Apa yang dimaksud dengan berbagi? Bagian investasi

Apa yang tersembunyi dibalik ungkapan “Reksa Dana”? Apa kelebihan dan kekurangan reksa dana?

klik untuk memperbesar

Bagaimana reksa dana terbentuk?

Salah satu cara untuk melestarikan dan meningkatkan akumulasi dana adalah berinvestasi di reksa dana. Sejumlah besar investor kecil bersatu dalam dana investasi khusus, dan aset yang diizinkan secara hukum dibeli dengan uang yang dikumpulkan.

Inisiatif untuk menciptakan dana tersebut dimiliki oleh perusahaan manajemen khusus, yang karyawannya adalah investor pasar profesional: pedagang, analis, manajer, dan manajer. Mereka mempelajari keadaan perekonomian saat ini dan tren pasar untuk memilih komposisi portofolio investasi (terdiri dari pemerintah dan perusahaan tertentu). kertas berharga), yang akan memaksimalkan investasi investor.

Kegiatan perusahaan pengelola tunduk pada lisensi dan diatur oleh badan khusus - Layanan Federal untuk pasar keuangan.

Apa itu bagian?

Berinvestasi di reksa dana terjadi dengan membeli saham. Kita berbagi adalah satuan pengukuran bagian satu pemegang saham dalam suatu dana investasi. Dalam istilah hukum, saham adalah sekuritas terdaftar dan tidak bersertifikat yang menegaskan kepemilikan Anda atas sebagian aset dana investasi. Dokumen pendukungnya adalah kutipan dari daftar, yang menunjukkan jumlah saham, harga dan tanggal pembeliannya.

Jika seorang pemegang saham memutuskan untuk menarik dana dari dana investasinya, maka ia menjual sahamnya. Untuk melakukannya, Anda tidak perlu mencari pembeli dan menyepakati harga jual. Cukup dengan menulis aplikasi dengan permintaan untuk menjual saham dan mentransfer hasilnya ke rekening giro.

Siapa yang biasanya berinvestasi di reksa dana?

Investor yang menginvestasikan uangnya di reksa dana tidak mau menginvestasikan tabungannya sendiri karena:

• kurangnya waktu luang;
• kurangnya pengetahuan yang diperlukan;
• tidak cukup pengalaman yang diperoleh;
• tidak ada modal yang cukup untuk menciptakan portofolio yang terdiversifikasi;
• tidak ada keinginan untuk membuat keputusan investasi yang berisiko.

Banyak orang menganggap reksa dana sebagai alat yang sangat berguna. Jika waktu luang dan keterampilan manajemen aset tidak cukup, solusi terbaik adalah mempercayakan pekerjaan dengan tabungan Anda kepada wali profesional. Tentu saja, orang tersebut harus membayar remunerasi, terlepas dari indikator profitabilitas dana tersebut.

Setelah beberapa waktu, ketika jumlah tabungan meningkat, Anda dapat mencoba berinvestasi dengan risiko dan risiko Anda sendiri. Namun sebelum itu, agar tidak kehilangan uang yang Anda peroleh dengan jujur, ada baiknya Anda meningkatkan literasi keuangan Anda.

Apa alasan daya tarik reksa dana?

Alternatif untuk reksa dana adalah deposito bank. Di sebagian besar perekonomian di seluruh dunia, deposito adalah metode investasi yang paling umum. Apa alasan dari situasi ini? Faktanya adalah setoran itu sederhana, dapat diandalkan, dan dapat dimengerti. Dan semua alternatif lainnya tampak rumit, tidak dapat diandalkan, dan tidak dapat dipahami.

Yang paling masalah serius waktu kita benar-benar kekurangan waktu. Hari kerja penduduk kota modern berlangsung setidaknya 8 jam, yang terpaksa ia habiskan di kantor. Akibatnya, rata-rata pekerja kerah putih hanya mempunyai sedikit pilihan untuk menginvestasikan tabungannya yang terbatas. Untuk merasa percaya diri, seseorang harus memahami dengan jelas di mana dia menginvestasikan uangnya dan bagaimana cara kerjanya. Melacak berita ekonomi dan menganalisis konsekuensi dari peristiwa tertentu merupakan pekerjaan intelektual yang memerlukan sumber daya waktu yang serius. Oleh karena itu, kebanyakan orang memilih investasi uang biasa untuk jangka waktu tertentu dengan bunga. Tentu saja, semakin tinggi tingkat suku bunga, alternatif investasi tampaknya semakin menggiurkan.

Cara paling sederhana dan terpopuler untuk menginvestasikan dana yang tersedia adalah deposito bank dan reksa dana. Instrumen keuangan lainnya memerlukan modal besar atau pengetahuan khusus. Sayangnya, profitabilitasnya deposito bank berada pada tingkat yang rendah dan jarang menutupi kenaikan harga. Dalam hal ini, reksa dana terlihat jauh lebih menarik.

1) hak untuk ikut serta dalam harta milik koperasi produksi atau konsumen, yang timbul sebagai akibat terpenuhinya kewajiban anggota koperasi untuk membayar iuran saham (pembayaran P.) dengan melakukan Uang atau properti lainnya. serta melalui partisipasi tenaga kerja pribadi dalam kegiatan koperasi:

2) bagian dari kekayaan koperasi, yang dialokasikan kepada anggota tertentu, yang terdiri dari kontribusi saham anggota tersebut dan bagian yang bersangkutan dari harta yang diciptakan dan diperoleh koperasi dalam kegiatannya. Besar kecilnya koperasi berhubungan langsung dengan pembagian keuntungan koperasi. Susunan dan tata cara penentuan besarnya suatu saham, tata cara pembayaran dan pemindahannya, serta pembagian keuntungan menurut bagiannya ditentukan oleh piagam koperasi. Undang-undang hanya mengatur asas-asas pokok sebagai berikut: a) seorang anggota koperasi wajib membayar sekurang-kurangnya 10% dari iuran saham pada saat pendaftaran koperasi, dan sisanya dalam waktu satu tahun sejak tanggal pendaftaran (ayat 2 pasal 109 KUH Perdata Federasi Rusia, Hukum Federal Federasi Rusia tanggal 8 Mei 1996 No. 41-FZ “Tentang koperasi produksi” ayat 2 Pasal 116 KUH Perdata Federasi Rusia bulan Juli 11 Tahun 1997 No. 97-FZ “Tentang kerjasama konsumen di Federasi Rusia"; b) sumbangan saham seorang anggota koperasi dapat berupa uang, surat berharga, harta benda lainnya, termasuk hak milik, serta obyek hak keperdataan lainnya: bidang tanah dan sumber daya alam lainnya:

Belov V.A.

Ensiklopedia Pengacara. 2005 .

Sinonim:

Lihat apa itu "PAI" di kamus lain:

1. BAYAR, BAYAR, kalimat. tentang bagian, bagian dan bagian; hal. saham; m.[tur. membayar] Suatu bagian yang disumbangkan ke bisnis bersama oleh peserta individu atau diatribusikan kepada orang lain. Paragraf pengantar. Paragraf kooperatif. Tentang berbagi dengan siapa pun. (bersama dengan orang lain, berpartisipasi bersama dalam hal lain)... ... kamus ensiklopedis

Kamus Penjelasan Dahl

BAYAR, anak baik, St. Petersburg, chukhon. pintar, penurut, kata anak-anak. Kamu anak yang baik. Tepuk-tepuk kepala anak, usap dan manjakan dia. II. BAYAR laki-laki, Tatar. bagian, bagian dari suatu penjatahan atau pembagian, sobin, sebidang tanah dalam suatu kumpulan, artel, persekutuan. Dia mempunyai dua saham di...... Kamus Penjelasan Dahl

Kamus Penjelasan Ushakov

1. PAY1, bagikan, jamak. baik, suami (Bagian rau Turki, bagikan) (econ.). Suatu saham yang disumbangkan ke modal suatu perusahaan (koperasi, saham gabungan, dll) oleh masing-masing anggota. Bagian koperasi. Bagian perkenalan. || Bagikan, bagian milik seseorang... Kamus Penjelasan Ushakov

Bagikan: Saham investasi adalah sekuritas terdaftar. Pemegang saham adalah orang perseorangan atau badan hukum yang mempunyai hak untuk menjadi peserta dalam suatu proyek bersama, biasanya reksa dana, setelah menyetorkan sejumlah sumber daya finansial atau material (saham). Desa Pai ... Wikipedia

Bagian, bagian partisipasi dalam setiap kemitraan, perusahaan saham gabungan, yang terkait dengan hak dan kewajiban properti tertentu. Suatu saham dalam modal dasar suatu badan usaha atau persekutuan dapat disumbangkan dalam bentuk uang tunai atau... ... Kamus Keuangan

Cm… Kamus sinonim

Karakteristik Panjang Cekungan 19 km Mulut Aliran Air Sosva Utara 401 km di sepanjang tepi kanan Sungai Severnaya. Lokasi Sosva ... Wikipedia

BAYAR, saya, hal. dan, ev, suami. Bagian yang disumbangkan oleh peserta individu untuk tujuan bersama, kemitraan, atau organisasi koperasi. Koperasi p. Memiliki pesta saham (berkolaborasi). | adj. berbagi, oh, oh. II. BAYAR, unisme. (bahasa sehari-hari). Tentang anak-anak : penurut,... ... Kamus Penjelasan Ozhegov

- (bagian pai Turki). Sebagian, bagikan. Kamus kata-kata asing yang termasuk dalam bahasa Rusia. Chudinov A.N., 1910. Tur BERBAYAR. pai, bagian. Sebagian, bagikan. Penjelasan 25.000 kata asing yang mulai digunakan dalam bahasa Rusia, beserta arti asal usulnya.… … Kamus kata-kata asing dari bahasa Rusia

Buku

• Pemrograman reaktif di C++. Perancangan Aplikasi Paralel dan Asinkron Menggunakan , Pai Prasidh, Abraham Peter. Merancang aplikasi paralel dan asinkron menggunakan pustaka RxCpp dan alat pemrograman Paralel C++17 modern yang didukung oleh standar bahasa Collaborative…

Reksa dana hanyalah dana dari semua pemegang saham yang dijumlahkan, yang dengannya perusahaan pengelola membeli sekuritas atau aset lain yang diizinkan untuk reksa dana menurut hukum Rusia. Pemilik seluruh properti reksa dana adalah pemegang saham. Perusahaan pengelola hanya melakukan pengelolaan perwalian semata-mata untuk kepentingan pemegang saham dan hanya dalam kerangka undang-undang “Tentang Dana Investasi” dan peraturan badan pengatur negara (Layanan Federal untuk Pasar Keuangan, disingkat FFMS Rusia).

Apalagi reksa dana itu sendiri bukan merupakan badan hukum. Reksa dana disebut kompleks properti. Untuk melindungi dana pemegang saham, dana dikelola dan disimpan oleh perusahaan yang berbeda. Faktanya adalah bahwa semua sekuritas dicatat dalam organisasi khusus - penyimpanan khusus, yang tidak hanya menyimpan sekuritas, tetapi juga mengontrol semua operasi dengan dana reksa dana. Setiap perintah pembelian atau penjualan surat berharga atau pengeluaran dana lainnya dari reksa dana harus ditandatangani tidak hanya oleh pimpinan perusahaan pengelola, tetapi juga oleh pegawai yang bertanggung jawab pada tempat penyimpanan khusus.

Perusahaan bertanggung jawab secara tanggung renteng, dan mereka akan bertanggung jawab dengan harta bendanya atas setiap pelanggaran aturan reksa dana. Jika perusahaan pengelola ingin melakukan transaksi yang tidak sesuai dengan deklarasi investasi dana, penyimpanan khusus tidak akan memberikan persetujuan kepada mereka dan akan memblokir transaksi tersebut.

Tempat penyimpanan khusus tidak mempunyai hak untuk menggunakan dan membuang properti reksa dana; tugasnya adalah mencatat properti ini dan mengendalikan tindakan perusahaan pengelola. Penting untuk dicatat bahwa penyimpanan khusus menentukan nilai aset bersih dana, perkiraan nilai unit dan jumlah unit yang diterbitkan, sehingga mengendalikan perusahaan pengelola.

Hak-hak pemegang saham atas bagian properti dalam reksa dana dicatat dalam daftar yang dikelola oleh perusahaan khusus - registrar khusus (undang-undang mengizinkan penyimpanan khusus untuk melakukan fungsi ini). Daftar tersebut mencatat semua informasi tentang pemilik unit investasi dan jumlah unit investasi yang dimilikinya, informasi tentang jumlah total unit investasi yang diterbitkan dan ditebus. Register juga menyimpan catatan pembelian, pertukaran, transfer atau penebusan unit oleh pemiliknya. Seperti yang Anda lihat, fungsi penting dalam memelihara daftar pemegang saham ini tidak dilakukan oleh perusahaan pengelola itu sendiri, tetapi oleh organisasi lain - registrar khusus. Kebenaran akuntansi dan pelaporan perusahaan pengelola diperiksa oleh auditor.

Dengan demikian, tidak hanya satu, melainkan empat organisasi yang ikut serta dalam kerja reksa dana tersebut, yang menjamin keandalan reksa dana tersebut. Perusahaan manajemen, tempat penyimpanan khusus, dan pendaftar khusus dilisensikan oleh Layanan Pasar Keuangan Federal Rusia, dan auditor dilisensikan oleh Kementerian Keuangan. Masing-masing organisasi ini memiliki persyaratan ketat.

Prinsip memisahkan pengelolaan dana pemegang saham dari penyimpanannya merupakan mekanisme unik yang memungkinkan adanya keamanan tinggi bagi investor. Berkat prinsip ini dan kontrol ketat oleh negara, selama seluruh periode beroperasinya reksa dana Rusia, tidak ada satu pun kasus penipuan pemegang saham, tidak ada satu pun skandal. Sungguh, ini adalah situasi yang unik bagi Rusia! Namun, semuanya ada yang pertama kali, dan bel pertama telah berbunyi ketika, karena masalah para pendiri, dua perusahaan manajemen tidak dapat melanjutkan pekerjaan mereka. Kita berbicara tentang perusahaan “Top Capital” dan “Oil and Gas Assets”. Kasus-kasus ini menegaskan bahwa semakin muda suatu perusahaan, semakin besar ketergantungan mereka pada pendanaan dari para pendiri dan semakin besar pula risikonya.

Untuk penyelesaian transaksi yang berkaitan dengan pengelolaan perwalian reksa dana, perusahaan pengelola mempunyai rekening bank tersendiri. Pemegang saham mentransfer dana untuk pembelian saham ke rekening ini. Skema interaksi antara pihak-pihak yang terlibat dalam pengerjaan dana tersebut adalah sebagai berikut:

1. Pemodal mengajukan permohonan perolehan unit penyertaan kepada perusahaan pengelola atau melalui agen dana untuk memperoleh dan menebus unit penyertaan dan mentransfer uangnya ke rekening dana.

2. Perusahaan pengelola mengirimkan dokumen ke panitera khusus, tempat daftar pemegang saham disimpan, untuk mengkreditkan saham kepada investor.

3. Panitera mengirimkan pemberitahuan perolehan saham kepada investor.

4. Perusahaan pengelola memberikan perintah kepada pialang untuk membeli surat berharga dan mentransfer uang. Pialang membeli sekuritas di bursa saham.

5. Surat berharga yang dibeli dipindahkan ke rekening dana di tempat penyimpanan, tempat surat berharga itu dicatat dan disimpan. 6. Pihak penyimpan mengkreditkan surat berharga ke rekening dana.

Apa itu bagian

Saat menyetor uang ke dalam dana, investor menjadi pemilik saham. Namun saham tersebut tidak diterbitkan secara langsung - sekarang hampir semua surat berharga ada dalam bentuk pemindahbukuan, dan hak atas investasi saham dicatat pada rekening pribadi dalam daftar pemilik saham investasi. Daftar pemegang saham dana, seperti yang telah Anda ketahui, dikelola oleh registrar khusus atau tempat penyimpanan khusus. Mereka mencatat jumlah saham masing-masing pemegang saham dan mengeluarkan pemegang saham dengan kutipan dari daftar sebagai konfirmasi hak kepemilikan mereka atas saham tersebut.

Sebagaimana dinyatakan dalam hukum federal“Pada Reksa Dana”, saham investasi adalah sekuritas terdaftar yang menyatakan bagian pemiliknya dalam kepemilikan properti yang membentuk reksa dana. Saham tersebut memberikan hak untuk menuntut dari perusahaan pengelola pengelolaan fidusia yang tepat atas reksa dana tersebut dan hak untuk menerima kompensasi moneter pada saat penghentian kegiatan dana tersebut.

Bagian investasi juga memberikan hak kepada pemiliknya untuk meminta kepada perusahaan pengelola penebusan bagian investasi dan pembayaran kompensasi moneter sehubungan dengan hal ini.

Pemilik unit investasi dapat melepaskan unit investasi dengan cara yang sama seperti sekuritas lainnya. Mereka dapat dijual, disumbangkan, diwariskan, diwariskan, dijadikan jaminan, dll.

Suatu unit penyertaan tidak mempunyai nilai nominal, dan jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh satu pemilik dapat dinyatakan bilangan pecahan. Ketika seorang investor menjadi pemegang saham suatu dana, dia tidak membeli seluruh jumlah saham, tetapi hanya menyumbangkan sejumlah dana ke dana tersebut tidak kurang dari jumlah minimum yang ditentukan oleh perusahaan pengelola untuk setiap dana. Sejumlah saham tertentu dicatat dalam rekening pemegang saham, yang ditentukan dengan membagi jumlah dana yang disumbangkan oleh pemegang saham dengan perkiraan nilai saham pada hari pencatatan dalam daftar (jumlahnya dikurangi dengan jumlah dari premi). Misalnya, pada akun pribadi tercatat pemegang saham memiliki 325.23456 lembar saham.

Jumlah unit dana terbuka dan dana interval tidak dibatasi. Perusahaan pengelola akan menerbitkan saham sebanyak dana yang disumbangkan oleh pemegang saham sepanjang umur dana tersebut. Dalam dana tertutup, jumlah saham dibatasi oleh perusahaan pengelola selama seluruh periode operasinya.

Untuk setiap dana ada dua indikator penting. Indikator pertama adalah perkiraan nilai saham. Berdasarkan perkiraan nilai saham, perusahaan pengelola menerbitkan dan menebus saham. Pendapatan pemegang saham tergantung pada perubahan estimasi nilai saham. Indikator kedua adalah nilai aset bersih (NAV) dana tersebut. NAV mencirikan besarnya dana. Nilai aset bersih ditentukan sebagai berikut. Nilai seluruh aset dana (surat berharga, deposito, uang tunai, piutang usaha) dan dikurangi akun hutang dan cadangan untuk pengeluaran dan pembayaran di masa depan.

Berdasarkan nilai kekayaan bersih dana tersebut, ditentukan estimasi nilai sahamnya. Untuk melakukan ini, NAB dana tersebut dibagi dengan jumlah total saham yang diterbitkan:

Perkiraan nilai saham = NAV / Jumlah saham

Perhitungan nilai kekayaan bersih dan nilai saham dilakukan secara bersamaan baik oleh perusahaan pengelola maupun oleh lembaga penyimpanan khusus reksa dana. Hal ini merupakan syarat yang diperlukan untuk keakuratan perhitungan, sehingga perusahaan penyimpanan mengendalikan perusahaan pengelola. Setelah konfirmasi oleh tempat penyimpanan khusus mengenai nilai aset bersih dan perkiraan nilai saham, perusahaan pengelola mengungkapkan informasi ini kepada semua pihak yang berkepentingan.

Penting untuk dicatat bahwa perkiraan nilai suatu saham reksa dana terbuka ditentukan dan dipublikasikan oleh perusahaan pengelola setiap hari. Perkiraan nilai satu unit reksa dana interval ditentukan oleh perusahaan pengelola setiap bulan, serta pada hari terakhir setiap interval untuk menerima permohonan dari pemegang saham untuk melakukan transaksi dengan saham.

Nilai aset dana berubah berdasarkan dua faktor: bagaimana pemegang saham menyetor dan menarik uang dari dana tersebut dan bagaimana nilai pasar sekuritas dalam portofolio dana tersebut berubah. Dan perkiraan nilai saham hanya bergantung pada salah satu faktor berikut – perubahan nilai pasar sekuritas dalam portofolio dana. Perusahaan pengelola mengungkapkan informasi tentang nilai aset bersih dana. Grafik atau tabel perubahan nilai kekayaan bersih dana dapat dilihat di website perusahaan atau diminta di kantor permohonan. Namun dalam bentuk ini, data ini tidak memberikan gambaran mengapa NAV dana tersebut berubah - baik sekuritas dalam portofolio dana tersebut tumbuh (turun), atau pemegang saham secara aktif membeli (menjual) saham.

Jika kita membandingkan pertumbuhan dua indikator - perkiraan nilai saham dan nilai aset bersih untuk periode waktu tertentu, kita dapat mengetahui apakah pemegang saham menginvestasikan uang atau menariknya dari dana. Dengan demikian, dinamika NAV terbebas dari pengaruh perubahan harga pasar surat berharga.

Jika kenaikan NAV sama dengan kenaikan nilai saham pada periode waktu yang dipilih, berarti nilai aset reksa dana berubah hanya karena perubahan harga surat berharga dan beberapa hal lainnya. tren umum Tidak ada bukti pembelian atau penjualan saham. Pemegang saham tidak bergabung dengan dana tersebut dan tidak meninggalkannya. Jika kenaikan NAV lebih besar dari kenaikan nilai saham, berarti saldo penjualan saham positif - pemegang saham lebih banyak membeli saham daripada menjualnya. Hal ini sama sekali tidak mempengaruhi hasil pengelolaan dana oleh perusahaan pengelola dan sama sekali tidak mempengaruhi pemegang saham lainnya (terutama jika dana tersebut besar dan memiliki banyak pemegang saham kecil). Namun data ini memberi kita gambaran tentang bagaimana pemegang saham lain menilai daya tarik dana ini dan situasi pasar sekuritas saat ini, serta seberapa aktif perusahaan pengelola menarik pemegang saham.

Bagaimana pemegang saham menerima pendapatan?

Pendapatan pemegang saham terdiri dari peningkatan nilai sahamnya. Nilai saham dapat meningkat atau menurun seiring waktu seiring dengan perubahan nilai pasar dari surat berharga yang termasuk dalam aset dana. Oleh karena itu, pemegang unit investasi menanggung risiko kerugian akibat perubahan nilai unit tersebut. Profitabilitas dana tersebut tidak dijamin baik oleh negara maupun perusahaan pengelola. Perusahaan pengelola juga tidak berhak memberikan jaminan, janji atau bahkan asumsi apapun mengenai efisiensi dan profitabilitas kegiatan investasinya di masa depan.

Pemilik saham reksa dana terbuka dan interval tidak memperoleh atau menerima pendapatan apa pun dalam bentuk bunga atau dividen. Pemegang saham menerima pendapatan hanya ketika sahamnya ditebus oleh perusahaan pengelola atau ketika saham tersebut dijual di pasar sekunder (tentu saja, jika nilai saham meningkat dan menutupi seluruh biaya pemegang saham). Dalam reksa dana tertutup, pembayaran berkala dapat dilakukan, semacam analogi dividen.

Pembelian dan penjualan saham

Setelah mengajukan permohonan dan menerima uang ke rekening dana, investor membuka rekening di daftar pemegang saham, di mana saham yang dibelinya dikreditkan. Daftar pemegang saham merupakan suatu sistem pencatatan yang mencatat siapa pemilik dan berapa jumlah sahamnya.

Konfirmasi pembelian saham adalah ekstrak dari Daftar Badan Hukum Negara Bersatu. Saat menebus saham, pemegang saham mengajukan permohonan penebusan saham kepada perusahaan pengelola atau agen dana mana pun. Sebuah entri dibuat dalam daftar pemegang saham bahwa sahamnya telah ditebus, dan pemegang saham tersebut mentransfer uang ke rekening banknya. Pemegang saham juga diberikan ekstrak dari daftar.

Kami sekarang telah melihat pembelian dan penjualan saham di pasar perdana. Unit reksa dana merupakan surat berharga dan mempunyai peredaran bebas di pasar. Mereka, seperti sekuritas lainnya (saham, obligasi), juga dapat dibeli atau dijual di pasar sekunder, baik dari teman atau melalui broker. Bayangkan di kota Anda tidak ada perusahaan pengelola atau agen jual beli saham. Atau Anda perlu menjual saham dana interval tanpa menunggu periode pembukaan interval. Dalam kedua kasus tersebut, sirkulasi sekunder saham akan membantu Anda.

Pengedaran saham sekunder berbeda dengan peredaran primer, karena transaksi dengan saham dilakukan tidak melalui perusahaan pengelola, tetapi dengan pemilik saham lain, misalnya melalui perusahaan pialang. Perusahaan pengelola reksa dana tidak berpartisipasi dalam operasi ini. Transaksi unit di pasar sekunder dapat dilakukan baik di bursa maupun di luar bursa.

Jual beli saham di bursa efek

Pada tahun 2003, di Bursa Efek RTS dan Moscow Interbank penukaran mata uang Perdagangan bursa sekunder saham beberapa reksa dana dimulai. Artinya, reksadana saham merupakan salah satu surat berharga yang diperjualbelikan di bursa. Perdagangan bursa saham memungkinkan investor untuk membeli saham dana investasi terlepas dari lokasi teritorialnya. Penyelenggaraan peredaran bursa saham juga memberikan peluang tambahan bagi investor yang berinvestasi pada dana interval, karena saham dapat diperjualbelikan di bursa kapan saja, dan tidak hanya pada periode pembukaan interval yang ditetapkan oleh perusahaan pengelola. Dengan demikian, investor dapat keluar dari dana tersebut kapan saja, mengunci keuntungan.

Perdagangan bursa bahkan lebih penting lagi untuk reksa dana tertutup. Organisasi sirkulasi sekunder memungkinkan investor untuk menjual saham dana real estat tertutup tanpa menunggu akhir masa pakai dana tersebut. Membeli saham menjadi lebih mudah. Jika jumlah minimum untuk pembentukan dana real estat adalah jutaan rubel, maka investor swasta di bursa saham akan dapat membeli saham dengan jumlah yang jauh lebih kecil.

Saham 10 dana diperdagangkan di bursa RTS di bawah pengelolaan 4 perusahaan manajemen: Interfin CAPITAL, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. Saham dari hampir 80 dana yang dikelola oleh 39 perusahaan pengelola diperdagangkan di bursa MICEX. Peredaran unit penyertaan di bursa diselenggarakan dengan cara yang sama seperti perdagangan saham dan obligasi korporasi. Untuk membeli saham di bursa saham, Anda perlu menghubungi broker yang memiliki akses ke platform perdagangan ini, membuat perjanjian untuk layanan broker, membuka akun dengan broker dan menyetor uang ke akun tersebut. Anda dapat melakukan transaksi saham melalui Internet dan sistem perdagangan, serta dengan memberikan instruksi kepada broker secara langsung atau melalui telepon.

Perdagangan bursa saham baru saja mulai berkembang. Transaksi saham di bursa masih cukup jarang terjadi. Permasalahan utama dalam perdagangan bursa saham adalah sedikitnya jumlah penjual dan pembeli yang siap melakukan transaksi tersebut. Pasar pertukaran saham tidak likuid. Artinya, penawaran jual beli saham di lelang hanya sedikit, selisih harga penawaran dan permintaan bisa mencapai beberapa persen, dan harga transaksi berbeda jauh dengan harga yang dihitung oleh perusahaan pengelola. Semua ini membuat perdagangan bursa saham menjadi tidak menarik bagi investor. Dengan meningkatnya likuiditas pasar bursa, maka transaksi saham di bursa akan mempunyai keunggulan dibandingkan pembelian dan penjualan saham melalui perusahaan pengelola.

Dengan penjualan saham secara tradisional di pasar perdana, Anda perlu mengajukan permohonan ke perusahaan pengelola, dalam waktu sekitar satu hari akan dilakukan pencatatan di register, kemudian akan memakan waktu beberapa hari lagi (hingga dua minggu) untuk menyelesaikannya. mentransfer uang ke rekening pemegang saham. Dalam kasus dana interval, proses ini diperpanjang dalam jangka waktu yang lebih lama.

Saat melakukan transaksi di bursa melalui broker online, pengoperasiannya akan memakan waktu beberapa detik, dan uang hasil penjualan saham akan langsung masuk ke rekening Anda di broker tersebut. Dan uang tersebut akan ditransfer ke rekening bank Anda oleh broker dalam hitungan hari. Meski reksa dana merupakan instrumen jangka panjang, namun tidak ada salahnya untuk bersikap proaktif, apalagi jika terjadi peristiwa force majeure di pasar saham, seperti anjloknya pasar saham akibat pemberitaan politik negatif. Perdagangan bursa memungkinkan Anda memberikan keuntungan operasional ini.

Pembelian dan penjualan saham di pasar sekunder over-the-counter

Membeli dan menjual saham dana interval hanya selama periode pembukaan interval sangatlah tidak nyaman. Banyak investor ingin memperdagangkan saham dana interval pada hari tertentu. Untuk melakukan hal ini, beberapa perusahaan pengelola (misalnya Uralsib, KIT Finance) menyelenggarakan peredaran sekunder saham di luar bursa melalui perusahaan investasi atau bank. Perusahaan (bank) ini menjual dan membeli kembali saham dari pemegang saham pada setiap hari kerja. Selama periode pembukaan interval, perusahaan (bank) membeli dan menebus saham perusahaan pengelola. Namun perusahaan pengelola reksa dana itu sendiri tidak ikut serta dalam operasi di pasar sekunder. Pemilik sahamnya adalah perusahaan lain (bank). Untuk menyelesaikan transaksi, investor dan pemilik ini mengadakan perjanjian jual beli.

Harga saham di sekunder

Pasar terbentuk sebagai berikut: setiap hari perusahaan (bank) yang bertindak sebagai pemilik saham menetapkan harga sahamnya. Harga ini mungkin berbeda dari perkiraan nilai saham yang ditentukan oleh perusahaan pengelola sebesar 1–2%.

Saat membeli unit di pasar sekunder, penting untuk memahami bagaimana kepemilikan unit dialihkan dan kustodian mana yang menyimpan catatan kepemilikan unit tersebut. Dua skema sirkulasi sekunder digunakan. Dalam kasus pertama, ketika membeli saham di pasar sekunder dari perusahaan pemilik, pemegang saham membuka rekening pribadi di daftar pemegang saham dana. Perusahaan penjual, berdasarkan perjanjian jual beli saham, menginstruksikan organisasi yang memelihara daftar untuk mentransfer saham ke rekening pemilik baru. Hal yang sama juga terjadi ketika menjual saham di pasar sekunder, hanya saja sekarang perintah untuk memindahkan saham tersebut ke rekening pemilik baru dalam daftar diberikan oleh pemegang saham.

Dalam hal kedua, kepemilikan pemegang saham atas saham tersebut dicatat dalam daftar pemilik saham investasi pada rekening pribadi pemegang nominal. Tempat penyimpanan lain bertindak sebagai pemegang nominal tersebut. Calon pemegang efek terdaftar dalam sistem registrasi. Dia adalah penyimpan (yaitu saham dicatatkan padanya), tetapi dia bukan pemilik surat berharga tersebut. Pemegang nominal sendiri yang melacak pemegang saham mana yang memiliki berapa saham. Hanya peserta profesional di pasar sekuritas - penyimpanan - yang dapat menjadi pemegang nominal.

Unit yang dibeli di pasar sekunder dapat ditebus di perusahaan pengelola selama periode pembukaan interval. Untuk melakukan ini, pemegang saham harus menyerahkan perintah penebusan sahamnya kepada penyimpan - pemegang nominal. Penyimpan sebagai nominee holder mengajukan permohonan yang mencantumkan nama pemilik unit penyertaan kepada perusahaan pengelola reksa dana yang melakukan penjualan kembali unit dana penyertaan tersebut. Uang hasil penebusan unit ditransfer ke rekening pemilik unit yang tercantum dalam permohonan penebusan.

Biaya pemegang saham

Saat berinvestasi di reksa dana, pemegang saham menanggung biaya tertentu. Mereka dapat dibagi menjadi dua kelompok: biaya yang dikeluarkan investor saat membeli dan menebus saham, dan biaya yang setiap hari tercermin dalam nilai saham.

Mari kita lihat kelompok pengeluaran pertama, karena ini adalah yang paling jelas. Ketika membeli saham, pemegang saham segera menanggung biaya berupa apa yang disebut premi terhadap harga saham tersebut. Artinya saham yang dijual kepada Anda lebih mahal dari jumlah preminya. Anda menyumbangkan 10.000 rubel ke reksa dana, premi terhadap nilai saham adalah 1%, total Anda hanya akan memiliki saham sejumlah 9.900 rubel di akun Anda. Biaya tambahan dibebankan untuk mengganti biaya yang terkait dengan penerbitan saham. Ketika mengajukan permohonan pembelian saham kepada perusahaan pengelola, preminya menjadi milik perusahaan pengelola; bila membeli saham melalui agen, premi tetap menjadi milik agen.

Jumlah maksimum premi tidak boleh lebih dari 1,5% dari perkiraan nilai bagian investasi. Dalam hal ini, jumlah premi, biasanya, bervariasi tergantung pada jumlah yang dikontribusikan ke dana - semakin besar jumlahnya, semakin rendah persentase preminya. Ada dana yang tidak membebankan premi, misalnya, Anda menyetor 30.000 rubel, dan di akun Anda Anda akan memiliki saham senilai 30.000 rubel.

Demikian pula, ketika menukarkan unit, diskon diterapkan pada perkiraan nilai unit. Ini berarti Anda menjual saham tersebut dengan harga kurang dari perkiraan nilainya saat ini dengan jumlah diskon. Misalnya, saat menjual 100 saham dengan perkiraan biaya 500 rubel. dan diskon 2%, investor akan menerima sejumlah 49.000 rubel. (tidak termasuk pajak).

Diskon tersebut dibebankan untuk mengganti biaya perusahaan pengelola atau agen yang terkait dengan penebusan saham. Diskon maksimum tidak boleh lebih dari 3% dari perkiraan nilai saham. Biasanya, diskonnya semakin kecil semakin lama uang Anda disimpan di dana tersebut. Hanya dalam waktu enam bulan, besaran diskon biasanya berkurang secara signifikan. Inilah salah satu alasan untuk berinvestasi di reksa dana dalam jangka waktu yang lebih lama, minimal enam bulan atau satu tahun. Begitulah cara perusahaan manajemen mengatur jangka waktu investasi dengan besaran diskonnya. Perlu diingat bahwa masa kepemilikan sahamlah yang akan diperhitungkan. Jika Anda telah melakukan beberapa pembelian berbeda di waktu yang berbeda, maka untuk setiap porsi saham dihitung tersendiri holding periodnya. Saat menukarkan unit, tidak ada biaya lebih lanjut selain diskon (dan pajak) yang akan dikenakan.

Jangka waktu penanaman modal dihitung tidak hanya sejak tanggal pembelian saham, tetapi juga sejak tanggal penukaran saham suatu reksa dana dengan saham reksa dana lain milik perusahaan pengelola. Saat menukarkan saham, periode investasi diatur ulang ke nol, dan diskon akan dihitung berdasarkan periode kepemilikan saham dana terakhir.

Saat menukar unit, tidak ada biaya tambahan atau diskon yang dikenakan. Tunjangan dan diskon dapat bervariasi antara agen dan perusahaan manajemen. Biasanya, agen memilikinya sedikit lebih tinggi. Premi dan diskon ditentukan oleh perusahaan pengelola; hal tersebut dijelaskan dalam aturan pengelolaan perwalian reksa dana, termasuk untuk masing-masing agen.

Jadi, saat membeli saham Anda rugi karena premi (sampai 1,5% dari jumlah), saat menjual saham Anda rugi karena diskon (sampai 3%). Setiap hari, pemegang saham kehilangan sebagian dari nilai saham dan biaya lain yang dikumpulkan oleh perusahaan pengelola dari properti dana tersebut (yaitu atas biaya pemegang saham). Ini adalah biaya pengelolaan reksa dana. Ini termasuk remunerasi untuk perusahaan manajemen, penyimpanan khusus, registrar khusus, penilai dan auditor. Sebagai referensi: jumlah pengeluaran ini, menurut undang-undang, tidak boleh melebihi 10% dari nilai rata-rata tahunan kekayaan bersih dana tersebut. Dalam praktiknya, persaingan memaksa manajer untuk mengurangi biaya pengelolaan, sehingga rata-rata biaya pengelolaan reksa dana perusahaan adalah sekitar 3%, atau lebih tepatnya 2,72%. Biaya pengelolaan dana obligasi lebih rendah, rata-rata 1,78% untuk dana obligasi terbuka. Remunerasi manajer yang mengelola reksa dana saham lebih tinggi. Untuk reksa dana ekuitas terbuka sebesar 3,24%, untuk reksa dana ekuitas interval – 3,36%. Terkadang perusahaan pengelola menentukan komisi mereka hanya berdasarkan pertumbuhan aset dana. Tidak ada pertumbuhan – perusahaan pengelola tidak menerima pendapatan. Metode penghitungan remunerasi ini membuat pendapatan perusahaan secara langsung bergantung pada keberhasilannya, dan kami yakin bahwa persaingan akan memaksa semakin banyak perusahaan menggunakan opsi ini untuk menghitung remunerasi mereka.

PPN dibebankan pada biaya. Biasanya, aturan dana menunjukkan biaya yang sudah termasuk PPN. Namun beberapa perusahaan mencantumkan besaran pengeluaran tanpa PPN. Dalam hal ini, perlu dilakukan penyesuaian yang tepat ketika membandingkan beberapa perusahaan pengelola yang berbeda dalam hal besaran biaya pengelolaan dananya.

Penting bahwa semua biaya ini sudah termasuk dalam perkiraan nilai saham yang diterbitkan oleh perusahaan pengelola. Artinya tidak akan mengurangi perkiraan nilai saham dan laba atas investasi investor. Bahkan, pemegang saham pun tidak perlu mengetahui berapa dana yang dikeluarkan untuk mengelola dana tersebut. Pemegang saham mengetahui hasil akhir pengelolaan - perkiraan nilai saham dan akan menebus saham tersebut pada nilai tersebut.

Tidak perlu membandingkan dana berdasarkan remunerasi perusahaan pengelola - dana dengan pengeluaran tertinggi juga dapat memberikan profitabilitas yang lebih besar bagi pemegang saham karena pertumbuhan saham. Namun karakteristik ini juga tidak boleh diabaikan. Seperti yang Anda ketahui, pendapatan masa lalu tidak menjamin masa depan, namun tidak dapat dipungkiri bahwa jumlah remunerasi yang lebih besar pasti akan “memakan” sebagian besar pendapatan.

Pada hasil akhir Investasi pemegang saham akan dipengaruhi oleh kenaikan estimasi nilai saham selama periode investasi, dengan memperhitungkan premi dan diskon yang dipotong.

Kemungkinan biaya lain hanya terkait dengan transfer uang ke rekening bank reksa dana dan akan dibebankan oleh bank Anda. Namun pengeluaran tersebut pun dapat Anda hemat jika Anda menyetorkan uang ke dana melalui bank tempat rekening reksa dana ini dibuka.

Untuk memperoleh keuntungan dari investasinya, pemegang saham menebus sahamnya di perusahaan pengelola sebesar perkiraan nilai saham saat ini. Nilai suatu saham saat ini mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai saat saham tersebut dibeli oleh investor (investasi dalam reksa dana mungkin tidak menguntungkan). Profitabilitas investasi pada reksa dana tidak dijamin baik oleh perusahaan pengelola maupun negara.

Apa yang menentukan nilai suatu saham saat ini dan pendapatan investor dalam reksa dana?

Kepercayaan satuan- ini tidak lebih dari portofolio investasi umum surat berharga, di mana setiap pemegang saham memiliki saham (unit) tertentu sebanding dengan jumlah investasinya. Nilai pasar surat berharga di bursa terus berubah selama perdagangan. Akibatnya, total nilai pasar portofolio investasi reksa dana berubah, begitu pula nilai saham reksa dana tersebut. Nilai suatu saham bergantung pada situasi pasar secara umum di bursa saham dan kemampuan perusahaan pengelola untuk mengelola portofolio investasi dana secara efektif.

Berapa NAV suatu reksa dana?

Perkiraan nilai saham ditentukan berdasarkan pembagian NILAI ASET BERSIH (NAV) dana untuk jumlah total saham.

Pendapatan atau kerugian pemegang saham ditentukan sebagai selisih antara biaya penebusan dan harga perolehan saham.

Baru-baru ini, pasar sekuritas menjadi semakin populer di Federasi Rusia. Namun sangat sedikit orang Rusia yang bisa membedakan unit investasi dengan saham atau obligasi.

Itu sebabnya orang menjadi tertarik pada mereka. Apa yang diberikan sekuritas ini kepada pemiliknya dan berapa banyak yang bisa Anda peroleh darinya? Mari kita cari tahu bersama.

Konsep bagian investasi dan ciri khasnya

Baru-baru ini, semakin banyak orang yang mencoba menginvestasikan tabungan mereka di berbagai bidang organisasi keuangan, memungkinkan Anda memperoleh penghasilan yang layak dari perputaran dana tersebut.

Di Federasi Rusia, untuk menarik uang kertas dari individu dan badan hukum, berbagai organisasi keuangan dan ekonomi mulai aktif berkembang, menyediakan sekuritas dengan imbalan sejumlah uang yang ditransfer. Kemunculan investasi saham termasuk salah satu jenis surat berharga yang mempunyai perbedaan tersendiri.

Saham investasi adalah suatu jenis jaminan tertentu yang mencantumkan nama pemiliknya, yang menunjukkan bahwa seseorang telah memberikan dana kepada dana tersebut untuk melakukan transaksi keuangan dengan tujuan memperoleh keuntungan.

Jenis dokumen ini diterbitkan reksa dana(MUIF) bentuk kepemilikan kolektif.

Peserta mengumpulkan dana mereka dan membuat anggaran bersama, yang kemudian mereka alokasikan ke berbagai proyek untuk mendapatkan keuntungan. Sekuritas dapat dibeli dengan dana. Mereka dapat disediakan untuk pelaksanaan proyek pengembangan industri lainnya dari perusahaan yang membayar bunga untuk investasi keuangan. Pada saat yang sama, penerimaan bagian pendapatan didistribusikan secara ketat sebanding dengan dana yang diinvestasikan oleh pencipta reksa dana.

Apa itu share dijelaskan dalam video berikut:

Tata cara pemeliharaan daftar pemegang saham

Setiap dana investasi melakukan pendaftaran pemegang saham. Untuk membuat register, akuntan mengisi data awal, dan kemudian dibuat secara otomatis saat bekerja dengan program.

Penyesuaian pada saat penambahan atau penarikan saham dari dana dilakukan pada saat diterima atau dikeluarkan. Ketika kontribusi saham diberikan pada tanda terima, program segera membuat entri tambahan dalam register yang menunjukkan tanggal entri dan data pribadi pemegang saham. Tindakan serupa dilakukan saat memasukkan data pengeluaran: catatan tentang tanggal keberangkatan investor tertentu secara otomatis ditambahkan.

Jika pemegang saham berulang kali masuk dan keluar dari reksa dana, maka setiap kali entri baru ditambahkan ke dalam daftar. Sejarah hubungannya dengan dana tersebut dapat dilihat di file pribadinya di bawah item “Kontribusi”.

Perangkat lunak ini memungkinkan Anda untuk melihat riwayat masuk atau keluarnya setiap anggota dana dari antara pemegang saham. Berdasarkan pergerakan dana, a tiga laporan tentang peserta dana:

1. Daftar pemegang saham yang bergabung dan keluar.
2. Daftar pemegang saham yang tersedia pada tanggal laporan.
3. Daftar orang - analisis kontrak.

Daftar umum pemegang saham mencakup anggota reksa dana yang bergabung dan pensiunan. Peraturan perundang-undangan mensyaratkan pencatatan investor yang bergabung dengan anggota koperasi kredit konsumen setelah ia membayar seluruh kontribusi saham. Jika ia mengakhiri persekutuannya dan bagiannya dari uang itu dibayarkan kepadanya, maka pencatatan yang sesuai harus dibuat mengenai hal ini.

Jika Anda belum mendaftarkan organisasi, maka cara termudah lakukan ini menggunakan Pelayanan online, yang akan membantu Anda menghasilkan semua dokumen yang diperlukan secara gratis: Jika Anda sudah memiliki organisasi, dan Anda memikirkan cara menyederhanakan dan mengotomatisasi akuntansi dan pelaporan, maka layanan online berikut akan membantu, yang akan sepenuhnya menggantikan sebuah akuntan di perusahaan Anda dan menghemat banyak uang dan waktu. Semua pelaporan dibuat secara otomatis, ditandatangani secara elektronik dan dikirim secara otomatis secara online. Ini sangat ideal untuk pengusaha perorangan atau LLC dengan sistem pajak yang disederhanakan, UTII, PSN, TS, OSNO.
Semuanya terjadi dalam beberapa klik, tanpa antrian dan stres. Cobalah dan Anda akan terkejut betapa mudahnya hal itu!

Pendapatan dan pengeluaran pemegang saham

Pendapatan dari suatu saham sama dengan selisih yang diterima antara harga pada saat penjualan dan biaya perolehannya.

Kepemilikannya tidak mengatur akrual bunga atau pembayaran dividen secara berkala.

Itu sebabnya keuntungan utama dari dana investasi terbentuk sebagai hasil penjualannya, dengan ketentuan bahwa nilainya meningkat selama periode antara pembelian dan penebusan.

Nilai dokumen dipengaruhi oleh sekuritas yang tersedia dalam portofolio dana. Apabila akibat suatu penanaman modal harga isinya naik, maka nilai setiap saham juga akan naik harganya.

Selisih antara jumlah pembelian dan penjualan saham adalah keuntungan pemegang saham. Namun nilai surat berharga selalu mengalami risiko dan fluktuasi, sehingga pendapatan dari investasi reksa dana tidak dijamin oleh negara atau pengelola dana tersebut. Dengan menginvestasikan uang pada saham investasi untuk menerima suku bunga yang lebih tinggi daripada di bank, seseorang menyadari dan mengambil risiko pasar yang mungkin terjadi.

Paling sering, investor membeli bagian investasi berdasarkan informasi profitabilitas historis. Perlu dicatat bahwa Perusahaan Manajemen sangat tertarik untuk menerima level tinggi keuntungan, karena ini mempengaruhi aliran investasi ke dalam dana tersebut. Untuk ini, manajer menerima remunerasi yang sesuai.

Dalam praktiknya, seringkali pendapatan sebenarnya dari investasi pada suatu saham investasi jauh lebih tinggi daripada jumlah keuntungan ketika menghitung bunga deposito bank untuk jangka waktu 1-2 tahun atau lebih.

Namun, terlepas dari hasil kegiatan reksa dana tersebut Pemegang saham perlu mempertimbangkan hal-hal berikut:

• Hasil tahun-tahun sebelumnya sama sekali tidak mempengaruhi nilai saham di masa depan.
• Harga saham bisa naik atau turun.
• Tidak ada jaminan negara untuk menerima pendapatan dari kontribusi saham pada dana tersebut.

Pembeli sekuritas jenis ini perlu mempelajari secara detail Aturan Pengelolaan Perwalian dana tempat Anda membeli bagian investasi. Jika Anda memiliki pertanyaan, segera tanyakan kepada penasihat keuangan Anda.

Sekarang mari kita bicarakan biaya pemegang saham, yang terdiri dari dua jenis:

1. Pembayaran atas jasa yang diterima dari badan hukum yang ikut serta dalam pekerjaan reksa dana.
2. Biaya premi dan diskon pada saat jual beli saham.

Pada paragraf pertama, besaran remunerasi bagi pengelola dan peserta lainnya ditentukan sebagai persentase dari nilai rata-rata tahunan aset dana tersebut. Ini didistribusikan secara proporsional dengan setoran ekuitas setiap hari. Namun undang-undang tersebut memperkenalkan batasan total remunerasi untuk semua peserta yang melayani kegiatan dana tersebut, ukuran maksimum yang tidak boleh lebih dari 10% dari nilai aset.

Jumlah biaya untuk perolehan premi atau diskon - ini adalah pengurangan yang harus dibayarkan kepada perusahaan pengelola untuk pembelian atau penjualan saham. Besaran preminya bisa 0-2%, tergantung jumlah yang diinvestasikan. Diskon dibebankan sebesar 0 – 3% tergantung pada periode partisipasi dalam dana tersebut.

Hak pemegang unit

Dokumen yang diterima memberi wewenang kepada pemiliknya hak-hak berikut:

• menegaskan bagiannya dalam kepemilikan reksa dana;
• menuntut pengelolaan yang baik atas aset dana tersebut;
• untuk menerima keuangan sebagai kompensasi jika terjadi pemutusan hubungan dengan dana tersebut.

Seseorang yang telah menginvestasikan tabungan tunainya dalam reksa dana, atas kebijakannya sendiri, dapat melakukan tindakan seperti itu dengan surat berharga yang dibelinya:

• menjual;
• hadiah;
• mewariskan melalui warisan;
• berinvestasi pada dana lain yang sejenis, jika hal ini ditentukan dalam peraturan reksa dana.

Penjualan saham

Yang membedakan saham dengan jenis surat berharga lainnya adalah sahamnya tidak dapat dijual melalui bursa, broker, atau. Mereka dijual secara pribadi kepada siapa mereka terdaftar. Dan dokumen-dokumen ini hanya dibeli oleh perusahaan yang mengelola aset dana tersebut.

Dokumen itu sendiri tidak memiliki nilai nominal. Oleh karena itu, pada saat pembukaan dan penjualan awal saham, harganya ditentukan oleh pengelola perusahaan. Harga yang mereka tetapkan berlaku untuk 3 bulan pertama. Harga selanjutnya tergantung pada sekuritas yang tersedia dalam portofolio reksa dana. Dalam proses pembelian kembali kewajiban saham dari pemegang saham, perusahaan pengelola menetapkan harga saham saat ini. Biayanya bisa lebih tinggi atau lebih rendah dari biaya yang harus dibayar pada saat perolehannya. Harganya harus dipublikasikan di media.

Menurut ketentuan penebusan, dana adalah dua jenis: terbuka dan interval. Penukaran harian dilakukan melalui reksa dana terbuka. Penebusan suatu saham setelah berakhirnya jangka waktu yang disepakati dilakukan dengan dana sela, dan penebusan tersebut harus dilakukan sekurang-kurangnya setahun sekali. Dalam kondisi demikian, dapat dijual seluruhnya atau sebagian atas permintaan pemegang saham.

Pembayaran Reksa Dana dilakukan dalam urutan ini:

• selang - dalam waktu 3 hari kerja sejak berakhirnya periode penerimaan permohonan;
• membuka - 3 hari kerja pertama setelah tanggal permohonan.

Undang-undang Federasi Rusia mengalokasikan 10 hari kerja bagi perusahaan manajemen untuk menyelesaikan dengan pemegang saham, di mana seluruh jumlah harus ditransfer ke rekening bank yang ditentukan olehnya dalam aplikasi.

Warisan

Bagaimana cara pemberian atau pewarisan dokumen-dokumen tersebut? Orang yang atas namanya saham itu dicatatkan, dapat mewariskannya atau menghibahkannya. Untuk itu dilakukan pendaftaran ulang hak milik. Permohonan harus diserahkan ke perusahaan pengelola aset dana tersebut.

Undang-undang menyatakan bahwa jika hak dialihkan kepada pasangan, maka keadaan seperti itu tidak dikenakan pajak. Dalam kasus lain, pungutan pajak dibebankan sesuai tarif yang ditetapkan.

Perpajakan atas transaksi dengan saham investasi

Penting dan aspek positif Jenis investasi dalam dana ini dikenakan perlakuan pajak preferensial. Tidak ada pajak yang dipungut dari mereka, karena dana tersebut bukan merupakan badan hukum.

Perpajakan individu

Sedangkan untuk peserta reksa dana, mereka diharuskan membayar pajak sebesar 13% sebagai penduduk Federasi Rusia, mis. termasuk orang asing jika dia tinggal di Rusia lebih dari 183 hari dalam setahun. Ia wajib membayar pajak apabila ia benar-benar menerima penghasilan dengan hasil investasi yang positif. Apabila ia menerima kerugian atas penjualan saham tersebut, maka kewajiban perpajakannya hilang dengan sendirinya.

Pengumpulan pajak dibayarkan hanya pada saat penebusan unit penyertaan; jika tidak, investor dapat memiliki unit tersebut dari tahun ke tahun tanpa membayar pajak. Tetapi segera setelah tiba saat penebusan, sebagai akibat diterimanya penghasilan, pemegang saham wajib membayar pajak sebesar 13% dari selisih antara nilai pada saat penebusan saham dan nilai pada saat penebusan. harga pada saat pembelian mereka. Untuk bukan penduduk tarif pajaknya lebih tinggi yaitu 30%.

Catatan! Jika kesepakatan tentang penghapusan pajak berganda telah disepakati antara Federasi Rusia dan negara bukan penduduk, maka ia perlu mengajukan permohonan pajak dan bea kepada Kementerian Keuangan Federasi Rusia untuk menghitung ulang kontribusi pajak, dan mereka akan mengembalikan seluruh jumlah atau sebagiannya.

Perpajakan badan hukum

Selama pembayaran sejumlah reksa dana yang diterima badan hukum dari penjualan saham penyertaannya, tidak dipotong pajak. Menurut undang-undang, ia harus secara mandiri menghitung dan membayar biaya pajak sebesar 24% dari penghasilan. tidak dikenakan biaya untuk transaksi yang berkaitan dengan peredaran surat berharga.

Di mana pemegang saham menginvestasikan uangnya?

Bagaimana cara mengetahui bagian investasi pemegang saham akan diinvestasikan? Caranya cukup mudah, karena... nama dana tersebut mengandung esensi investasinya.

Secara lebih rinci kita dapat mengatakan hal berikut:

Transaksi dengan opsi, kontrak berjangka dan kontrak berjangka terjadi hanya untuk tujuan mengurangi risiko ketika nilai aset dalam portofolio dana menurun. Setiap reksadana mempunyai tata cara tersendiri dengan penjelasan jelas di mana dan pada saham apa dana saham sebaiknya diinvestasikan.

Konsep dan jenis dana tersebut

Jenis reksa dana mempunyai perbedaan tertentu dalam aktivitasnya. Mereka seperti ini:

• Dana terbuka yang menjamin pemegang saham kesempatan untuk menuntut pembayaran kompensasi moneter dari perusahaan pengelola pada hari kerja apa pun.
• Reksa dana tertutup juga menjamin pembayaran kembali bagian pemegang saham, seperti dalam kasus sebelumnya, hanya dalam jangka waktu yang ditentukan secara ketat, serta dalam beberapa kasus yang ditentukan dalam undang-undang.
• Aktivitas dana investasi interval sangat mirip dengan jenis reksa dana terbuka; mereka hanya menebus saham dalam periode tertentu, tetapi setidaknya setiap 12 bulan sekali.
• Dana yang diperdagangkan di bursa memberikan hak paling luas kepada pemegang sahamnya. Mereka menyediakan saham ekuitas reksa dana yang diperdagangkan di bursa. Pekerjaan mereka sama dengan dana terbuka. Dalam hal ini, saham tersebut dapat dijual di bursa.

Sifat-sifat, kelebihan dan kekurangan reksa dana

KE manfaat Reksa dana investasi meliputi hal-hal berikut:

Kekurangan Reksa Dana:

• berisiko tinggi;
• biaya pendaftaran dan penyimpanan saham investasi;
• pembayaran remunerasi kepada pengelola perusahaan, meskipun kerugian yang ditimbulkan teridentifikasi;
• pembatasan agensi pemerintahan tentang pengelolaan aset;
• Ketersediaan diskon dan tunjangan.

Bagaimana cara kerja reksa dana?

Untuk memahami cara kerjanya, Anda perlu memahami aset apa yang dimilikinya dan siapa yang mengatur kegiatan dana tersebut.

Aktiva

Tipe ini perusahaan keuangan adalah Kompleks Properti, yang tidak terdaftar sebagai badan hukum. Dalam keadaan seperti itu, dia tidak mempunyai hak untuk melakukan transaksi.

Reksa dana adalah anggaran umum dari saham keuangan investor. Dia bersatu sekumpulan aset berbeda, yang mungkin mencakup:

Dua item pertama dalam daftar ini merupakan aset atau disebut juga portofolio surat berharga. Orang perseorangan atau badan hukum, ketika membeli unit penyertaan suatu reksa dana, memperoleh hak atas bagian tertentu dari harta kekayaan dari portofolio.

Siapa saja yang ikut serta dalam kegiatan dana tersebut?

Dalam proses pengoperasian dana investasi, itu ambil bagian orang dan organisasi berikut:

1. Pemegang saham yang membeli bagian hartanya dengan uang;
2. Perusahaan manajemen portofolio;
3. Tempat penyimpanan yang menyimpan harta kekayaan, menghitung nilainya dan mengatur nilai saham;
4. Panitera yang mencatat keikutsertaan pemegang saham dalam daftar;
5. Auditor yang memeriksa aktivitas seluruh peserta dan penggunaan aset dana;
6. Agen yang menarik dan memberi nasihat kepada pemegang saham.

Kegiatan utama reksa dana diselenggarakan oleh Perusahaan manajemen. Ini mengadakan perjanjian layanan dengan semua peserta dalam kegiatan pendanaan. Perjanjian jaminan ditandatangani dengan agen. Perusahaan manajemen membayar remunerasi untuk pekerjaan mereka.

Peserta dalam kegiatan reksa dana, kecuali pemegang saham, harus menjadi badan hukum dan dapatkan yang sesuai dari Layanan Federal untuk Pasar Keuangan.

Prinsip operasi

Proses kegiatan peserta Cara kerja dana tersebut adalah sebagai berikut:

Dalam kegiatannya, peserta yang melakukan transaksi barang berharga melakukan saling pemeriksaan bersama. Dengan demikian, keandalan keamanan investasi pemegang saham juga terjamin. Selain saling memeriksa, auditor memantau pekerjaan mereka dengan aset.

Bagaimana cara menerima penghasilan dari reksa dana?

Menghasilkan pendapatan dari bagian investasi adalah proses yang agak rumit, karena bergantung pada konstanta fluktuasi di pasar sekuritas, yang dengan cepat dapat menjadi lebih mahal atau lebih murah. Hasil positif hanya bisa terjadi jika nilai aset dalam portofolio reksa dana yang menjadi total nilai seluruh reksa dana saham meningkat.

Dividen atau bunga atas penyertaan saham dalam reksa dana tidak diperoleh. Tentu saja keuntungan timbul dalam proses penjualan suatu saham yang harganya menjadi lebih tinggi dari harga belinya.

Akses informasi mengenai nilai suatu saham selalu terbuka bagi semua pihak yang berkepentingan, sehingga pemegang saham dapat senantiasa memantau besarnya keuntungan dengan membandingkan harga saat ini dan biaya pada saat pembelian saham tersebut. Namun, meskipun dokumen ini “di tangan”, dokumen ini tidak menghasilkan pendapatan dan jika Anda ingin mendapat untung, Anda harus menjualnya.

Untuk informasi mengenai jenis-jenis reksa dana, lihat video berikut ini: