosti, ťažkosti pri hľadaní dodávateľov surovín a materiálov a obmedzených finančných zdrojov.

V súčasnosti väčšina ruských podnikov pociťuje nedostatok prevádzkového kapitálu. Nemôžu aktualizovať svoj fixný majetok, zavádzať vedecký a technologický pokrok a sú nútení brať si pôžičky. Existujú rôzne typy pôžičiek: hypotéka, zabezpečená cennými papiermi (repo operácia), zabezpečená zásielkami tovaru, nehnuteľnosťou. Ak však podnik potrebuje aktualizovať svoj fixný majetok, je výhodnejšie prenajať si vybavenie. Úspora spoločnosti oproti klasickému úveru na nákup dlhodobého majetku zároveň dosahuje 10 % z ceny zariadenia počas celej doby leasingu, ktorá sa zvyčajne pohybuje od jedného do piatich rokov. Súčasná ekonomická situácia v Rusku podľa odborníkov lízingu praje. Lízingová forma vyrovnáva rozpory medzi podnikom, ktorý nemá prostriedky na modernizáciu, a bankou, ktorá sa zdráha poskytnúť tomuto podniku úver, keďže nemá dostatočné záruky na návratnosť vložených prostriedkov. Lízingová operácia je výhodná pre všetkých zúčastnených: jedna strana dostane úver, ktorý sa postupne spláca, a potrebné vybavenie; druhou stranou je záruka splatenia úveru, keďže predmet lízingu je až do zaplatenia poslednej splátky majetkom prenajímateľa alebo banky financujúcej lízing.

Táto práca má charakterizovať nielen teoretické aspekty lízingu, ale aj jeho praktické využitie, ako aj problémy jeho vývoja v Rusku.

1. EKONOMICKÝJA SOM PODSTATA LÍZINGOVÝCH VZŤAHOV

1.1 História vzniku a vývoja lízingu

V domácej právnej a ekonomickej literatúre sa okolnosti spojené so vznikom lízingovej zmluvy posudzujú rôzne.

Najmä v prácach ekonómov možno často nájsť zmienky o tom, že Aristoteles v „Rétorike“ poznamenal, že bohatstvo nie je vlastníctvo majetku na základe vlastníckych práv, ale jeho (majetkové) užívanie, ako nepochybný dôkaz, že aj vtedy bol leasing famozny. Anglický autor T. Clarke zašiel ešte ďalej a tvrdil, že lízing bol známy dávno predtým, ako žil Aristoteles: v zákonoch Hammurabiho, prijatých okolo roku 1760 pred Kristom, nachádza niekoľko ustanovení o lízingu. Existujú aj zmienky o tom, že Rímska ríša tiež nezostala bokom od nájomných vzťahov – premietli sa do Justiniánových inštitútov.

V jednej z kníh o lízingu bolo toto vyhlásenie: „... prvá zmienka (dokument) o lízingovej transakcii pochádza z roku 1066, keď si Viliam Dobyvateľ prenajal lode od normanských vlastníkov lodí na inváziu na Britské ostrovy. Na túto skúsenosť sa nezabudlo a už o dve storočia neskôr, v roku 1248, bola zaregistrovaná prvá oficiálna lízingová transakcia – križiaci, ktorí sa pripravovali na ďalšiu výpravu, takto dostali muníciu.“

Ekonómovia však lízing vidia zrejme vo všetkých historických dokumentoch, kde hovoríme o prenájme majetku (prenájme), a navyše lízingom nazývajú akýkoľvek komplex vlastníckych vzťahov spojených s vlastníctvom veci na inom ako vlastníckom práve. Zdá sa, že takéto tvrdenia vychádzajú z nepochopenia podstaty leasingovej zmluvy a jej kvalifikačných znakov, ktoré rozlišujú leasing ako samostatný typ leasingovej zmluvy.

Vznik lízingových právnych vzťahov a s ním aj zavedenie pojmu „leasing“ (z anglického „to leasing“), ktorý znamená „prenajímať“ alebo „prenajímať“ do ekonomickej lexiky, sa stále správnejšie spája s tzv. prevádzky telefónnej spoločnosti Bell, ktorej vedenie sa v roku 1877 rozhodlo svoje telefónne prístroje nepredávať, ale previesť za podmienok podobných modernému chápaniu lízingu.

V dvadsiatom storočí sa lízing rozšíril v novej funkcii - ako inštitúcia určená na reguláciu osobitnej formy investovania finančných zdrojov (ako je známe) v ekonomike, spojeného s využívaním takej metódy, ako je získavanie finančných prostriedkov. organizácie na žiadosť priemyselných firiem strojov a zariadení s následným prevodom ich posledného do prenájmu. Silný impulz pre rozvoj lízingu dal vznik špeciálnych lízingových spoločností, pre ktoré sa lízing stal nielen prostriedkom obchodnej politiky, ale aj predmetom činnosti. Prvú spoločnosť, pre ktorú sa lízingové operácie stali základom jej aktivít, vytvorila až v roku 1952 v San Franciscu americká spoločnosť United States Leasing Corp. O niečo neskôr sa na lízingových operáciách začali zúčastňovať americké komerčné banky, ktoré dostali od americkej centrálnej banky povolenie na vytváranie dcérskych spoločností na vykonávanie lízingových operácií.

Začiatkom 60. rokov americkí podnikatelia „previezli“ lízing cez oceán do Európy, kde sa v roku 1962 v Düsseldorfe objavila prvá lízingová spoločnosť Deutsche Leasing GMbH. Európsky lízingový trh tu existuje od roku 1972.

Jedným z faktorov, ktoré stoja za rozšíreným využívaním lízingu, je zvyčajne rozvoj železničnej dopravy: železničné spoločnosti, aby sa vyhli zaťažujúcim výdavkom, sa snažili nakupovať lokomotívy, vagóny a iné vozidlá nie do vlastníctva, ale len do užívania. Na tieto účely sa v počiatočnom štádiu v Spojených štátoch používala trustová štruktúra, keď boli príslušné vozidlá zakúpené trustovými spoločnosťami a potom prevedené na použitie železničným spoločnostiam. Aktívny záujem firiem – výrobcov vozidiel o predaj svojich produktov a finančných spoločností – o výnosné investovanie kapitálu potom viedol k zmene investičného systému: finančné spoločnosti začali nakupovať vozidlá a iné zariadenia potrebné pre dopravné spoločnosti od určitého výrobcu v r. žiadosť prevádzkových organizácií s prevodom ich posledného do prenájmu. Po určitom čase sa začali hromadne prenajímať na leasing technologické zariadenia, autá, námorné plavidlá, lietadlá atď.

Skúsenosti z lízingových aktivít USA a Anglicka neboli v ZSSR využité. Až počas 2. svetovej vojny sa sovietski občania zoznámili s pojmom leasing (lend-lease). Spojené štáty americké dodávali svojim spojencom zbrane a automobilové vybavenie. Hneď po vojne však slovo „lízing“ zmizlo z ruského slovníka na viac ako štyri desaťročia. A až na začiatku 90. rokov ruská vláda venovala pozornosť lízingu ako spôsobu stimulácie investičnej aktivity.

1.2 Pojem, predmet a funkcie lízingu

Ako z uvedeného vyplýva, leasing je dlhodobo rozšírený v mnohých krajinách sveta a predovšetkým v krajinách s vyspelou trhovou ekonomikou. V Rusku sa spôsoby a formy rozvoja lízingových vzťahov len osvojujú.

Avšak v zložitých moderných ruských ekonomických podmienkach, keď väčšina podnikov nemôže výrazne finančne investovať do procesov renovácie, je potreba rozvíjať lízingové podnikanie zrejmá.

Zásadným významom z hľadiska teoretickej charakteristiky lízingu je jeho definícia, samotný výklad pojmu „lízing“.

Po prvé, je potrebné poskytnúť pochopenie tejto kategórie u väčšiny autorov ekonomickej literatúry na túto tému. Lízingom sa na základe vyššie diskutovanej problematiky jeho vývoja rozumie osobitný druh investovania dočasne voľných alebo prilákaných finančných prostriedkov na obstaranie majetku od konkrétneho predávajúceho prenajímateľom (prenajímateľom), na ktorom sa dohodne s konkrétnym nájomcom (nájomcom). ) a následne poskytnutie tejto nehnuteľnosti tomuto nájomcovi do dočasného užívania za odplatu.

Podobná definícia je uvedená vo federálnom zákone „o lízingu“. 2 tohto zákona je lízing druh investičnej činnosti na obstaranie majetku a jeho prevod na základe leasingovej zmluvy na fyzické alebo právnické osoby za určitú odplatu, na určitú dobu a za určitých podmienok ustanovených zákonom č. zmluvy, s právom kúpy nehnuteľnosti nájomcom.

Je ľahké vidieť, že tieto definície predstavujú lízing predovšetkým ako osobitný typ spomínanej investičnej činnosti. Zároveň sa obsah takého druhu činnosti, akým je lízing, často interpretuje odlišne. Najmä lízing sa niekedy považuje za jedinečný a perspektívny spôsob financovania výrobných a obchodných činností, niekedy sa stotožňuje s dlhodobým prenájmom alebo jednou z jeho foriem, ktoré sa zasa obmedzujú na nájomné, zmluvné, nájomné vzťahy, a niekedy sa lízing považuje za zjednodušený, jednoduchší spôsob nákupu a predaja výrobných prostriedkov alebo práva na používanie cudzieho majetku.

Bádatelia podstaty lízingových vzťahov správne poznamenávajú, že moderné výklady lízingu sa historicky vracajú ku klasickým princípom rímskeho práva o rozlišovaní pojmov vlastník a užívateľ majetku.

Majetok je podľa každej ekonomickej teórie (bez ohľadu na ideologickú a sociálnu orientáciu) vzťah týkajúci sa privlastňovania, teda nadobudnutia výrobných prostriedkov a s ich pomocou vytvoreného materiálneho bohatstva. Vo svojej poslednej podobe tento druh privlastnenia znamená, že vlastníci (majetkové subjekty) majú tri základné právomoci, a to právo vlastniť, užívať a nakladať s určitou vecou, ​​subjektom, ich súhrnom, teda predmetom vlastníctva. (treba zdôrazniť, že tento pojem sa odráža len v ruskom práve, napríklad v Nemecku právnici rozlišujú štyri zložky vlastníckeho práva).

Vlastník podľa vlastného uváženia vlastní, užíva a nakladá s majetkom, ktorý mu patrí, a môže tieto práva previesť aj na tretie osoby.

Vlastnícke právo predpokladá skutočnú, skutočnú držbu zodpovedajúceho predmetu, veci; užívacie právo určuje možnosť použitia, využívania danej veci za účelom získania prospechu z nej, vlastného prospechu a posledné, dispozičné právo, ponecháva vlastníkovi možnosť samostatne, podľa vlastného uváženia, určiť budúci osud položky.

Podľa princípu možnej delimitácie týchto právomocí rovnaké užívacie právo predpokladá možnosť uplatniť danú nehnuteľnosť za účelom dosahovania zisku iným subjektom - užívateľom nehnuteľnosti.

Možno konštatovať, že vznik a samotná existencia nájmu a lízingu (ako osobitného druhu nájmu) sú založené práve na možnosti rozdelenia zložiek vlastníctva na dve najdôležitejšie právomoci: právo užívať vec, t. používať ho v súlade s jeho zamýšľaným účelom za účelom vytvárania príjmu a iných výhod a samotné vlastnícke právo ako právnu prevahu osoby nad predmetom vlastníctva.

Záver, ktorý vyplýva z uvažovania tohto aspektu lízingovej aplikácie je formulovaný nasledovne: lízing je spôsob realizácie majetkových vzťahov, vyjadrujúci určitú interakciu výrobných síl a výrobných vzťahov, s čím lízing úzko súvisí.

Zvláštnosťou lízingovej činnosti je zároveň to, že na jednej strane prispieva k rozvoju súkromného vlastníctva výrobných prostriedkov a na druhej strane vedie k rozširovaniu jeho hraníc až k zmene majiteľ a konateľ. Investovaním svojich finančných prostriedkov a práce do zlepšovania a kvantitatívneho znásobovania fixných aktív výroby sa nájomcovia stávajú nielen vlastníkmi, ale aj vlastníkmi takýchto prírastkov. Lízingom sa vo výsledku dosahuje riešenie možného problému duality spoločne užívaného majetku, ktorý patrí všetkým spoločne podnikajúcim podnikateľom spoločne a zároveň každému podnikateľovi samostatne.

Nájomca vykonáva súčasne tri úlohy: podnikateľ, zamestnanec a vlastník. Jemu odovzdané výrobné prostriedky nielen využíva, ale určitým spôsobom ich aj vlastní a disponuje. Nájomca je navyše úplným vlastníkom oddeliteľných nákladov, ktoré vložil (s povolením prenajímateľa) do zlepšenia výrobných prostriedkov, ako aj časti nových finančných prostriedkov, minimálne vo výške ich zvýšenia z vlastného zisku. počas doby lízingu.

V širšom zmysle je teda lízing organizačnou formou podnikateľskej činnosti, ktorá vyjadruje majetkové vzťahy a na nich založený osobitný systém riadenia.

Lízingovú zmluvu považuje Občiansky zákonník Ruskej federácie (ďalej len Občiansky zákonník Ruskej federácie) za samostatný druh zmluvných záväzkov z prenájmu. Lízingová zmluva má s inými druhmi nájmu spoločné to, že nehnuteľnosť prenajímateľ prevedie na nájomcu do dočasnej držby a užívania za odplatu.

Lízingová zmluva má zároveň určité charakteristické znaky, ktoré ju odlišujú ako samostatný typ nájomnej zmluvy.

Po prvé, spolu s prenajímateľom a nájomcom vystupuje ako povinná osoba z lízingovej zmluvy aj predávajúci nehnuteľnosti, ktorý je jej vlastníkom a nezúčastňuje sa na lízingovej zmluve.

Po druhé, podľa lízingovej zmluvy, na rozdiel od všeobecných ustanovení o nájme, prenajímateľ nie je vlastníkom alebo držiteľom vlastníckeho práva k nehnuteľnosti, ktorá sa má prenajať. Prenajímateľ je navyše povinný tento majetok nadobudnúť do vlastníctva inej osoby (predávajúceho). Na túto povinnosť prenajímateľa sa vzťahuje obsah záväzku vyplývajúceho z leasingovej zmluvy. Pri kúpe nehnuteľnosti pre nájomcu musí prenajímateľ oznámiť predávajúcemu, že nehnuteľnosť je určená na prenájom.

Po tretie, aktívna úloha, zvyčajne neobvyklá v nájomných vzťahoch, patrí nájomcovi v lízingovom záväzku. Je to nájomca, kto určuje predávajúceho a označuje nehnuteľnosť, ktorú musí prenajímateľ odkúpiť na následný prenájom. Prenajímateľ je samozrejme zbavený akejkoľvek zodpovednosti za výber predmetu prenájmu a predávajúceho. Výnimkou z tohto pravidla môžu byť iba prípady, keď lízingová zmluva prideľuje zodpovednosť za identifikáciu predávajúceho a výber nehnuteľnosti prenajímateľovi podľa článku 665 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie

Po štvrté, špeciálne v porovnaní so všeobecnými pravidlami o lízingu je aj ustanovenie uvedené v Občianskom zákonníku Ruskej federácie vo forme dispozitívnej normy, že prevod majetku prenajatého na základe lízingovej zmluvy na nájomcu sa neuskutočňuje prenajímateľom, ale predávajúcim tejto nehnuteľnosti. Zodpovednosť za nesplnenie alebo nesprávne splnenie tejto povinnosti, ak je omeškanie spôsobené okolnosťami, za ktoré je zodpovedný prenajímateľ, však nesie prenajímateľ. V tomto prípade má nájomca právo požadovať od prenajímateľa vypovedanie zmluvy a náhradu strát. p. 668 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie Od okamihu, keď predávajúci prevedie na nájomcu majetok uvedený v lízingovej zmluve, prechádza na neho nebezpečenstvo náhodnej straty alebo náhodného poškodenia prenajatého majetku.

Porovnávacie charakteristiky leasingu a klasických prenájmov sú určite dôležité a užitočné. Ako však ukazuje analýza, tento prístup sa v mnohých ohľadoch javí ako zjednodušený, keďže v skutočnosti má lízing zložitejší, do značnej miery protirečivý charakter. Vzhľadom na jeho podobnosť s prenájmom sme ho práve definovali ako spôsob investovania finančných prostriedkov na návratnej báze do fixného kapitálu. Poskytnutím prvkov fixného kapitálu na určité obdobie ich prenajímateľ dostane späť v stanovenom čase, to znamená, že existencia princípov naliehavosti a splácania je evidentná. Za svoju službu dostáva odmenu vo forme provízií nad rámec vynaložených nákladov – čím zabezpečuje realizáciu princípu platby. Rovnaké princípy urgentnosti, splácania a platenia sú však charakteristické nielen pre nájomné vzťahy, ale aj pre poskytovanie úverov na podnikateľskú činnosť. Na základe toho môžeme konštatovať, že z finančnej stránky je leasing považovaný za formu úveru na nákup strojov a zariadení, alternatívu klasického bankového úveru.

Inými slovami, z finančnej stránky je leasing obchodným úverom. Poskytuje ho predávajúci kupujúcemu formou odloženej platby za nehnuteľnosť odovzdanú do užívania. Medzi úvermi a lízingom sú však aj značné rozdiely, ktoré možno komentovať nasledovne.

Podľa majetkových pomerov. Po skončení doby lízingu zostáva predmet (nehnuteľnosť) majetkom prenajímateľa a užívateľ si ho môže odkúpiť. Pri komerčnom úvere sa neprevádza len užívacie právo, ale aj vlastnícke právo k tovaru, len s jednou výraznou novelou, že sa odkladá platba za tovar.

O vzťahu medzi obchodnými a úverovými transakciami. Úverová transakcia je podmienená aktom nákupu a predaja a existuje len preto, že došlo k obchodnej transakcii.

Lízing sa nie vždy začína kúpou majetku, keďže ho už lízingová spoločnosť môže mať, a nie vždy končí predajom majetku užívateľovi, ak má lízing operatívnu povahu.

Podľa formy splácania úveru. Komerčný úver sa poskytuje v tovare a spláca sa v hotovosti. Pri lízingu môže byť úver, aj keď je poskytnutý v komoditnej forme, splatený v rovnakej hmotnej forme alebo kompenzovaný protislužbami, ako aj výrobkami vyrobenými na prenajatom zariadení.

Súvislosť medzi lízingovými a investičnými aktivitami už bola popísaná vyššie. Najrozumnejšia by bola teda definícia, ktorá charakterizuje lízing v komplexe všetkých jeho prejavov. Ide, ako je uvedené vyššie, o celý súbor ekonomických vzťahov a transakcií vznikajúcich v súvislosti s nadobúdaním majetku a jeho následným prenájmom do dočasného užívania za určitý poplatok.

Tento komplex zahŕňa také povinné prvky ako nákup a predaj, prenájom a môže zahŕňať aj pôžičku, objednávku, záruku, poistenie, značkovú službu atď.

Nemenej dôležité ako samotná definícia „lízingu“ sú jeho predmet a subjekty.

V súlade s Občianskym zákonníkom Ruskej federácie sú predmetom lízingovej zmluvy prenajímateľ a nájomca prenajatého majetku (článok 665), čím sa zdôrazňuje, že lízingová zmluva je jedným z typov nájomnej zmluvy. Občiansky zákonník Ruskej federácie neobsahuje žiadne osobitné požiadavky na predmety lízingovej zmluvy, avšak na základe definície pojmu tejto zmluvy (prenájom nehnuteľnosti sa nájomcovi prenajíma na podnikateľské účely) možno konštatovať, že nájomca - fyzická osoba musí byť občan registrovaný ako fyzická osoba podnikateľ.

Pokiaľ ide o prenajímateľa, Občiansky zákonník Ruskej federácie udelil federálnemu zákonu právomoc určiť zoznam druhov podnikateľských činností, ktorých vykonávanie si vyžaduje získanie osobitného povolenia, rozhodnúť, či by mal mať štatút obchodného subjektu. organizácie (právnické osoby) alebo individuálny podnikateľ (fyzické osoby). Keďže federálny zákon „o lízingu“ ustanovil, že lízingové aktivity lízingových spoločností, ako aj občanov, ktorí sa zaoberajú lízingovými činnosťami a ktorí sú registrovaní ako individuálni podnikatelia, sa vykonávajú na základe povolení (licencií) získaných spôsobom stanoveným zákonom, dnes už niet pochýb o tom, že ako prenajímateľ v lízingovej zmluve môžu vystupovať len komerčné organizácie alebo jednotliví podnikatelia, ktorí majú oprávnenie na vykonávanie tohto druhu činnosti.

Federálny zákon „o lízingu“ špecifikoval pojem lízingových subjektov (článok 4), pričom stanovil, že lízingovými subjektmi sú:

prenajímateľ - fyzická alebo právnická osoba, ktorá pri realizácii lízingu nadobudne vlastníctvo k majetku na úkor požičaných alebo vlastných prostriedkov a poskytne ho ako predmet nájmu nájomcovi za určitú odplatu, na dobu určitú a v termíne. určité podmienky dočasnej držby a užívania s prevodom alebo bez prevodu na nájomcu vlastníctva prenajatého majetku;

nájomca - fyzická alebo právnická osoba, ktorá je v súlade s lízingovou zmluvou povinná prevziať predmet lízingu za určitú odplatu, na určitú dobu a za určitých podmienok do dočasnej držby a užívania v súlade s lízingovou zmluvou;

predávajúci (dodávateľ) - fyzická alebo právnická osoba, ktorá na základe kúpno-predajnej zmluvy s prenajímateľom predá prenajímateľovi v stanovenej lehote ním vyrobenú (kúpenú) nehnuteľnosť, ktorá je predmetom lízingu. Predávajúci (dodávateľ) je povinný odovzdať prenajatú vec prenajímateľovi alebo nájomcovi v súlade s podmienkami kúpno-predajnej zmluvy.

Ktorýkoľvek z lízingových subjektov môže byť rezidentom Ruskej federácie, nerezidentom Ruskej federácie, ako aj podnikateľským subjektom s účasťou zahraničného investora, ktorý vykonáva svoju činnosť v súlade so zákonom.

Zároveň je potrebné poznamenať, že ak hovoríme o predajcovi (dodávateľovi) ako o lízingovom subjekte, spolkový zákon „o lízingu“ pod pojmom „lízing“ neznamená zmluvu o finančnom prenájme, ale „ druh investičnej činnosti na obstaranie majetku a jeho prevod na základe leasingovej zmluvy na fyzické alebo právnické osoby za určitú odplatu, na dobu určitú a za určitých podmienok stanovených zmluvou s právom kúpy nehnuteľnosti nájomcom“ (článok 2).

Zmluva o finančnom prenájme (lízing) je zmluva uzatvorená medzi prenajímateľom (prenajímateľom) a nájomcom (nájomcom). Predávajúci nie je zmluvnou stranou tejto zmluvy, preto ho nemožno uznať za predmet leasingovej zmluvy.

Federálny zákon „o lízingu“ (článok 5) uznáva ako hlavných prenajímateľov lízingové spoločnosti (firmy), ktorými sa rozumejú obchodné organizácie, vrátane nerezidentov Ruskej federácie, ktoré vykonávajú funkcie prenajímateľov v súlade s ich zakladajúcimi dokumentmi a prijatými , v súlade s legislatívou postup pri udeľovaní povolenia (licencie) na vykonávanie lízingovej činnosti. Uvedené lízingové spoločnosti (firmy) majú právo získavať finančné prostriedky od iných právnických osôb na vykonávanie lízingových činností.

Okruh prenajímateľov – právnických osôb sa neobmedzuje len na lízingové spoločnosti (firmy), ktoré získali osobitné povolenie (licenciu) na vykonávanie lízingovej činnosti. Právo na vykonávanie lízingových činností môže byť udelené federálnym zákonom určitým kategóriám právnických osôb pôsobiacich vo forme obchodných organizácií s cieľovou právnou spôsobilosťou.

Napríklad priamo na základe federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“ majú úverové organizácie právo vykonávať lízingové operácie (článok 6 druhej časti článku 5) a nepotrebujú na to získať špeciálnu licenciu. na vykonávanie tohto druhu činnosti stačí mať všeobecnú licenciu na vykonávanie bankových operácií;

Predmetom zmluvy o finančnom prenájme (lízingu) môžu byť akékoľvek nevyužité veci používané na podnikateľskú činnosť, s výnimkou pozemkov a iných prírodných predmetov (článok 666 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). Toto pravidlo spresňuje federálny zákon „o lízingu“, ktorý stanovuje, že predmetom lízingu môžu byť akékoľvek neupotrebiteľné veci vrátane podnikov a iných majetkových komplexov, budov, stavieb, zariadení, vozidiel a iného hnuteľného a nehnuteľného majetku, ktorý možno použiť na obchodné aktivity. Predmetom prenájmu nemôžu byť pozemky a iné prírodné objekty, ako aj majetok, ktorého voľný obeh je zakázaný federálnymi zákonmi alebo pre ktorý bol zavedený osobitný obeh (článok 3).

Treba len poznamenať, že vlastnícke práva za žiadnych okolností nemôžu byť samostatným predmetom lízingu, ako to stanovuje vyhláška prezidenta Ruskej federácie zo 17. septembra 1994 č. 1929 „O rozvoji finančného lízingu v investičných aktivitách, “, keďže nepatria do kategórie vecí. Zároveň sa pri lízingových podnikoch majetkové práva prenajímateľa spojené s uvedeným podnikom prevádzajú na prenajímateľa ako súčasť zodpovedajúceho majetkového komplexu.

V moderných ruských podmienkach majú výrobcovia produktov a majetku, ktorý sa dnes prenajíma, všetky výhody a záruky pôvodného zdroja. Z čisto ruských dôvodov však nemajú možnosť podrobne preštudovať všetky regionálne trhy a schopnosť zabezpečiť neustále spojenie so spotrebiteľmi. Medzi tieto dôvody:

-značná vzdialenosť od mnohých regiónov;

- značné prepravné náklady na dodávku produktov a následne náhradných dielov;

-prerušenie tradičných medziregionálnych (a teraz medzištátnych) väzieb;

- colné bariéry, ktoré s tým vznikli, obmedzenia devízových transakcií, ťažkosti s konverziou meny, rýchlo sa meniace výmenné kurzy v podmienkach pomalého obratu finančných zdrojov.

To všetko, samozrejme, výrazne odcudzilo mnohých výrobcov od priamych spotrebiteľov ich produktov a znížilo šance výrobcov nadviazať priame lízingové vzťahy so spotrebiteľmi.

Vo výklade zákona o lízingu existujú tri druhy lízingu: finančný lízing, spätný lízing a operatívny lízing.

Spätný lízing a operatívny lízing nemajú všetky náležitosti lízingovej zmluvy, pretože v nich nie je zahrnutá najmä povinnosť prenajímateľa odkúpiť nehnuteľnosť od predávajúceho určeného nájomcom podľa pokynov nájomcu.

Čo sa týka finančného lízingu, ide o lízingovú zmluvu (a nie jej samostatný typ), podľa ktorej sa prenajímateľ zaväzuje nadobudnúť nájomcom určenú nehnuteľnosť od určitého predávajúceho a previesť ju na nájomcu ako prenajatú vec za 1. určitý poplatok, na určité obdobie a za určitých podmienok za dočasné držanie a používanie, to znamená za prenájom (článok 3 článku 7 spolkového zákona „o lízingu“).

K hlavným znakom lízingovej zmluvy, ktoré sa odrážajú v Občianskom zákonníku Ruskej federácie, pridáva federálny zákon „o lízingu“ ďalšie dve povinné podmienky. Po prvé, doba, na ktorú sa prenajatý majetok prevádza na nájomcu, musí byť z hľadiska trvania porovnateľná s dobou odpisovania prenajatého majetku alebo ju musí presiahnuť. Po druhé, po uplynutí nájomnej zmluvy alebo pred jej uplynutím, po zaplatení celej sumy stanovenej nájomnou zmluvou zo strany nájomcu, sa predmet nájmu musí stať majetkom nájomcu.

Je potrebné poznamenať, že v tejto časti federálny zákon „o lízingu“ nie je v súlade s Občianskym zákonníkom Ruskej federácie. Preto, ak sú prítomné všetky znaky prenájmu stanovené v Občianskom zákonníku Ruskej federácie, zmluva uzavretá na dobu neúmernú dobe úplného odpisovania majetku, ktorá nezabezpečuje nadobudnutie tohto majetku do nájomcom, ale naopak jeho vrátenie prenajímateľovi na konci doby nájmu, musí byť stále kvalifikované ako lízingová zmluva . A uvedené ustanovenia spolkového zákona „o lízingu“ tomu nemôžu slúžiť ako prekážka.

Spolkový zákon „o lízingu“ okrem druhov lízingu určuje aj formy a druhy lízingu (článok 7). Zároveň medzi hlavné formy lízingu podľa tohto zákona patrí domáci lízing a medzinárodný lízing. Ako už bolo spomenuté, tieto formy lízingu nemajú vážny právny význam, keďže medzinárodný lízing nie je regulovaný domácou legislatívou, ale Dohovorom o medzinárodnom finančnom lízingu.

Kritériom pre rozdelenie lízingu na hlavné typy je dĺžka jeho platnosti. Podľa tohto kritéria spolkový zákon „o lízingu“ rozlišuje tri hlavné typy lízingu: dlhodobý lízing (realizovaný na tri a viac rokov); strednodobý leasing (realizovaný na obdobie jeden a pol až tri roky) a krátkodobý leasing (na obdobie menej ako jeden a pol roka). Možno, že takáto operácia na rozlíšenie lízingu na tieto tri druhy má z hľadiska verejného práva nejaký praktický význam, ale z pozície občianskoprávnej úpravy je bezvýznamná, najmä preto, že samotný federálny zákon „o lízingu“ nestanovuje žiadne špecifické črty úpravy lízingu v závislosti od jeho trvania.

A napokon federálny zákon „o lízingu“ (článok 2) zavádza pojem „lízingová transakcia“, čo znamená súbor zmlúv potrebných na realizáciu lízingovej zmluvy medzi prenajímateľom, nájomcom a predávajúcim (dodávateľom) prenajatý majetok. Pravdepodobne chcel zákonodarca zdôrazniť nerozlučnú súvislosť medzi lízingovou zmluvou a zmluvou o kúpe a predaji (dodávke) prenajatého majetku, čo sa mu však podarilo mimoriadne neúspešne, pričom použil jednu z hlavných občianskoprávnych kategórií, ktoré majú veľmi špecifický význam a význam. Ako je známe, transakcie sa považujú za akcie občanov a právnických osôb, ktorých cieľom je založiť, zmeniť alebo zrušiť občianske práva a záväzky (článok 153 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie) a každá dvojstranná alebo mnohostranná transakcia je dohodou (odst. 1). článku 154 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). A z praktického hľadiska sa zavedenie pojmu „lízingová transakcia“ javí ako zbytočné. Spolkový zákon „o lízingu“ rovnako ako v predchádzajúcom prípade neobsahuje pravidlá určené pre takzvanú lízingovú transakciu.

Podstatu lízingu, jeho ekonomický a organizačný význam možno bližšie odhaliť, ak podrobne popíšeme funkcie, ktoré táto osobitná forma činnosti a osobitný typ vzťahu plní v ekonomike.

Všetky funkcie vykonávané lízingom by sa podľa názoru väčšiny autorov dali rozdeliť podľa hraníc ich vplyvu na vnútorné, ktoré sa odrážajú na úrovni podniku využívajúceho lízing, a vonkajšie (národohospodárske) funkcie, ktoré sa prejavujú pri všeobecnú ekonomickú úroveň a ovplyvňujú parametre makroekonomického systému.

Je vhodné začať charakterizovať tieto funkcie ich prvou skupinou.

Výrobnou funkciou lízingu je umožniť nájomcovi rýchlo a flexibilne riešiť svoje výrobné problémy dočasným užívaním a nie nadobudnutím vlastníctva strojov a zariadení. Leasing je preto najefektívnejší pre obzvlášť drahé zariadenia s najväčším rizikom zastarania, ako aj pre podniky so sezónnym charakterom výroby.

Svetové skúsenosti ukazujú, že prudký rozvoj lízingu je iniciovaný zrýchlením tempa vedecko-technického pokroku. Takže koncom 60-tych - začiatkom 70-tych rokov. Lízingový boom v zahraničí vyvolal prudko zvýšený dopyt na trhu po elektronickej výpočtovej technike, ktorá sa v tom čase stala popri dopravných prostriedkoch jedným z najobľúbenejších lízingových predmetov. Leasing je teda jednou z najprogresívnejších metód logistickej podpory výroby, ktorá používateľom umožňuje prístup k najmodernejšej technológii a umožňuje im vyriešiť rozpor medzi potrebou používania takýchto zariadení v podmienkach rastúcej konkurencie a ich rýchlym zastarávaním.

Lízing navyše umožňuje nájomcovi využívať pri svojej výrobnej činnosti nielen jednotlivé zariadenia, ale aj celé kompletné výrobné zariadenia. Zároveň sa vytvárajú podmienky pre zavádzanie najmodernejšej techniky, jej úspešnú asimiláciu a udržiavanie na vysokej technickej úrovni. Pri „mokrom“ lízingu môže byť prevod zariadenia na používanie sprevádzaný nákupom určitého súboru rôznych služieb pre používateľa: od technickej údržby po poisťovacie služby, marketing, poskytovanie surovín, práce atď.

Charakteristickými znakmi lízingu, ktoré z tejto funkcie vyplývajú, sú efektívnosť a flexibilita. Z tohto pohľadu, ako bolo poznamenané, je najefektívnejšie využitie lízingu v odvetviach národného hospodárstva so sezónnym alebo mobilným charakterom práce, kde efektívnosť, mobilita a flexibilita výroby sú základnými faktormi úspešnosti a efektívnosti činnosti v všeobecný.

Je tiež spravodlivé zvážiť úlohu lízingu pri racionálnom rozdeľovaní zdrojov v podniku. V skutočnosti tak cena zdrojov – výrobných faktorov – vrátane obstarávacej ceny fixného kapitálu, ako aj prípadná cena ich prenájmu (renta) slúžia na prideľovanie vzácnych zdrojov a prispievajú k zvyšovaniu efektívnosti výroby. Ako poznamenávajú odborníci na ekonomickú teóriu, signály trhových cien ukazujú, ako by sa mali vyrábať produkty a tovary. Cenový trhový systém zároveň stimuluje nahradenie menej efektívnych faktorov výkonnejšími a produktívnejšími výrobnými faktormi v danej ekonomickej situácii.

Lízing ovplyvňuje efektivitu výroby v rovnakom duchu. Napríklad z pohľadu prenajímateľa sa rozhodne pre rovnakú alternatívu – buď využiť zariadenia a technológie, ktoré ponúka na lízing samotný prenajímateľ, čo z veľkého množstva dôvodov nie je také efektívne, alebo ich prenajať užívateľovi v lízingu, ktorí ho budú vedieť prevádzkovať efektívnejšie, a teda len vo forme prenájmu priniesť majiteľovi väčší príjem, než aký by majiteľ mohol získať pomocou tohto zariadenia sám. V tomto zmysle je najdôležitejšou funkciou lízingu v podniku, ktorá šetrí zdroje, prideľovanie vzácnych zdrojov, produktívnych aktív.

Ďalšou funkciou lízingu, ktorú treba zvážiť, je finančná. Táto funkcia je najjasnejšie vyjadrená, keďže lízing je podľa svojich definícií formou investície do fixných aktív. S rozvojom technologického pokroku už nie je možné plnohodnotne uspokojovať investičné potreby národného hospodárstva len prostredníctvom tradičných kanálov financovania, ktorými sú rozpočtové prostriedky, vlastné zdroje podnikov a organizácií, dlhodobé bankové úvery a iné zdroje. Zároveň dochádza nielen k posunu priorít v zdrojoch, ale objavuje sa aj potreba zásadne nových kanálov financovania.

Za týchto podmienok sa lízing stáva doplnkom k tradičným zdrojom financovania na uspokojenie investičných potrieb podnikov. Z hľadiska svojej ekonomickej podstaty sa lízing zo všetkých vyššie uvedených zdrojov najviac približuje dlhodobému bankovému úveru. Rozšírenie rozsahu lízingového biznisu v budúcnosti môže síce mierne zúžiť rozsah dlhodobého požičiavania, ale vo všeobecnosti povedie k všeobecnému zvýšeniu podielu požičaných prostriedkov na zdrojoch financovania a požičiavania investičného majetku. .

V moderných ekonomických podmienkach má hlavná úloha pri lízingu finančná funkcia. Nájomca, ktorý sa z finančných dôvodov uchýli k lízingu, získava možnosť využívať nehnuteľnosť, ktorú potrebuje, bez jednorazovej mobilizácie vlastných prostriedkov alebo bankového úveru na tieto účely. Oslobodenie nájomcu od jednorazovej plnej úhrady obstarávacej ceny nehnuteľnosti odlišuje lízing od bežného predaja a kúpy a v niektorých prípadoch sa považuje za jeho alternatívu. Okrem toho lízing poskytuje prístup k potrebnému majetku aj v prípade akýchkoľvek úverových obmedzení alebo nemožnosti získať požičané prostriedky na tieto účely.

Ďalšou výhodou leasingu je postup pri realizácii leasingových splátok. Keďže načasovanie a výška splátok sú určené vzájomnou dohodou medzi prenajímateľom a nájomcom, leasingová zmluva, ktorú uzatvoria, dokáže veľmi flexibilne zohľadňovať záujmy každého z nich. Prenajímateľ a nájomca si môžu na základe svojej finančnej situácie dohodnúť napríklad odklad prvej splátky, postupné zvyšovanie leasingových splátok alebo naopak akontáciu, zníženie výšky splátok do konca r. doba lízingu, nerovnomerný („roztrhaný“) splátkový kalendár a pod. Okrem toho je možné lízingové splátky realizovať z príjmov z predaja produktov nielen v hotovosti, ale čiastočne alebo úplne aj vo forme tovaru alebo pultových služieb.

Význam finančnej, výrobnej a šetriacej funkcie lízingu pre domácu ekonomiku je nepochybný, rovnako ako jeho predajná funkcia. Dnes sa to však nedá naplno realizovať. Obmedzená úloha lízingu ako dodatočného kanála na predaj priemyselných výrobkov je spôsobená všeobecným poklesom úrovne výroby a nerovnováhou na trhu strojárskych a technických výrobkov. Predajná funkcia lízingu je, prirodzene, dôležitá len vtedy, ak sa k nej uchýli s cieľom rozšíriť okruh spotrebiteľov a dobyť nové trhy. Pomocou lízingu sa do počtu spotrebiteľov započítavajú tie podniky, ktoré buď nemajú finančné možnosti na nákup zariadení, alebo vzhľadom na charakter výrobného cyklu nepotrebujú ich trvalé vlastníctvo. V niektorých prípadoch sa pred hromadným nákupom uvažuje o prenájme jednotlivých zariadení s cieľom otestovať vzorky za špecifických výrobných podmienok.

Predajná funkcia lízingu, ktorá ho predstavuje ako spôsob propagácie produktov na trhu, teda zdôrazňuje pozitívnu úlohu lízingu pre domáce podniky.

Nemenej indikatívne sú aj národohospodárske funkcie lízingu. Tu je dôležité zdôrazniť, že finančná funkcia medzi vonkajšími funkciami lízingu nie je opakovaním jeho vnútornej produkčnej funkcie. Z tohto pohľadu leasing ako špeciálna forma investície, ktorá robí tento proces atraktívnym pre všetkých jeho účastníkov, určite stimuluje investičnú aktivitu nielen na mikroúrovni.

A ešte posledná vec. Reprodukčná funkcia lízingu nie je v odbornej literatúre vždy zaznamenaná, napriek tomu, že význam tejto funkcie sa zdá byť dosť významný. Túto funkciu možno charakterizovať z hľadiska reprodukčného procesu vo všeobecnom ekonomickom meradle: v dôsledku využívania lízingu v celom reťazci vzťahov medzi účastníkmi lízingového obchodu vznikajú nové vzťahy v majetkových vzťahoch, resp. je zabezpečená efektívna kombinácia ekonomických záujmov rôznych sfér národohospodárskeho obratu v jednotlivých štádiách reprodukcie, všetkých ekonomických subjektov podieľajúcich sa na všeobecnom cykle výroby, používania, reprodukcie všeobecne a reprodukcie daného produktu (predmetu lízingu) zvlášť. Na základe toho môžeme konštatovať, že reprodukčná funkcia lízingu, keďže optimalizuje výsledky v každom článku reprodukčného procesu, robí tento proces dynamickejším a komplexnejším.

1.3 Lízingové splátky: podstata, štruktúra, metodika výpočtu

leasingová platba finančného nájomného

Keďže lízingové platby sú najdôležitejšou zodpovednosťou nájomcu, predstavujú platbu za bežné výrobné využitie predmetu transakcie (použitie v širšom zmysle vyžaduje uzatvorenie samostatných zmlúv).

Z tohto pohľadu môže nájomné zahŕňať všetky náklady za služby poskytované prenajímateľom tak, ako sú uvedené v leasingovej zmluve.

Ako už bolo zdôraznené vyššie, lízingová splátka, podobne ako iné druhy nájmu za dočasné užívanie majetku, je pre prenajímateľa najdôležitejším kritériom na posúdenie rentability podnikania a pre nájomcu rovnako významným ukazovateľom nákladovej náročnosti činnosti. Jedna strana v tomto prípade poskytuje určitú službu a napĺňa ju materiálnym obsahom, druhá prijíma túto službu. Celý proces, ako by to malo byť v trhovej ekonomike, je platený.

Otázka zdôvodnenia štruktúry a výšky lízingových splátok je preto principiálnou záležitosťou a často kľúčovým bodom pri väčšine lízingových transakcií. Tu, ako bolo uvedené, sa hodnotí výkonnosť všetkých strán zapojených do transakcie a racionálnosť ich využívania dostupných zdrojov.

Nie je preto náhoda, že pozornosť, ktorá bola lízingovým splátkam venovaná v kľúčovom regulačnom dokumente prvých rokov - Dočasné predpisy o lízingu (§ 3 predpisov). 16. apríla 1996 Ministerstvo hospodárstva Ruskej federácie schválilo (po dohode s Ministerstvom financií Ruskej federácie) Metodické odporúčania pre výpočet lízingových splátok.

Podľa týchto odporúčaní sa lízingovými splátkami rozumejú platby prenajímateľovi, ktoré nájomca vykonáva za právo jemu udelené užívať prenajatý majetok - predmet nájmu. Leasingové splátky sú mechanizmus, ktorým prenajímateľ uhrádza svoje finančné náklady na kúpu majetku a získava želaný zisk. Na základe toho by celková výška lízingových splátok za celé obdobie lízingu mala zahŕňať:

- suma, ktorá uhrádza (odpisuje) celé (alebo im blízke) náklady na prenajatý majetok počas celej doby trvania zmluvy;

- sumu zaplatenú prenajímateľovi ako náhradu za ním použité požičané prostriedky za úverové zdroje, ktoré použil na nadobudnutie majetku na základe leasingovej zmluvy;

-odmena prenajímateľovi;

- sumy zaplatené za doplnkové služby prenajímateľa, napríklad za poistenie prenajatého majetku, ak bol poistený u prenajímateľa;

- ostatné náklady prenajímateľa stanovené lízingovou zmluvou, napr. školenie personálu, údržba prenajatého majetku, jeho väčšie opravy a pod.;

- náklady na vykupovaný majetok, ak zmluva stanovuje odkúpenie a postup na jeho realizáciu.

Lízingové splátky by navyše mali zohľadňovať daň z nehnuteľnosti, ktorú bude musieť zaplatiť prenajímateľ v prípadoch, keď bude nehnuteľnosť evidovať v súvahe, ako aj daň z nadobudnutia vozidiel, ak budú vozidlá prenajaté.

Aby sa nekomplikovali výpočty platieb, v odmene prenajímateľa sa často zohľadňuje daň z nehnuteľnosti a do nákladov na nehnuteľnosť je zahrnutá aj daň z kúpy vozidiel.

Veľkosť, spôsob, forma a frekvencia platieb, ako aj spôsob určenia celkovej výšky lízingových splátok, ako už bolo uvedené, sú stanovené v lízingovej zmluve dohodou zmluvných strán.

Vzhľadom na to, že určenie výšky platby a spôsobov jej výpočtu je skutočne výsadou samotných zmluvných strán a metodických materiálov použitých v tomto prípade (vrátane tu uvedených metodických odporúčaní Ministerstva hospodárstva Ruskej federácie) nie sú povinné, ale majú poradný charakter, otázka opodstatnenosti lízingových splátok je v súčasnosti diskutabilná.

Predovšetkým pojem „náklady prenajímateľa“ sa vykladá trochu inak (alebo skôr širšie) ako v špecifikovaných odporúčaniach zákona „o lízingu“, ako aj v odbornej literatúre k tejto problematike.

Zdá sa, že rozumnejšie je zahrnúť do štruktúry lízingových splátok pojmy „investičné náklady“ a „bežné náklady“.

Napríklad podľa zákona o lízingu sa investičnými nákladmi (výdavkami) rozumejú náklady a výdavky (výdavky) prenajímateľa spojené s obstaraním a užívaním predmetu lízingu nájomcom.

Vzhľadom na osobitosti lízingových operácií, ktoré často zahŕňajú použitie požičaných prostriedkov (úverov), sú náklady na obsluhu úveru obzvlášť dôležité ako súčasť investičných nákladov.

Výdavky prenajímateľa na obsluhu úveru použitého na kúpu nehnuteľnosti tvoria:

- splatenie istiny dlhu;

- splácanie úrokov z úveru.

Bežnými výdavkami sa rozumejú výdavky prenajímateľa počas doby trvania leasingovej zmluvy spojené s realizáciou tejto zmluvy. Tieto výdavky sú dané fungovaním prenajímateľa ako subjektu lízingového podnikania a zahŕňajú náklady na úhradu tovarov, prác a služieb.

V literatúre o lízingu a v legislatíve sa vyššie uvedené výdavky prenajímateľa označujú ako jeho odmena.

Odmenou prenajímateľa je peňažná suma stanovená v lízingovej zmluve popri úhrade nákladov lízingu.

Odmena zahŕňa:

-platba za zorganizovanie lízingovej transakcie;

- úroky z použitia vlastných prostriedkov prenajímateľa na kúpu predmetu lízingu a/alebo vykonávanie doplnkových služieb (v prípade komplexného lízingu).

Na základe typizácie lízingu podľa foriem lízingových splátok je možné realizovať tieto platby:

- hotovosť (peňažná forma);

- produkty a (alebo) služby nájomcu (kompenzačná forma);

- hotovosť v kombinácii s dodaním produktov a (alebo) poskytnutím služieb nájomcom (zmiešaná forma).

Spôsoby lízingových splátok sú stanovené v zmluve. Platby môžu byť jednorazové alebo pravidelné. Jednorazová platba sa zvyčajne uskutoční po podpísaní akceptačného certifikátu zmluvnými stranami a zabezpečuje financovanie transakcie iba počas doby realizácie kúpno-predajnej zmluvy dodávateľom.

Frekvenciu splátok leasingu je možné nastaviť na ľubovoľné obdobie (rok, štvrťrok, mesiac).

Harmonogram lízingových splátok s uvedením konkrétnych termínov splátok je neoddeliteľnou súčasťou lízingovej zmluvy.

Špecifikované pravidelné platby sú:

- rovnaká veľkosť počas celej doby prenájmu;

-s rastúcimi výškami príspevkov;

-s klesajúcimi príspevkami;

-s určitou akontáciou (zálohou alebo zálohou);

- pri zrýchlených platbách: nájomca svoj dlh z väčšej časti spláca v prvých rokoch prevádzky zariadenia, kedy sú náklady na údržbu zariadenia nižšie.

Posledné dva typy platieb sú možné, ak má prenajímateľ (v prvom prípade) alebo nájomca (v druhom prípade) ťažkú ​​finančnú situáciu a pre jeden z nich je výhodnejšie previesť čo najväčšiu časť platieb buď k najskoršiemu možnému dátumu, alebo naopak k neskoršiemu obdobiu . A prvé spôsoby platby sú tiež diktované solventnosťou strán. V období rozvoja zo strany nájomcu prenajatého majetku a jeho nedostatku finančných prostriedkov môžu byť poskytnuté znížené sumy lízingových splátok s ich následným navýšením do konca lízingovej zmluvy. A naopak, ak je finančná situácia nájomcu stabilná, môže splatiť veľkú časť z celkovej sumy lízingových splátok, ktoré mu pripadajú, napríklad zložením akontácie.

V metodických odporúčaniach sú tieto metódy zoskupené do nasledujúcich blokov.

Pevná celková výška lízingovej splátky, na ktorej sa zmluvné strany dohodli a ktorá bola zaplatená v súlade s postupom stanoveným v lízingovej zmluve.

Typicky sa zostavuje splátkový kalendár, v ktorom sa uvádza, že prvá splátka lízingu je splatná v deň prijatia a potom periodicky (mesačne, štvrťročne, polročne alebo ročne), s osobitnými výzvami alebo bez nich. Lízingová zmluva môže obsahovať podmienku možnej zmeny lízingových splátok, napr.: pri zvýšení kúpnej ceny predmetu transakcie pred jeho skutočným prevzatím (vrátane nákladov na dopravu a inštaláciu); pri zvyšovaní alebo zavádzaní nových vládnych poplatkov alebo ciel vyberaných v súvislosti s lízingovou zmluvou.

Platba akontáciou (zálohou) predpokladá, že nájomca pri podpise zmluvy poskytne lízingovej spoločnosti preddavok alebo príspevok v určitej výške (zvyčajne ako percento z kúpnej ceny predmetu lízingovej transakcie) a zvyšok doplatí po podpise zmluvy. protokol o preberaní (uvedení do prevádzky) alebo od akého dátumu - alebo frekvencie.

Podobné dokumenty

Základné prvky lízingových zmlúv a ich vývoj. Lízingové splátky v investičnej sfére a smery na zlepšenie finančného lízingu. Vlastnosti účtovania lízingu a predmetov finančného lízingu. Účtovanie transakcií prenájmu.

kurzová práca, pridané 16.04.2014


Všeobecná charakteristika lízingu: história jeho vývoja, pojem zmluvy o finančnom prenájme (lízingu). Vlastnosti lízingovej transakcie a analýza jej efektívnosti. Trendy vo vývoji lízingu v zahraničí. Prehľad faktorov brzdiacich rozvoj lízingu v Rusku.

kurzová práca, pridané 05.12.2010


Leasing ako nástroj a forma investičnej činnosti. Druhy lízingu a mechanizmus lízingových obchodov. Základné požiadavky na transakciu finančného lízingu a fázy jej uzatvorenia. Výhody a nevýhody leasingu. Spôsoby výpočtu leasingových splátok.

kurzová práca, pridané 27.07.2011


Pojem a ekonomická podstata leasingu, história jeho vývoja. Hlavní účastníci lízingových operácií a požiadavky na ne. Základné formy a druhy lízingu. Dokumenty potrebné na dokončenie lízingovej transakcie. Leasing v čase krízy.

kurzová práca, pridané 15.11.2010


Ekonomická podstata a hlavné druhy lízingu ako druhu finančných služieb. Štúdium technológie uzatvorenia leasingovej zmluvy. Analýza lízingovej transakcie na príklade OJSC "VTB-Leasing". Postup výpočtu lízingových splátok a posudzovania efektívnosti lízingu.

kurzová práca, pridané 06.09.2016


História vývoja leasingu, jeho pojem, význam, podstata a hlavné predmety. Klasifikácia druhov finančného prenájmu, znaky prenájmu hnuteľného majetku a nehnuteľností. Vzťah a rozdiel medzi lízingom a úverom a prenájmom, jeho výhody a nevýhody.

kurzová práca, pridané 22.01.2011


Podstata leasingu a jeho druhy. Leasing ako zdroj financovania pre komerčné organizácie. Rozvoj lízingových služieb v Bieloruskej republike. Zdroje financovania lízingových obchodov. Výhoda leasingu oproti iným investičným metódam.

kurzová práca, pridané 27.12.2012


Vymedzenie predmetov a funkcií lízingu ako druhu investičnej činnosti, klasifikácia jej foriem. Preštudovanie postupu pri uzatváraní lízingových obchodov. Spôsoby výpočtu leasingových splátok. Riziká lízingových aktivít a perspektívy rozvoja lízingu v Rusku.

kurzová práca, pridané 25.12.2014


Právne aspekty lízingových aktivít v Rusku. Základné pojmy lízingu. Druhy lízingových obchodov a výpočet ich efektívnosti, výhody a nevýhody lízingu. Praktické aspekty uzatvorenia leasingovej zmluvy. Lízingové splátky a postup ich výpočtu.

kurzová práca, pridané 19.07.2010


Leasing ako osobitná oblasť obchodnej činnosti. Jeho hlavné črty. Predmety a predmety lízingových vzťahov. Klasifikácia lízingových splátok. Vlastnosti ich formovania. Finančná rentabilita a kritériá hodnotenia efektívnosti lízingových operácií.

Termín leasing pochádza z anglického „to leasing“, čo znamená „prenajímať“, „prenajímať“.

Podstata lízingovej transakcie je formulovaná v slávnom Aristotelovom výroku: „Bohatstvo národa spočíva v užívaní, a nie v práve vlastníctva“, t.j. Leasing je založený na oddelení vlastníckych a užívacích práv.

Leasing sa datuje tisíce rokov dozadu, hoci sa výrazne rozvinul až za posledných 40 rokov. Od vzniku prvej nezávislej lízingovej spoločnosti v Spojených štátoch v roku 1952 sa toto odvetvie vyvinulo z metódy predaja výrobcu na špecializovanú finančnú službu. V 60. rokoch sa toto odvetvie objavilo v Európe a Japonsku a od začiatku 70. rokov sa rozšírilo do rozvojových krajín. V súčasnosti sa lízing rozvinul vo viac ako 80 krajinách vrátane viac ako 50 rozvojových.

Vzhľadom na ekonomickú podstatu lízingu treba poznamenať, že aj keď sa vo svetovej praxi nazbieralo veľa skúseností v lízingovom biznise, dodnes v tejto otázke nepanuje zhoda. Jedným z dôvodov nejednoznačných výkladov pojmu lízing je zložitosť a nejednotnosť vzťahov medzi zmluvnými stranami v procese realizácie lízingových obchodov, ktoré majú dvojaký charakter, keďže obsah lízingu (úverových vzťahov) nezodpovedá na jeho formu (kapitálové investície). V mnohých krajinách sveta sa lízingové vzťahy interpretujú na základe rôznych organizačných foriem a metód účtovania lízingu: vo Francúzsku - úverová kaucia (credit-lease), v Belgicku - lokalizačné financovanie (lízingové financovanie) , v Taliansku - operazion di locazione finanziana (transakcie finančného lízingu).

V širšom zmysle je leasing komplexom majetkových vzťahov, ktoré vznikajú v súvislosti s prevodom majetku do dočasného užívania. Tento komplex môže okrem lízingovej zmluvy zahŕňať aj ďalšie zmluvy, najmä zmluvu o úvere a poistnú zmluvu. Pri lízingu sú zároveň rozhodujúce a kľúčové vzťahy týkajúce sa dočasného prevodu majetku do užívania. Predajno-kúpne vzťahy zohrávajú podpornú úlohu, predchádzajú nielen prevodu majetku do užívania, ale môžu dotvárať celý komplex lízingových vzťahov v prípade, že nájomca nadobudne vlastníctvo k nehnuteľnosti po skončení lízingovej zmluvy.

Zložitosť vzťahov, ktoré pri lízingu vznikajú, podmieňuje existenciu viacerých pohľadov na jeho podstatu a vznik. Niektorí považujú lízing za jedinečný spôsob požičiavania podnikateľským projektom, iní ho úplne stotožňujú s dlhodobým prenájmom, iní považujú lízing za zastretý spôsob nákupu a predaja výrobných prostriedkov alebo práva užívať cudzí majetok, iní lízing interpretujú ako úkony. na cudzie náklady, t.j. správa cudzieho majetku v mene splnomocniteľa. Tento výklad lízingu je spôsobený jednak zložitým, nejednoznačným obsahom lízingových činností, ako aj rozdielmi v právnych systémoch, účtovníctve, výkazníctve a zdaňovaní v rôznych krajinách.

Lízing je dnes definovaný ako samostatná ekonomická činnosť, ako spôsob reprodukcie dlhodobého majetku formou finančného prenájmu. Zásadne je potrebné poznamenať, že sa líši od sprostredkovateľských činností, finančných transakcií, nákupu a predaja na splátky, s ktorými sa stotožnenie môže zmeniť ekonomickú podstatu daného ekonomického mechanizmu. V dokumentoch definované koncepty a normy finančného a operatívneho lízingu umožňujú jeho ďalší rozvoj v súlade s medzinárodnými normami.

Za lízing možno považovať aj druh podnikateľskej činnosti zameranej na investovanie dočasne voľných (a/alebo prilákaných) finančných prostriedkov a spojenú s nadobudnutím predmetu nájmu a jeho odovzdaním do užívania na základe zmluvy fyzickej alebo právnickej osobe na určitú dobu. obdobie a za určitý poplatok.

Nejednoznačnosť vo výklade lízingu vzniká z dôvodu zložitosti vzťahov, ktoré vznikajú v súvislosti s prevodom majetku do dočasného užívania.

V lízingových operáciách sa v tej či onej miere využívajú prvky úverového financovania zabezpečené majetkom, vysporiadanie zmluvných záväzkov, investície do fixného kapitálu a iné finančné mechanizmy. Preto je lízing investovaním finančných prostriedkov do fixného kapitálu na návratnom základe, nie však v peňažnej forme, ale v produktívnej (hmotnej) forme, t.j. vo forme majetku odovzdaného do užívania. Prenajímateľ poskytuje užívateľovi finančnú službu: odkúpi nehnuteľnosť, na určitý čas ju prevedie užívateľovi a uhradí mu náklady formou pravidelných platieb zo strany nájomcu. Transakcia sa teda uskutočňuje za podmienok naliehavosti, splatenia a platby vo forme provízie za poskytnutú službu, ako je to v prípade pôžičky.

Z ekonomického hľadiska je leasing komoditný úver na investičný majetok poskytnutý nájomcovi vo forme majetku odovzdaného do užívania. Presnejšie, ekonomický zmysel lízingu vyjadruje jeho definícia ako komplex majetkových vzťahov spojených s prevodom majetku do dočasného užívania. Tento komplex okrem samotnej leasingovej zmluvy zahŕňa ďalšie zmluvy, najmä kúpno-predajnú zmluvu, zmluvu o úvere, záložnú zmluvu a iné. Lízing sa vyznačuje zložitou kombináciou týchto zmlúv.

Predmetom lízingu sú:

• - prenajímateľ - právnická osoba alebo podnikateľ vykonávajúci svoju činnosť bez toho, aby zakladal právnickú osobu, zaoberajúci sa lízingovou činnosťou, tj prenajímaním na základe zmluvy obstaraného majetku osobitne nadobudnutého na tento účel na náklady vlastných a vypožičaných prostriedkov;
• - nájomca - právnická osoba alebo podnikateľ podnikajúci bez založenia právnickej osoby, ktorý preberá majetok do držby a užívania na základe leasingovej zmluvy;
• - predávajúci prenajatého majetku - podnikateľský subjekt predávajúci majetok, ktorý je predmetom leasingového obchodu;
• - veriteľ - banky, špecializované finančné inštitúcie, iné právnické osoby alebo fyzické osoby financujúce lízingovú transakciu.

Lízing ako ekonomická forma činnosti, postavený na oddelení práva na aktívum a práva používať toto aktívum, nesie prvky úveru, investície a prenájmu.

Pomocou lízingu podnik v skutočnosti dostane úver na plnú cenu zariadenia, ktoré sa mu dostane do používania, čo je dôležité najmä v podmienkach nedostatku finančných prostriedkov a splácanie je možné flexibilnejšími formami ako pri pôžičkách, berúc do úvahy špecifiká. výroby: v hotovosti alebo tovarovej (kompenzačnej) forme; s pevnou alebo pohyblivou úrokovou sadzbou; v krátkom alebo dlhšom období (až do prijatia príjmov z predaja výrobkov).

Lízing svojim obsahom prakticky zodpovedá úverovým vzťahom a v podstate sa nelíši od bankového úveru. Prenajímateľ poskytuje nájomcovi finančnú službu nákupom zariadenia od dodávateľa v plnej výške. Nájomca potom tieto náklady spláca v pravidelných splátkach (platbách). Jedinou zvláštnosťou lízingu je, že predmetom transakcie nie sú peniaze, ale majetok. V ekonomickom zmysle je leasing pôžičkou, ktorú poskytuje prenajímateľ nájomcovi vo forme zariadenia odovzdaného do užívania (komoditný úver).

Výhody lízingu oproti iným investičným metódam spočívajú v tom, že podnik môže začať podnikať len s časťou (cca 1/3) prostriedkov potrebných na nákup priestorov a vybavenia (nehnuteľnosti). Podniky nemajú k dispozícii finančné prostriedky, ktorých kontrola nad primeranými výdavkami nie je vždy možná, ale priamo výrobné prostriedky potrebné na aktualizáciu a rozšírenie výrobného aparátu.

Ako forma investície je lízing efektívnym spôsobom, ako prilákať do krajiny zahraničný kapitál. Zvyšuje zamestnanosť a prispieva k rozvoju výrobnej základne. Hlavná funkcia leasingu je finančná, pretože ide o formu investovania do fixných aktív, ktorá dopĺňa tradičné investičné kanály (vlastné zdroje podnikov a organizácií, dlhodobé pôžičky, rozpočtové a iné zdroje).

Podstata lízingu je teda vyjadrená v tom, že lízing je mnohostranný vzťah medzi podnikateľskými subjektmi, v ktorom jedna strana (prenajímateľ) na návrh druhej strany (nájomcu) uzatvára zmluvu s treťou osobou (predávajúcim) , a v prípade potreby aj so štvrtou osobou (veriteľom) odkúpiť nehnuteľnosť od predávajúceho pre nájomcu a nájomca sa zaväzuje platiť za to prenajímateľovi nájomné.

Leasing nevylučuje, ale dopĺňa tradičné vzťahy finančných inštitúcií s výrobcami pri financovaní technických prestavieb, rekonštrukcií a rozvoja výroby.

Federálny zákon č. 164 z 29. októbra 2002 „o finančnom prenájme „lízing“.

Podstatou lízingu je investovanie finančných prostriedkov prenajímateľa na kúpu majetku, t.j. prenajatých vecí, vybraných nájomcom do užívania tohto majetku v r. podnikateľskýúčely. Lízingová operácia je v ekonomickej podstate investíciou do bankového úveru.

Rozdiely medzi lízingovou operáciou a komerčným úverom:

1) Komerčný úver má krátkodobý charakter, leasing môže byť strednodobý alebo dlhodobý

2) Potreba komerčného úveru dlžníka je spôsobená túžbou získať vlastnícke práva, ktoré v súčasnosti nemôže splácať. Pri lízingovej transakcii sa nesnažte získať vlastnícke práva.

3) Komerčný úver zahŕňa vzťah obchodu a úverových transakcií

4) V daňovom poriadku sú výhody pre nájomcu zo zisku.

Predmetom leasingu sú: prenajímateľ (fyzická, právnická osoba), ktorý na úkor požičaných alebo vlastných prostriedkov nadobudne vlastníctvo k nehnuteľnosti a poskytne ju ako

Nájomcom je právnická alebo fyzická osoba, ktorá je v súlade s lízingovou zmluvou povinná prevziať predmet lízingu za určitú odplatu na dobu určitú.

Predmetom lízingu môžu byť akékoľvek nespotrebné veci vrátane podnikov, iných majetkových celkov, budov, stavieb, vozidiel, zariadení a pod., ktoré slúžia na podnikateľskú činnosť.

Nemôže byť predmetom leasingu:

Služby, duševné vlastníctvo, spotrebný tovar, pozemky a iné prírodné objekty, majetok, ktorý je zakázaný do voľného obehu.

Podiel lízingu na investíciách do investičného majetku

2003 – 5,3 % (3 miliardy RUB)

Prenajímajú sa zariadenia, ktoré sa rýchlo opotrebúvajú a kde sú odpisové výhody.

Druhy leasingu

Podľa stupňa návratnosti:

Finančné

Operatívne

Finančný leasing, kedy sa hodnota majetku vracia prenajímateľovi počas trvania zmluvy, teda doba úplného odpisovania a doba trvania zmluvy sa úplne zhodujú. V tomto prípade nájomca nemá právo odstúpiť od zmluvy. Nájomca môže vec buď vrátiť, odkúpiť za zostatkovú cenu alebo predĺžiť nájomnú zmluvu.

Operatívny lízing zahŕňa prevod opätovne použiteľného majetku a vyznačuje sa krátkou dobou trvania zmluvy a neúplným odpisom.

Podľa objemu služby:

S čiastočným súborom služieb

S celým radom služieb

Pri čistom lízingu všetku údržbu prenajatého majetku preberá nájomca.

Pri čiastočnom súbore prenajímateľ znáša čiastočnú obsluhu prenajatého majetku.

Pri celej škále služieb je údržba plne v kompetencii prenajímateľa.

Podľa zloženia účastníkov:

Priama (obojsmerná) vrátane návratu

nepriame (mnohostranné)

Podnájom

1) Vlastník nehnuteľnosti sám odovzdá prenajatú vec nájomcovi

Vratné

Vlastník prenajatej veci -> predávajúci a zároveň užívateľ

Multilaterálne – spoločnosť sa podieľa na lízingu

Podnájom, predmet lízingu prevádzajú tretie osoby na nájomcu na základe zmluvy o podnájme.

Zloženie lízingovej splátky:

1) Odpisy

2) Platba za úverové zdroje

3) Provízie

4) Poplatok za doplnkové služby

6) Colné platby

Аn=A+Pk+Kv+Pdop+DPH+Tpl

Odpoveď #4

Prednáška

Investičný projekt, jeho štruktúra a životný cyklus. Podnikateľský plán

Investičný projekt je zdôvodnením ekonomickej uskutočniteľnosti, načasovania a objemu kapitálových investícií, ako aj popisom praktických opatrení na uskutočnenie investícií.

1. fáza: predinvestícia
V tejto fáze sa generuje myšlienka a zbierajú sa primárne informácie. Považuje sa za ukončené, ak je definitívne sformulovaný investičný problém a objasnený časový rámec projektu.

2. fáza: investícia

3 fázy (a, b, c):

a) účelom tejto fázy je zvážiť všetky riziká spojené s projektom. Kontroluje sa nákladová a výnosová časť projektu, kontroluje sa všetka technická dokumentácia a analyzujú sa vplyvy človeka na životné prostredie.

b) konečné rozhodnutie o realizácii investičného projektu; V prípadoch, keď je rozhodnutie kladné, vykoná sa štandardný súbor schválení. V tejto fáze sa pripravuje podnikateľský plán a vytvára sa okruh veriteľov

c) stretnutia a rokovania, prijímajú sa rozhodnutia o otvorení úverovej linky.

3. fáza: realizácia samotného projektu

Odpoveď #6

Podnikateľský plán

Podnikateľský plán– dokument, ktorý popisuje všetky hlavné aspekty budúcich obchodných aktivít organizácie. Analyzuje všetky problémy, s ktorými sa môže spoločnosť stretnúť a určuje spôsoby, ako tieto problémy riešiť.

Účel podnikateľským plánom môže byť získanie pôžičky alebo prilákanie investícií v rámci existujúceho podniku alebo určenie strategických smerov a smerníc samotnej organizácie do budúcnosti.

Hlavné časti podnikateľského plánu

Úvod(obmedzené na názov): názov samotného projektu, názov spoločnosti, ...., telefónne číslo developera projektu

Sekcia 1: zhrnutie alebo krátky popis

Je to napísané na samom konci projektu. Extrémne prehľadná zhustená verzia projektu, nie viac ako 4 strany. Všetky výhody projektu musia byť opísané, maximálna pozornosť je venovaná: čo dosiahneme, za akú cenu (za akú cenu), ako sa budúci produkt alebo služba líši od produktov konkurencie, prečo budú chcieť kupujúci nakupovať tento konkrétny produkt. Posledná strana by mala byť venovaná finančným výsledkom, ktoré od projektu očakávate

Do životopisu uveďte:

• stručná história spoločnosti (popis súčasnej fázy podnikania a prostredia, v ktorom sa podniká),
• samotný produkt: stručný popis toho, čím je produkt jedinečný a tie charakteristické vlastnosti, ktoré ho odlišujú od konkurencie
• opisuje trh, na ktorom bude produkt pôsobiť (typ trhu: domáci alebo medzinárodný), existujúcu trhovú kapacitu, očakávaný podiel na trhu, ktorý bude pokrývať váš produkt
• manažment a personalistika (personálne skúsenosti v tejto oblasti)
• financovanie: požadované investície do projektu, prognóza výnosov a čistého zisku na najbližšie 3 roky (minimálne 3 roky), doba splácania úveru

Časť 2: podnikanie a jeho stratégia (popis produktu)

Hlavná časť podnikateľského plánu. Začína sa popisom produktu alebo služby, ktorú chcete kupujúcemu ponúknuť a prečo ste projekt vymysleli. Odporúča sa zohľadniť:

• aké potreby má váš produkt uspokojiť?
• čo je na vašom produkte alebo službe výnimočné a prečo ich spotrebitelia odlíšia od produktov konkurencie a uprednostnia ich
• ako dlho bude tento produkt na tomto trhu nový (približný odhad na základe skorých skúseností), aké patenty na tento produkt existujú

• Fotografia vzorky vášho produktu

Časť 3: trh a marketingová stratégia

Jedna z najdôležitejších častí podnikateľského plánu by mala mať 5-6 strán

Zahŕňa:

• Kto sú hlavní spotrebitelia?
• Aký je objem predaja v súčasnosti a v budúcnosti (životný cyklus produktu)
• Kto sú hlavní konkurenti, objem ich predaja, marketingová stratégia, príjem z predaja, pozitívne a negatívne aspekty práce konkurentov, aké sú produkty konkurentov, hlavné vlastnosti a úroveň kvality

Sekcia by mala odrážať:

• Maximálny objem predaja. Musí byť uvedená trhová kapacita - plánovaný objem v prvom mesiaci, šiestich mesiacoch a roku.
• Podľa geografickej polohy
• Celková cena tovaru
• Hodnotenie konkurentov (kto je najväčším výrobcom podobného produktu, ak je možné uviesť ich ceny a príjmy), hodnotenie úrovne reklamy konkurentov

Marketingová stratégia (3-4 strany)

Sú označené 4 body:

1. schéma distribúcie tovaru: aké sú kanály na distribúciu produktov podľa segmentov (koľko veľkoobchodníkov alebo predajcov produkt prechádza), spôsoby dopravy a skladovania tovaru, koľko predajcov má zamestnancov, ako sa vyberajú a najímajú pracovníci, predaj so zľavou cvičil?
2. cenotvorby: výber spôsobu oceňovania a stanovenie ceny

cenových metód

• priemerné náklady+zisk: najjednoduchšie, s prirážkou na výrobné náklady)
• metóda marginálnych nákladov: cena je okamžite stanovená na základe požadovanej úrovne zisku, spoločnosť musí vypočítať, na akých cenových úrovniach sa dosiahnu objemy predaja, čo im umožní získať späť hrubé náklady a dosiahnuť cieľový zisk;
• na základe dopytu po produkte marketing alebo metóda hodnotenia trhu:študuje sa cenová úroveň produktov s podobnými spotrebiteľskými vlastnosťami a stanoví sa prijateľná cena
• metóda prestížnej ceny: inštalované na tovare s vysokými jedinečnými spotrebiteľskými vlastnosťami
• stanovovanie cien za uvedenie produktov na trh: je stanovená nižšia cena, ako je dostupná na trhu pre podobné produkty

1. reklama: aký typ reklamy sa používa, ako sa určuje rozpočet na reklamu, zmerajte fínsky efekt reklamy
2. organizácia popredajného zákazníckeho servisu: popisuje typy a podmienky záručných povinností, uvádza organizácie, ktoré budú slúžiť, a podmienky záruky vrátenia peňazí klientovi

Časť 4: plán výroby (len pre priemyselné podniky)

hlavným cieľom: preukázať investorom a partnerom, že spoločnosť je schopná vyrobiť požadované množstvo tovaru v určitom časovom rámci a v požadovanej kvalite.

Hlavné otázky:

• kde sa bude tovar vyrábať,
• výrobná kapacita a ako sa bude z roka na rok zvyšovať
• kde a za akých podmienok sa budú nakupovať suroviny?
• ceny surovín a komponentov a komponentov
• logistiky

Sekcia 5: organizačný plán (proces riadenia a rozhodovania)

Popisuje organizačnú štruktúru podniku, počet zamestnancov, platy zamestnancov, náplň práce, plán školenia zamestnancov

Časť 6: právny plán

Všetky právne aspekty: forma vlastníctva podniku, štruktúra základných zmlúv.

Časť 7: financií

Finančný plán do 5 strán. Všetky finančné výpočty sa robia takto: prvý rok mesačne, 2. a 3. rok štvrťročne a potom ročne. Samotný podnikateľský plán je vypracovaný na obdobie, ktoré presahuje dobu návratnosti projektu o 3 roky.

Pre existujúci podnik tri formy finančného výkazníctva (súvaha, zisk a strata, výkaz peňažných tokov), poskytuje sa analýza finančných ukazovateľov (analýza likvidity, ziskovosti, finančnej stability, podnikateľskej činnosti)

Pre novovytvorený podnik potrebujeme rovnaké tri formy finančného výkazníctva, ukazovatele efektívnosti investičného projektu.

Lízing je typ prenájmu, ktorý má prvky pôžičkových operácií, čím sa podobá pôžičke.

V Rusku sú lízingové vzťahy upravené zákonom „o lízingu“ a Občianskym zákonníkom Ruskej federácie. Zákon „o lízingu“ ho vykladá ako druh investičnej činnosti na obstaranie majetku a jeho prevod na základe leasingovej zmluvy fyzickým alebo právnickým osobám na určitú dobu, za určitú odplatu a v súlade s ustanovenými podmienkami. dohodou s právom kúpy nehnuteľnosti nájomcom.

Hlavný rozdiel medzi lízingom a tradičným prenájmom je v tom, že sa na ňom priamo podieľajú tri strany:

1. prenajímateľ (prenajímateľ) - fyzická alebo právnická osoba, ktorá nadobudne vlastníctvo k nehnuteľnosti a prevedie ju do dočasnej držby a užívania nájomcovi za odplatu a za podmienok dohodnutých v zmluve;

2. nájomca (nájomca) – fyzická alebo právnická osoba, ktorá preberá majetok do užívania v súlade s
s lízingovou zmluvou;

3. predávajúci (dodávateľ) – fyzická alebo právnická osoba,
predaj nehnuteľnosti prenajímateľovi, ktorá je predmetom
lízingová diskusia.

Okrem nich sa na lízingovej transakcii zvyčajne zúčastňujú:

1. banky (alebo iné úverové inštitúcie) poskytujúce pôžičky prenajímateľovi na nákup vybavenia;

2. poisťovne, ktoré poisťujú majetok prenajímateľa.

Svetové skúsenosti s organizovaním lízingových operácií ukazujú, že ako prenajímateľ môžu pôsobiť:

Banky, ktoré vo svojich štruktúrach vytvárajú lízingové služby;

Špecializované lízingové spoločnosti;

Lízingové spoločnosti založené podnikmi vyrábajúcimi stroje a zariadenia;

Lízingové spoločnosti organizované spoločnosťami zaoberajúcimi sa
dodávka a údržba zariadení.

V Rusku môžu lízingové spoločnosti a občania registrovaní ako individuálni podnikatelia vykonávať lízingové činnosti po získaní príslušnej licencie. Lízingové spoločnosti vznikajú vo forme obchodných organizácií a vykonávajú podnikateľskú činnosť formou prenájmu majetku. V súlade s ruskou legislatívou predmetom leasingu môže ísť o podniky a iné majetkové celky, budovy, stavby, zariadenia, vozidlá a iný hnuteľný a nehnuteľný majetok, ktorý možno využiť na podnikateľské účely.

Z hľadiska ekonomického obsahu sa lízing vzťahuje na priame investície. V procese lízingovej činnosti prenajímateľ znáša náklady spojené s obstaraním a prevodom majetku na nájomcu, ako aj náklady spôsobené potrebou vytvorenia podmienok na bežné užívanie prenajatého majetku. Investičné náklady prenajímateľa zahŕňajú:

- náklady na obstaranie nehnuteľnosti,

- náklady na jeho dopravu a inštaláciu,

- daň z nehnuteľnosti,

– náklady na colné odbavenie a platbu cla,

- náklady na poistenie proti všetkým druhom rizík,

- výdavky na zaplatenie úrokov za použitie požičaných prostriedkov,

– náklady na registráciu prenajatého majetku a náklady na jeho prevod na nájomcu,

– náklady na tvorbu rezerv na investičné opravy majetku, ako aj náklady na jeho údržbu a obsluhu.

Okrem toho môže prenajímateľ poskytnúť doplnkové služby, ktorých cena je zahrnutá v investičných nákladoch.

V celkovej výške lízingovej zmluvy je okrem nákladov zahrnutá aj odmena prenajímateľa, ktorá zase zahŕňa úhradu za služby pri realizácii lízingovej transakcie a percento za použitie vlastných prostriedkov prenajímateľa na kúpu prenajatého majetku. . Odmena prenajímateľa je jeho príjmom. Zisk sa vypočíta ako rozdiel medzi príjmami prenajímateľa a jeho výdavkami na hlavnú činnosť. V záujme zabezpečenia atraktivity lízingových aktivít by výška zisku nemala byť nižšia ako úroková sadzba banky.

Nájomca na vlastné náklady vykonáva údržbu prenajatého zariadenia a jeho bežné opravy. Za vykonanie väčších opráv je zodpovedný prenajímateľ. Zmluva však môže ustanoviť aj iné možnosti rozdelenia funkcií na opravu a údržbu prenajatého majetku. Po ukončení zmluvy vráti nájomca nehnuteľnosť prenajímateľovi, ak je tak upravené v leasingovej zmluve,

V Rusku je najrozšírenejší finančný leasing, alebo leasing s plnou návratnosťou. finančný lízing - ide o typ lízingu, pri ktorom prenajímateľ (prenajímateľ) v mene nájomcu (nájomcu) nadobudne vlastníctvo k nehnuteľnosti stanovenej zmluvou od konkrétneho predávajúceho a poskytne ju nájomcovi do dočasnej držby a užívania na poplatok.

Počas trvania zmluvy o finančnom lízingu je majetok takmer úplne odpísaný a prenajímateľ mu prostredníctvom lízingových splátok vráti jeho cenu alebo väčšiu časť. Bežnou praxou je uzatváranie lízingových zmlúv na dobu od 70 do 80 % doby odpisovania.

Dlhodobo prevádzaný majetok morálne a fyzicky zastaráva a nie je pre lízingové spoločnosti zaujímavý. Zánikom zmluvy sa teda predmet lízingu stáva vlastníctvom nájomcu, ak zmluva neustanovuje inak. Majetok sa môže stať majetkom nájomcu aj pred uplynutím doby, ak nájomca zaplatí celú sumu stanovenú zmluvou. Pri tomto type lízingu sa teda nové zariadenie špeciálne zakúpené lízingovou spoločnosťou (a nie zariadenie, ktoré používal prenajímateľ) zvyčajne prenajíma na používanie s cieľom previesť ho do používania na nájomcu.

Predmetom finančného prenájmu môže byť podľa občianskeho práva každá dočasne voľná nehnuteľnosť okrem pozemkov a prírodných objektov. Najčastejšie sa high-tech zariadenia prevádzajú v rámci finančného lízingu. V podmienkach rýchleho vedecko-technického pokroku majú podniky vďaka lízingu možnosť rýchlo as minimálnym investičným rizikom vymeniť zastarané zariadenia.

Schéma lízingových vzťahov je uvedená na obr. 2.

Lízingová zmluva špecifikuje: charakteristiku majetku, ktorý je predmetom leasingu; objem prevedených majetkových práv; názov miesta a postup prevodu prenajatého majetku; zmluvný čas; postup súvahového účtovania prenajatého majetku; podmienky údržby a opravy majetku; celková výška lízingovej zmluvy a výška odmeny prenajímateľa; Rozvrh platieb; podmienky poistenia prenajatej veci; zoznam doplnkových služieb poskytovaných prenajímateľom na základe komplexnej leasingovej zmluvy.

Pri prenájme hnuteľného majetku sa zmluva vyhotovuje písomne, pri prenájme nehnuteľnosti podlieha registrácii v jednotnom štátnom registri. Súčasťou príkazných zmlúv je okrem leasingovej zmluvy aj kúpno-predajná zmluva. Súvisiace zmluvy zahŕňajú dohodu o prilákaní finančných prostriedkov, záložnú zmluvu, záručnú zmluvu, ručiteľskú zmluvu atď.

Ryža. 2 – Schéma lízingových vzťahov

Po určení celkovej výšky lízingovej zmluvy sa dohodne spôsob platenia príspevkov a zostaví sa harmonogram úhrad lízingových splátok. Ak je finančná situácia nájomcu dostatočne stabilná, možno počítať so znížením výšky príspevkov ku koncu doby lízingu. Degresívna forma splátok znižuje riziko prenajímateľa, ktorý už v počiatočnej fáze prostredníctvom lízingových splátok vracia väčšinu nákladov na nehnuteľnosť. Harmonogram lízingových splátok môže ustanoviť zvýšenie splátok ku koncu doby lízingu. Progresívna forma prispievania je najatraktívnejšia pre novovzniknuté, ale aj malé podniky s obmedzenými finančnými možnosťami.

Lízing poskytuje výhody všetkým účastníkom lízingovej transakcie. Výrobca rozširuje odbytový trh pre svoje produkty nadväzovaním dlhodobých vzťahov s leasingovými spoločnosťami. Inými slovami, leasing je efektívnym prostriedkom predaja produktov. Platí to najmä v nestabilnej ekonomickej situácii, keď mnohé podniky nemajú možnosť súčasne stiahnuť veľké prostriedky z obehu na nákup vybavenia. Potenciál leasingu ako spôsobu predaja zložitých a drahých zariadení je pomerne vysoký.

Nájomca zároveň rieši dva problémy: obstaranie a financovanie zariadení a ich používanie bez mobilizácie veľkých finančných zdrojov a bez získavania úverov, čo umožňuje udržiavať pomer vlastných a požičaných prostriedkov bez rizika ohrozenia finančnej stability podniku. Pri organizovaní nových výrobných zariadení lízing umožňuje vytvorenie potrebného strojového parku bez veľkých počiatočných investícií. Preto sú lízingové operácie najobľúbenejšie medzi malými a strednými podnikmi.

V niektorých prípadoch môže byť leasing drahší ako bankový úver. Výhodou lízingových operácií v porovnaní s úverom je zároveň možnosť stanovenia flexibilnejších platobných podmienok. Pri kúpe zariadenia a výbere spôsobu jeho financovania je preto potrebné brať do úvahy veľkosť leasingových splátok a harmonogram ich splácania. Podmienky lízingových splátok uvedené v zmluve je potrebné prispôsobiť dobe návratnosti investície.

Leasingové spoločnosti majú možnosť lepšie študovať trh zariadení, nadviazať trvalé vzťahy s ich výrobcami a nakupovať zariadenia za nižšie ceny v porovnaní s trhovými cenami. Je to v záujme prenajímateľa aj nájomcu. Dôležitým bodom je, že leasingové splátky sú zahrnuté do nákladov na produkty vyrobené nájomcom, čo môže výrazne znížiť zdaniteľný zisk a výšku zaplatených daní.

Podmienky prijatia prenajatého majetku do súvahy prenajímateľa alebo nájomcu sú určené dohodou medzi zmluvnými stranami leasingovej zmluvy. Prenajatý majetok je spravidla v súvahe prenajímateľa, ktorý si ponecháva jeho vlastníctvo so všetkými z toho vyplývajúcimi povinnosťami. Vypočítava aj odpisy. Ruská legislatíva stanovuje použitie zrýchleného odpisovania pomocou lineárnej metódy časového rozlíšenia pre prenajatý majetok. V tomto prípade sa stanovená odpisová sadzba zvyšuje o faktor zrýchlenia nepresahujúci 3.

Lízingové spoločnosti získavajú potrebné príjmy z prenájmu nehnuteľností s nižšou mierou rizika v porovnaní s klasickými úvermi. V prípade úpadku nájomcu alebo neuhradenia leasingových splátok tak môže prenajímateľ nehnuteľnosť predať a nahradiť jej straty. Zároveň sa v podmienkach inflácie stávajú lízingové operácie dlhodobého charakteru pre prenajímateľov nerentabilné, a to aj napriek pomerne vysokej úrovni zabezpečenia finančných a úverových zdrojov použitých pri transakcii.

Okrem finančného lízingu sa vo svete rozšírili aj ďalšie jeho modifikácie, ako operatívny a spätný lízing. V závislosti od charakteristík transakcie, počtu účastníkov, miery návratnosti majetku, objemu poskytnutých služieb a pod., možno lízingové operácie rozdeliť do typov (obr. 3). Toto rozdelenie je dosť ľubovoľné, keďže jedna transakcia môže obsahovať znaky rôznych typov lízingu.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Podobné dokumenty

Vymedzenie predmetov a funkcií lízingu ako druhu investičnej činnosti, klasifikácia jej foriem. Preštudovanie postupu pri uzatváraní lízingových obchodov. Spôsoby výpočtu leasingových splátok. Riziká lízingových aktivít a perspektívy rozvoja lízingu v Rusku.

kurzová práca, pridané 25.12.2014


Podstata leasingu a jeho druhy. Leasing ako zdroj financovania pre komerčné organizácie. Rozvoj lízingových služieb v Bieloruskej republike. Zdroje financovania lízingových obchodov. Výhoda leasingu oproti iným investičným metódam.

kurzová práca, pridané 27.12.2012


Právne aspekty lízingových aktivít v Rusku. Základné pojmy lízingu. Druhy lízingových obchodov a výpočet ich efektívnosti, výhody a nevýhody lízingu. Praktické aspekty uzatvorenia leasingovej zmluvy. Lízingové splátky a postup ich výpočtu.

kurzová práca, pridané 19.07.2010


Lízingové operácie. Predmety a predmety leasingu. Druhy leasingu. Výhody a nevýhody leasingu. Výpočet leasingových splátok. Využitie leasingu v spoločnosti Karkade LLC. Vypracovanie odporúčaní na zlepšenie lízingových operácií v podniku.

kurzová práca, pridané 14.11.2007


Ekonomická podstata a druhy lízingu, jeho úloha pri financovaní investičných projektov. Výskum metodiky výpočtu leasingových splátok. Hodnotenie efektívnosti realizácie investičného projektu za úverových a lízingových podmienok v podniku OptiKor.

kurzová práca, pridané 27.05.2014


Ekonomická podstata a hlavné druhy lízingu ako druhu finančných služieb. Štúdium technológie uzatvorenia leasingovej zmluvy. Analýza lízingovej transakcie na príklade OJSC "VTB-Leasing". Postup výpočtu lízingových splátok a posudzovania efektívnosti lízingu.

kurzová práca, pridané 06.09.2016


Výhody a nevýhody leasingu ako spôsobu investovania do podniku. Hlavné problémy lízingových operácií. Analýza lízingových operácií v Rusku v rokoch 2012-2013. Vyhliadky na lízing ako spôsob investovania do podnikov v Rusku.

kurzová práca, pridané 19.01.2015


Leasing ako osobitná oblasť obchodnej činnosti. Jeho hlavné črty. Predmety a predmety lízingových vzťahov. Klasifikácia lízingových splátok. Vlastnosti ich formovania. Finančná rentabilita a kritériá hodnotenia efektívnosti lízingových operácií.

kurzová práca, pridané 20.09.2015