Pendekatan pengelolaan piutang perusahaan. Klasifikasi piutang

Hasil logis dari perkembangan krisis ekonomi di Rusia adalah penurunan pinjaman ke sektor riil ekonomi dan, akibatnya, penurunan sumber pemeliharaan likuiditas perusahaan. Salah satu konsekuensi dari situasi ini adalah peningkatan non-pembayaran dan peningkatan piutang. Menurut Kementerian Pembangunan Ekonomi Wilayah Tula, piutang organisasi besar dan menengah di wilayah tersebut per 1 Mei 2015 berjumlah 219.042,7 juta rubel (104,3% per 1 Januari 2015), yang jatuh tempo - 11.466 juta rubel (5,2% dari seluruh utang, 113,1% pada 1 Januari 2015). Jika kita membandingkan angka-angka tersebut dengan tingkat sebelum krisis, maka pertumbuhan piutang pada 1 Januari 2013 sebesar 159,3%, dan tingkat pertumbuhan tunggakan utang sebesar 165,0%.

Dalam dirinya sendiri, piutang adalah penjamin penerimaan tertentu Uang dari pembeli dan menunjukkan adanya permintaan dari konsumen. Jadi, S. Chadin berpendapat bahwa “piutang di neraca merupakan konsekuensi dari kesenjangan antara transaksi penjualan barang dan pembayaran. Faktanya, ini adalah jenis investasi keuangan dari satu perusahaan ke perusahaan lain, bersama dengan, misalnya, pembelian tagihan atau pemberian pinjaman klasik kepada mitra bisnis. Namun, peningkatannya yang tajam menyebabkan pengalihan sumber daya keuangan perusahaan dan peningkatan risiko kredit macet. Dan dalam kondisi tidak tersedianya sumber daya kredit, hal ini dapat menyebabkan penurunan solvabilitas perusahaan dan munculnya situasi kebangkrutan finansial. Dengan kondisi saat ini, urgensi masalah semakin bertambah manajemen yang efektif piutang usaha.

Dalam literatur pendidikan dan ilmiah, Anda dapat menemukan banyak artikel tentang metode analisis, penataan, pemantauan keadaan tingkat piutang, dan masalah pelunasan piutang ragu-ragu. Namun, saya ingin mempertimbangkan masalah ini secara komprehensif, karena dalam praktiknya lebih penting untuk tidak mengalihkan kekuatan untuk mengurangi tingkat tunggakan piutang, tetapi untuk mencegah terjadinya. Ini tidak hanya memastikan stabilitas keuangan, tetapi juga mengoptimalkan pembayaran pajak dan mengurangi biaya perusahaan. Saat memecahkan masalah ini, spesialis layanan keuangan dan ekonomi dipengaruhi oleh departemen lain di perusahaan dalam arah yang berbeda. Di satu sisi, layanan pemasok tertarik untuk mentransfer uang muka kepada pemasok untuk segera menyediakan produksi dengan bahan, departemen produksi dan layanan juga berusaha untuk memajukan kontraktor untuk mendapatkan jaminan penyelesaian tepat waktu dari pekerjaan yang dipesan, perbaikan, dan pasokan energi untuk produksi. Di sisi lain, pengiriman produk ke pembeli dengan pembayaran ditangguhkan membantu merangsang penjualan dan memperluas pasar penjualan. Sangat penting bahwa proses yang tercantum seimbang dan tidak menyebabkan piutang "menggelembungkan" dan kerugian yang tidak dapat dibenarkan.

Dalam proses pengelolaan piutang perusahaan yang terintegrasi, unsur-unsur berikut harus dibedakan:

1. Pengembangan dan persetujuan parameter utama kebijakan kredit, termasuk penetapan batasan dan ketentuan untuk pemberian uang muka atau pinjaman komersial kepada rekanan, serta metode yang digunakan untuk memastikannya.
2. Prosedur untuk memilih pemasok dan kontraktor untuk menyelesaikan hubungan kontraktual, yang memungkinkan dilakukannya analisis awal atas kapasitas hukum, kapasitas, kelayakan kredit, dan kelayakan ekonomi untuk menyelesaikan hubungan kontraktual dengan rekanan tertentu. Penggunaan mekanisme pengadaan tender untuk mengurangi biaya dan mendapatkan ketentuan pembayaran yang paling menguntungkan.
3. Prosedur untuk menyimpulkan, menghitung, dan memantau pelaksanaan kontrak dengan pihak lawan. Koordinasi kontrak dilakukan oleh semua layanan perusahaan yang kompeten. Data pada kontrak yang ditandatangani dimasukkan ke dalam satu basis data elektronik. Setelah kontrak berakhir, kontraktor memantau pemenuhan kewajiban kontraktual dalam hal syarat, kuantitas, kualitas dan harga, serta pelaksanaan dokumen yang mengkonfirmasikan pemenuhan kewajiban secara tepat waktu.
4. Tata cara perencanaan anggaran dan pengendalian pelaksanaan anggaran, yang menetapkan KPI berdasarkan nilai piutang relatif atau absolut dan menentukan tata cara pemantauan pelaksanaannya.
5. Prosedur untuk melakukan pembayaran nontunai dalam suatu organisasi, yang harus menjabarkan prosedur tanggung jawab, pendelegasian wewenang dan kontrol atas pembentukan register dan pelaksanaan pembayaran.
6. Kebijakan akuntansi organisasi, yang memungkinkan pengorganisasian akuntansi kewajiban oleh rekanan, syarat terjadinya, jenis kewajiban, serta pembentukan cadangan untuk hutang yang diragukan secara tepat waktu dalam akuntansi dan akuntansi pajak, yang harus memastikan optimalisasi pembayaran pajak dan pembayaran dividen.
7. Prosedur kerja Komisi untuk mengontrol keadaan piutang perusahaan, yang mengoordinasikan kegiatan semua layanan perusahaan ke arah ini.
8. Tata cara kerja divisi perusahaan untuk penagihan piutang ragu-ragu dan jatuh tempo, yang menentukan urutan pekerjaan penagihan paksa utang, termasuk banding ke pengadilan.

Pendekatan terpadu untuk manajemen piutang memungkinkan tidak hanya untuk mengurangi kerugian dari penghapusan piutang tak tertagih, tetapi juga untuk mengurangi biaya legal dan biaya manajemen berkelanjutan dengan mengidentifikasi dan mencegah masalah pada tahap awal kemunculannya.

Penasihat ilmiah:
Sorvina Olga Vladimirovna, Doktor Ilmu Teknik, Associate Professor Tulsky Universitas Negeri, Tula, Rusia

1.2 Pendekatan untuk mengelola piutang perusahaan

Manajemen piutang secara langsung memengaruhi profitabilitas perusahaan dan menentukan kebijakan diskon dan kredit untuk pembeli berkinerja rendah, cara mempercepat penagihan utang dan mengurangi kredit macet, serta pilihan syarat penjualan yang menjamin aliran dana yang terjamin.

Teknik manajemen piutang meliputi: menghitung pesanan, menerbitkan faktur, dan menetapkan sifat piutang. Di antara poin-poin yang harus diperhatikan, ada beberapa yang memerlukan perhatian khusus, seperti perlunya mencari cara untuk mengurangi rata-rata selang waktu antara penyelesaian penjualan barang dan penerbitan faktur kepada pembeli. Kemungkinan biaya yang terkait dengan piutang, yaitu kehilangan laba karena tidak menggunakan dana, alih-alih menginvestasikannya, harus dinilai.

Manajemen piutang dikaitkan dengan dua jenis cadangan waktu - untuk mengeluarkan faktur dan mengirim melalui surat. Waktu penerbitan invoice adalah jumlah hari dari pengiriman barang ke pembeli sampai invoice dikirim. Jelas, perusahaan harus mengirimkan faktur pada saat yang sama dengan barang. Waktu pengiriman pos - antara persiapan faktur dan penerimaannya oleh pembeli. Waktu pemrosesan pos dapat dikurangi dengan mendesentralisasikan faktur dan ongkos kirim (menggunakan pos kilat untuk faktur besar dengan pengiriman jatuh tempo atau diskon untuk pembayaran di muka).

Kunci manajemen piutang adalah waktu kredit (diberikan kepada pelanggan) yang mempengaruhi penjualan dan penerimaan kas. Misalnya, memberikan jangka waktu kredit yang lebih lama kemungkinan akan meningkatkan penjualan. Persyaratan pinjaman terkait langsung dengan biaya dan pendapatan yang terkait dengan piutang. Jika persyaratan pinjaman ketat, perusahaan akan memiliki lebih sedikit uang tunai yang diinvestasikan dalam piutang dan kerugian dari piutang tak tertagih, namun hal ini dapat menyebabkan penjualan yang lebih rendah, laba yang lebih rendah, dan reaksi pembeli. Di sisi lain, jika persyaratan pinjaman tidak spesifik, perusahaan dapat mencapai penjualan yang lebih tinggi dan pendapatan yang lebih banyak, namun juga berisiko meningkatkan kredit macet dan biaya tinggi yang terkait dengan lambatnya pembayaran oleh pembeli yang berkinerja rendah. Waktu piutang harus diliberalisasi, karena hal ini memungkinkan Anda membuang kelebihan persediaan atau produk usang, atau jika Anda berada di industri yang barangnya untuk penjualan musiman (misalnya, pakaian renang). Jika barang mudah rusak, gunakan piutang jangka pendek dan, jika memungkinkan, praktikkan pembayaran saat pengiriman.

Saat menilai solvabilitas calon pembeli, kejujuran pembeli, stabilitas keuangan, dan keamanan properti harus diperhitungkan. Kelayakan kredit pembeli dapat dinilai secara kuantitatif dengan analisis regresi, yang mempertimbangkan perubahan variabel dependen yang terjadi ketika variabel independen (informatif) berubah. Metode ini sangat berguna ketika Anda perlu mengevaluasi sejumlah besar pembeli kecil. Potensi kerugian kredit macet harus dinilai dengan hati-hati jika perusahaan Anda menjual ke banyak pelanggan dan tidak mengubah kebijakan kreditnya untuk waktu yang lama.

Perpanjangan pinjaman memerlukan biaya tambahan: biaya administrasi kegiatan departemen pinjaman, layanan komputer, serta komisi yang dibayarkan kepada agen khusus yang menentukan kelayakan kredit peminjam atau kualitas sekuritas.

Informasi yang diperoleh dari biro kredit ritel dan layanan referensi kredit profesional cukup berguna. Ada banyak cara untuk memaksimalkan pengembalian piutang dan meminimalkan kemungkinan kerugian: menagih, menjual kembali hak menagih hutang, dan menilai situasi keuangan klien.

Faktur. Dalam penagihan bersiklus, mereka ditagih kepada pelanggan pada periode waktu yang berbeda. Dengan sistem ini, pelanggan dengan nama belakang yang dimulai dengan "A" mungkin akan ditagih pertama kali pada hari pertama bulan itu, pelanggan dengan nama belakang yang diawali dengan "B" akan ditagih pada hari kedua, dan seterusnya. Faktur kepada pembeli harus dikirim dalam waktu dua puluh empat jam dari waktu dan masalah.

Untuk mempercepat penagihan pembayaran, invoice dapat dikirim ke pelanggan saat pesanan mereka masih diproses di gudang. Anda juga dapat menagih layanan secara berkala jika pekerjaan selesai dalam jangka waktu tertentu, atau Anda dapat membebankan biaya di muka, yang lebih disukai daripada melakukan pembayaran setelah pekerjaan selesai. Bagaimanapun, Anda perlu segera membuat akun untuk jumlah besar.

Ketika bisnis berkembang secara pasif, tanggal penagihan musiman mungkin berlaku: kami menyarankan untuk memperpanjang tenggat waktu pembayaran untuk merangsang permintaan di antara pembeli yang tidak dapat melakukan pembayaran lebih awal dari akhir zona.

Proses evaluasi pembeli. Sebelum memberikan pinjaman, perlu menganalisis dengan cermat laporan keuangan pembeli dan mendapatkan informasi peringkat dari perusahaan penasihat keuangan. Piutang berisiko tinggi harus dihindari, seperti dalam kasus pembeli di industri atau wilayah yang keuangannya tidak stabil. Bisnis juga perlu mewaspadai klien yang baru menjalankan bisnis kurang dari satu tahun (sekitar 50 persen bisnis gagal dalam dua tahun pertama). Biasanya, piutang konsumen memiliki risiko gagal bayar yang lebih besar daripada piutang perusahaan. Anda harus mengubah batas kredit dan mempercepat permintaan pembayaran berdasarkan perubahan situasi keuangan pembeli. Hal ini dapat dilakukan dengan menahan produk atau menangguhkan layanan sampai pembayaran dilakukan dan dengan meminta agunan untuk mendukung rekening yang dipertanyakan (nilai agunan harus sama atau melebihi saldo rekening). Jika perlu, gunakan bantuan agen penagihan untuk mengumpulkan dana dari pembeli bandel.

Penting untuk mengkategorikan piutang berdasarkan tanggal jatuh tempo (menyusunnya berdasarkan waktu yang berlalu sejak tanggal penagihan) untuk mengidentifikasi pembeli yang terlambat membayar, dan membebankan bunga atas keterlambatan pembayaran. Setelah piutang saat ini dan berumur dibandingkan dengan piutang tahun-tahun sebelumnya, peraturan industri, dan kinerja pesaing, laporan kerugian piutang tak tertagih dapat disiapkan yang menunjukkan akumulasi kerugian oleh pelanggan, syarat penjualan, dan jumlah, dan diatur oleh unit bisnis. , produksi lini, dan jenis pelanggan (misalnya, industri). Kerugian utang buruk biasanya lebih tinggi untuk perusahaan kecil.

Perlindungan asuransi. Anda dapat menggunakan asuransi kredit, tindakan ini terhadap kerugian tak terduga dari utang buruk. Ketika memutuskan apakah akan membeli perlindungan tersebut, seseorang harus mengevaluasi rata-rata kerugian piutang tak tertagih yang diharapkan, kemampuan keuangan perusahaan untuk menahan kerugian ini, dan biaya asuransi.

Anjak piutang. Dimungkinkan untuk menjual kembali hak untuk menagih piutang jika ini menghasilkan penghematan bersih. Namun, dalam transaksi anjak piutang, informasi rahasia dapat diungkapkan.

Saat memberikan pinjaman komersial, perlu untuk menilai daya saing perusahaan, kondisi ekonomi saat ini. Selama resesi, kebijakan kredit harus dilonggarkan untuk merangsang bisnis. Misalnya, perusahaan mungkin tidak menagih ulang pelanggan yang menerima diskon tunai bahkan setelah diskon tersebut kedaluwarsa. Tetapi dimungkinkan untuk memperketat kebijakan kredit dalam kondisi kekurangan barang, karena selama periode tersebut perusahaan, sebagai penjual, memiliki kesempatan untuk mendikte persyaratan.

Secara umum, pengelolaan piutang meliputi:

1) analisis debitur;

2) analisis nilai riil piutang yang ada;

3) pengendalian rasio piutang dan hutang;

4) pengembangan kebijakan uang muka dan pemberian pinjaman komersial;

5) penilaian dan pelaksanaan anjak piutang.

Analisis debitur melibatkan, pertama-tama, analisis solvabilitas mereka untuk mengembangkan kondisi individu untuk pemberian pinjaman komersial dan kondisi untuk perjanjian anjak piutang. Tingkat dan dinamika rasio likuiditas dapat membuat manajer menyimpulkan bahwa penjualan produk hanya disarankan dengan pembayaran di muka, atau sebaliknya - tentang kemungkinan penurunan bunga pinjaman komersial, dll.

Analisis piutang dagang dan penilaian nilai sebenarnya terdiri dari menganalisis hutang pada waktu terjadinya, mengidentifikasi piutang tak tertagih dan membentuk cadangan untuk piutang ragu-ragu untuk jumlah ini.

1.3 Analisis omzetpiutang usaha

Yang menarik adalah analisis dinamika piutang berdasarkan waktu terjadinya dan/atau periode perputaran. Analisis terperinci memungkinkan Anda membuat perkiraan penerimaan dana, mengidentifikasi debitur sehubungan dengan upaya tambahan yang diperlukan untuk memulihkan hutang, dan mengevaluasi efektivitas manajemen piutang.

Rasio piutang dan hutang merupakan ciri kestabilan keuangan perusahaan dan efektifitas pengelolaan keuangan. Dalam praktik aktivitas keuangan perusahaan Rusia, sering muncul situasi yang membuatnya tidak menguntungkan untuk mengurangi piutang tanpa mengubah hutang (kewajiban). Penurunan piutang mengurangi rasio cakupan (likuiditas), perusahaan memperoleh tanda-tanda kebangkrutan dan menjadi rentan terhadap lembaga pemerintah dan kreditur. Ingatlah bahwa neraca perusahaan dianggap bangkrut jika:

aset lancar pada akhir periode/hutang jangka pendek pada akhir periode 2

volume sumber volume pendapatan sendiri tidak lancar - aset pada akhir periode / volume modal kerja pada akhir periode  0,1

Piutang usaha - elemen modal kerja, pengurangannya mengurangi rasio cakupan. Oleh karena itu, manajer keuangan tidak hanya menyelesaikan tugas mengurangi piutang, tetapi juga menyeimbangkannya dengan hutang.

Saat menganalisis hubungan antara piutang dan hutang, perlu dianalisis persyaratan pinjaman komersial yang diberikan kepada perusahaan oleh pemasok bahan baku dan bahan.

Ketentuan pembayaran untuk produk yang dikirim - salah satu faktor yang mempengaruhi volume penjualan. Ketentuan pembayaran berarti:

a) memberikan pinjaman komersial kepada pembeli individu (pembayaran ditangguhkan);

b) jangka waktu pinjaman;

c) diskon untuk pembayaran tepat waktu. Tiga kondisi yang tercantum dapat dinyatakan dalam pola umum: Misalnya, perusahaan memberikan diskon 3 persen jika tagihan dibayar dalam waktu 10 hari, jangka waktu maksimum (tidak ada diskon)

MANAJEMEN PERUSAHAAN ATAS KEGIATAN KEUANGAN DAN EKONOMI

Pendekatan sistematis untuk manajemen piutang

N.F. Mormul, S.A. Enikeeva

Nasional universitas riset"MIET"

Pendekatan utama untuk definisi istilah "piutang" dan "manajemen piutang" dipertimbangkan, pendekatan sistem kepada pengelolaan piutang sebagai bagian integral dari pengelolaan aktiva lancar perusahaan melalui pelaksanaan fungsi-fungsi utama manajemen (perencanaan, pengendalian dan evaluasi, pengaturan dan motivasi), yang hubungannya disajikan sebagai sistem umpan balik. Selain itu, konten dari setiap fungsi kontrol diuraikan secara singkat.

Kata kunci: piutang; manajemen piutang; kebijakan kredit; pendekatan sistem.

Dalam kondisi ekonomi modern, sebagian besar perusahaan mengalami kekurangan sumber daya keuangan, yang mengaktualisasikan masalah terkait pembentukan, penempatan yang optimal, dan penggunaan yang efektif.

Keadaan penyelesaian timbal balik saat ini antara perusahaan ditandai dengan tingginya bagian piutang dalam struktur aset lancar mereka. Hal ini dapat menyebabkan penurunan stabilitas keuangan dan solvabilitas, peningkatan biaya penagihan utang, dan akibatnya, penurunan profitabilitas modal yang digunakan. Sehubungan dengan itu, peningkatan pengelolaan piutang menjadi salah satu tugas pokok pengelolaan keuangan.

Dalam literatur dalam dan luar negeri, definisi yang berbeda tentang esensi piutang diterima. Beberapa penulis berpikir bahwa itu

© Mormul N.F., Enikeeva S.A.

merupakan hutang kepada organisasi berbagai hukum dan individu yang timbul selama kegiatan usaha. Orang lain mengartikannya dengan kewajiban kepada perusahaan ini yang timbul dari organisasi lain dan (atau) individu sehubungan dengan penyediaan produk, pelaksanaan pekerjaan dan penyediaan layanan. Definisi kewajiban diberikan dalam Pasal 307 KUH Perdata Federasi Rusia: “Berdasarkan kewajiban, satu orang (debitur) wajib melakukan tindakan tertentu untuk kepentingan orang lain (kreditur), seperti: mentransfer properti, melakukan pekerjaan, membayar uang, dll., atau tidak melakukan tindakan tertentu, dan kreditur berhak menuntut dari debitur untuk memenuhi kewajibannya.

Dalam akuntansi, piutang pada umumnya dipahami sebagai hak milik yang merupakan salah satu objek hak perdata. Pasal 128 KUH Perdata Federasi Rusia

menyatakan: “Objek hak sipil meliputi benda-benda, termasuk uang tunai dan dokumen sekuritas, properti lainnya, termasuk dana non tunai, sekuritas pemindahbukuan, hak properti; hasil pekerjaan dan penyediaan layanan; hasil yang dilindungi dari aktivitas intelektual dan sarana individualisasi yang setara (kekayaan intelektual); barang tidak berwujud”. Oleh karena itu, hak untuk menerima piutang adalah properti, itu sendiri adalah bagian dari kekayaan perusahaan, yang berarti bahwa sebagai aset harus memenuhi syarat-syarat berikut: membawa manfaat ekonomi di masa depan; berada di pembuangan entitas ekonomi, yang dapat dengan bebas menggunakannya atas kebijakannya sendiri atau menjualnya; merupakan hasil dari transaksi masa lalu.

Sejumlah penulis mempertimbangkan piutang dari sudut pandang pemasaran: sebagai alat untuk merangsang permintaan. Di bawah pengaruh persaingan pasar, perusahaan berusaha menarik sebanyak mungkin pembeli dengan memberi mereka penangguhan (rencana cicilan) pembayaran untuk barang yang dibeli, yang menguntungkan dalam bentuk peningkatan penjualan. Pada saat yang sama, piutang diharapkan dan direncanakan dalam kerangka kebijakan kredit perusahaan. Namun, evaluasi efektivitas penggunaan piutang sebagai pengungkit pemasaran yang meningkatkan permintaan produk (pekerjaan, jasa) dan penjualan tetap menjadi salah satu masalah metodologis yang belum terselesaikan.

Dalam kerangka pendekatan lain, piutang diperlakukan sebagai kredit komoditas yang diberikan oleh perusahaan kepada debiturnya. Jumlah piutang menunjukkan

jumlah dana yang dialihkan dari omset perusahaan dan beredar dengan debitur. Pasal 823 KUH Perdata Federasi Rusia menyatakan: “Perjanjian, yang pelaksanaannya terkait dengan transfer uang atau hal-hal lain yang ditentukan oleh karakteristik generik untuk kepemilikan pihak lain, dapat mengatur pemberian pinjaman, termasuk dalam bentuk uang muka, uang muka, penangguhan dan pembayaran angsuran untuk barang, pekerjaan atau jasa (kredit komersial), kecuali ditentukan lain oleh undang-undang.

Piutang usaha, sesuai dengan IAS 32 "Instrumen Keuangan: Penyajian", adalah aset keuangan yang mewakili klaim keuangan yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima pembayaran, yaitu hak kontraktual untuk meminta uang tunai atau aset keuangan lainnya dari perusahaan lain.

Ada juga interpretasi piutang yang terkenal sebagai bentuk investasi: perusahaan, memberikan penangguhan (rencana cicilan) pembayaran untuk produk yang dijual (pekerjaan, layanan), meminjamkan kepada rekanan mereka, berharap menerima pendapatan tambahan, dan dengan demikian membentuk lingkungan yang berisiko untuk kredit komoditas bermasalah dengan periode penyelesaian yang panjang.

Sejumlah ekonom dalam dan luar negeri mengaitkan piutang dengan alat untuk mengelola modal kerja suatu perusahaan. Dari posisi tersebut merupakan investasi dana dan perluasan penjualan secara kredit guna meningkatkan volume penjualan. Pendekatan ini lebih menggambarkan sifat-sifat piutang daripada mengungkapkan esensinya.

Berbagai pendekatan definisi piutang menunjukkan dampaknya terhadap berbagai aspek perusahaan.

Dalam literatur ilmiah tidak ada interpretasi yang jelas tentang konsep "manajemen piutang". Penulis modern setuju dalam memahami tujuan dari proses ini: optimalisasi tingkat piutang diakui demikian. Namun, pertumbuhannya tidak selalu menjadi masalah bagi perusahaan. Jika memperluas aktivitasnya, meningkatkan volume penjualan, maka jumlah pembeli meningkat dan, karenanya, piutang dapat meningkat. Dalam hal ini, keberadaan dan pertumbuhan piutang yang telah jatuh tempo tidak diinginkan, karena hal ini meningkatkan risiko keuangan perusahaan terkait dengan tidak terbayarnya hutang pokok, serta pengalihan dan pembekuan modal kerja. Perwakilan dari sekolah ekonomi Amerika Y. Brigham dan L. Gapensky percaya bahwa optimalisasi jumlah piutang harus memastikan tercapainya keseimbangan antara keinginan perusahaan untuk memaksimalkan penerimaan kas bersihnya untuk periode tertentu dan meminimalkan biaya. terkait dengan mempertahankan jumlah piutang pada tingkat tertentu. Mereka juga menawarkan mekanisme untuk mempengaruhi nilainya melalui kebijakan kredit.

Terlepas dari kesamaan pemahaman tentang tujuan manajemen piutang, dalam literatur ilmiah tidak ada kesatuan pandangan tentang bagaimana mencapainya.

Jadi, E. S. Stoyanova menganggap manajemen piutang sebagai bagian dari sistem manajemen modal kerja dan menawarkan dua pendekatan untuk proses ini:

1) perbandingan keuntungan tambahan yang terkait dengan skema pembiayaan spontan tertentu, dengan biaya dan kerugian yang timbul dari perubahan kebijakan penjualan produk;

2) perbandingan dan optimalisasi ketentuan piutang dan hutang.

Menurut P. Khitrov, tahapan utama manajemen piutang meliputi perencanaan ukurannya, mengelola batas kredit untuk pembeli, mengendalikan piutang dan memotivasi karyawan.

Paling daftar lengkap langkah-langkah manajemen yang disajikan oleh G. M. Kolpakova: itu termasuk analisis keuangan dari kegiatan perusahaan pemasok, pengembangan kebijakan kredit untuk perusahaan, keputusan untuk memberikan pinjaman, asuransi piutang, kontrol pengiriman produk, kontrol atas kondisi keuangan debitur dan langkah-langkah untuk menagih piutang.

Profesor V. V. Kovalev berfokus pada komponen proses manajemen piutang seperti pengembangan kebijakan kredit perusahaan.

Analisis pendekatan pengelolaan piutang di atas menunjukkan kurangnya konsistensi dalam pelaksanaannya. Menurut pendapat kami, manajemen piutang, seperti halnya proses pengelolaan objek apa pun, melibatkan penerapan fungsi manajemen dasar (perencanaan, pengendalian dan evaluasi, pengaturan dan motivasi). Implementasi masing-masing membutuhkan implementasi perhitungan dan prosedur analitis, yaitu fungsi analisis, bisa dikatakan, menembus seluruh proses manajemen.

Proses manajemen piutang dapat diimplementasikan sebagai sistem umpan balik. Pendekatan ini didasarkan pada prinsip-prinsip teori kontrol otomatis, bila perlu untuk mengatur (merumuskan)

keadaan sistem yang diperlukan, kemudian memastikan kontrol atas kepatuhannya (pemantauan), menganalisis dan mengevaluasi penyimpangan yang muncul dari keadaan yang ditentukan dan, jika perlu, menerapkan tindakan pengaturan untuk segera menghilangkan penyimpangan yang terjadi atau memperbaiki tingkat keadaan yang diperlukan .

Dalam hal ini, tugas utama dari fungsi perencanaan adalah untuk menentukan keadaan sistem yang diperlukan, yaitu perhitungan jumlah piutang yang diharapkan (ARac):

DZras, "= LG ^ ™" - S / C ■ +: 360,

di mana -LT adalah volume re- yang direncanakan

penyewaan produk secara kredit; C / C - rasio biaya dan harga unit produksi;

tentang - periode rata-rata penyediaan

kredit kepada pembeli, dalam hitungan hari; -

rata-rata jangka waktu keterlambatan pembayaran atas pinjaman yang diberikan, dalam hari.

Jika kemampuan keuangan perusahaan tidak memungkinkan untuk menginvestasikan perkiraan jumlah dana dalam piutang, perlu untuk menyesuaikan ketentuan kredit atau volume penjualan produk yang direncanakan secara kredit, oleh karena itu, perhitungan jumlah piutang yang diharapkan ( DZrasch) harus didahului dengan serangkaian pekerjaan yang disebut pembentukan kebijakan kredit perusahaan. Itu termasuk:

Pengembangan standar kelayakan kredit debitur;

Penetapan jangka waktu pemberian pinjaman;

Penetapan syarat dan besaran diskon dan penalti (markup) yang dibebankan;

Pembuatan sistem penagihan pembayaran;

Penciptaan sistem cadangan untuk hutang yang diragukan.

Kebijakan kredit dapat bersifat konservatif, sedang atau agresif, tergantung pada kondisi operasi perusahaan, dan memerlukan penyesuaian berkala.

Saat menentukan jenis kebijakan kredit, harus diingat bahwa tipe konservatif berdampak negatif pada pertumbuhan penjualan dan pembentukan hubungan komersial yang stabil, sedangkan tipe agresif dapat menyebabkan pengalihan sumber daya keuangan yang berlebihan dari perputaran perusahaan. , meningkatkan biaya penagihan utang dan, akibatnya, mengurangi profitabilitas asetnya.

Pelaksanaan fungsi kontrol memerlukan pemantauan dan analisis keadaan piutang berdasarkan pemeliharaan kalender pembayaran dan membandingkannya dengan jadwal penerimaan kas yang diharapkan dari debitur untuk mencegah terbentuknya hutang bermasalah.

Perbandingan data jadwal dan kalender pembayaran memungkinkan untuk menilai keadaan parameter piutang dan memilih metode untuk mempengaruhinya, yaitu untuk mengimplementasikan fungsi regulasi.

Dalam kebanyakan kasus, implementasi fungsi motivasi dikaitkan dengan stimulasi karyawan divisi komersial perusahaan kreditur dan didasarkan pada kemungkinan untuk mendistribusikan kembali batas kredit. Departemen yang memberi perusahaan jumlah margin terbesar dengan penundaan pembayaran minimum, dan dengan demikian meningkatkan penjualan, menerima hadiah dalam bentuk persentase tetap dari volume ini. Pada saat yang sama, jika batas kredit yang dialokasikan untuk departemen terlampaui, manajer dikenakan denda dalam jumlah produk yang melebihi batas kredit dengan persentase profitabilitas perusahaan. Namun, ini bisa dipengaruhi

hanya pada motivasi pegawai perusahaan kreditur, sedangkan dalam pelaksanaan fungsi motivasi perlu diperhatikan motivasi debitur untuk memenuhi persyaratan kontraktual untuk pembayaran tepat waktu atas produk yang dikirimkan.

Dengan demikian, pendekatan yang diusulkan bersifat sistematis, karena semua fungsi manajemen saling berhubungan, yang memberikan pandangan holistik tentang masalah manajemen piutang.

literatur

1. Hukum Perdata Federasi Rusia(GK RF) // Kode dan hukum RF: sistem navigasi legal [Sumber daya elektronik]. URL: http://www.zakonrf.info/gk/ (tanggal akses: 02/04/2015).

2. Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IAS) 32 “Instrumen Keuangan:

penyajian informasi” // IFRS FM [Sumber daya elektronik]. URL: http://msfofm.ru/ifrs?id=333 (tanggal akses: 04/02/2015).

3. Brigham Yu, Gapensky L. Manajemen keuangan: dalam 2 jilid St.Petersburg: Sekolah Ekonomi; M.: Sekolah Tinggi Ekonomi, 1997. T.1.497 hal.; T.2.669 hal. (Buka buku - pikiran terbuka - masyarakat terbuka).

4. Manajemen keuangan: teori dan praktek / Ed. E. S. Stoyanova. edisi ke-6 M.: Prospek, 2006. 656 hal.

5. Khitrov P. Pengelolaan Piutang // CFO. 2005. No.12.S.22-30.

6. Kolpakova G.M. Manajemen piutang. M.: MIET, 2000. 72 hal.

7. Kovalev VV Mengelola aset perusahaan. M.: Prospekt, 2007. 388 hal.

Mormul Nina Fedorovna - Kandidat Ilmu Ekonomi, Associate Professor, Profesor Departemen Ekonomi dan Manajemen (E&M), MIET. Surel: [email dilindungi]

Enikeeva Stella Anatolyevna - Kandidat Ilmu Ekonomi, Associate Professor dari Departemen E&M MIET. Surel: [email dilindungi]

Manajemen piutang adalah bagian dari sistem umum manajemen aset lancar perusahaan dan terdiri dari mengoptimalkan jumlah total piutang dan memastikan penagihan tepat waktu.

Perlunya pengelolaan tingkat piutang yang tepat tidak hanya ditentukan oleh keinginan untuk memaksimalkan arus kas perusahaan (menerima pembayaran dari debitur merupakan salah satu sumber dana utama dalam perusahaan), tetapi juga oleh keinginan untuk mengurangi biayanya timbul dari fakta bahwa setiap kenaikan piutang harus dibiayai dengan cara tertentu: melalui pertumbuhan pinjaman eksternal atau dengan mengorbankan dana perusahaan sendiri.

Piutang usaha merupakan faktor yang menentukan hal-hal berikut:

Ukuran dan struktur aktiva lancar perusahaan;

Durasi siklus keuangan perusahaan;

Ukuran dan struktur hasil penjualan;

Perputaran aktiva lancar dan aktiva secara umum;

Sumber dana perusahaan;

Likuiditas dan solvabilitas perusahaan.

Manajemen piutang melibatkan:

Organisasi akuntansi dan analisis piutang untuk periode sebelumnya dan periode pelaporan;

Pembentukan kebijakan kredit perusahaan;

Pembentukan prosedur penagihan piutang dan perencanaan penerimaan kas dari debitur berdasarkan koefisien penagihan;

Pengembangan sistem kontrol atas keadaan piutang;

Pengembangan langkah-langkah yang ditujukan untuk meningkatkan efisiensi pengelolaan piutang.

Manajemen piutang melibatkan, pertama-tama, kontrol atas perputaran dana dalam perhitungan. Percepatan omset merupakan tren positif dalam kegiatan ekonomi perusahaan.

Percepatan perputaran dapat dicapai melalui pemilihan calon pembeli, penetapan jangka waktu pembayaran, pengendalian atas jatuh tempo piutang dan dampaknya terhadap debitur. Pemilihan pembeli dilakukan karena analisis kepatuhan terhadap disiplin pembayaran mereka di masa lalu, analisis solvabilitas mereka saat ini, analisis tingkat stabilitas keuangan mereka, dan analisis indikator keuangan lain yang mencirikan kondisi keuangan perusahaan. perusahaan pembeli.

Penentuan syarat pembayaran barang oleh pembeli terletak pada kenyataan bahwa pembeli menetapkan tenggat waktu pembayaran barang: dibayar lebih awal - menerima diskon pembayaran barang, membayar tepat waktu - kehilangan diskon yang diberikan, membayar terlambat - membayar denda .

Pengendalian atas jatuh tempo piutang mencakup piutang mulai pada saat terjadinya. Klasifikasi yang paling umum menyediakan pengelompokan piutang berikut dalam beberapa hari: hingga 30 hari, dari 30 hingga 60 hari, dari 60 hingga 90 hari, dari 90 hingga 120 hari, lebih dari 120 hari.

Manajemen piutang menyiratkan kewajiban analisis perbandingan jumlah piutang dengan jumlah utang usaha. Sangat penting untuk posisi keuangan perusahaan agar piutang tidak melebihi hutang dagang.

Manajemen piutang juga terdiri dari membuat cadangan untuk hutang yang diragukan dan menganalisis kerugian aktual yang terkait dengan tidak terbayarnya piutang.

Salah satu pendekatan utama untuk mengelola piutang adalah pembentukan kebijakan kredit perusahaan. Tujuan dari kebijakan kredit adalah untuk mendapatkan keuntungan tambahan dengan merangsang pertumbuhan penjualan. Tetapi penerapan kebijakan kredit dikaitkan dengan biaya kontrol tertentu atas pembayaran tagihan dan pembayaran piutang. Selain itu, terdapat risiko piutang tak tertagih jika produk yang dikirim tidak dibayar sama sekali.

Faktor-faktor yang mempengaruhi pelaksanaan kebijakan kredit:

1. Keadaan perekonomian dalam dan luar negeri. Selama periode umum kemerosotan ekonomi kebijakan kredit yang lebih liberal sedang dikejar untuk merangsang pembeli potensial. Dengan peningkatan permintaan dan perbaikan situasi ekonomi di dalam negeri, perusahaan dapat secara bertahap mengejar kebijakan kredit yang lebih ketat.

2. Tempat perusahaan di pasar. Jika ada sejumlah besar perusahaan yang menawarkan produk dan layanan yang identik, perusahaan perlu bersaing dan menjalankan kebijakan kredit yang lebih bebas agar tidak menakuti pelanggan yang ada dan yang akan datang.

3. Sifat produk yang ditawarkan. Biasanya, untuk barang tahan lama, jangka waktu pinjaman lebih panjang.

4. Kondisi keuangan pembeli, pelanggan. Untuk klien yang kondisi keuangannya stabil atau yang telah membuktikan dirinya di masa lalu di sisi yang baik (riwayat kredit yang positif), pinjaman dapat diberikan dengan persyaratan preferensial.

Faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah piutang: volume penjualan produk secara kredit dan jangka waktu rata-rata antara tanggal pengiriman produk dan penerimaan dana.

Elemen utama kebijakan kredit:

1. Volume penjualan secara kredit, rata-rata jangka waktu pinjaman, harga produk yang ditawarkan secara kredit bergantung pada perilaku perusahaan saat menaklukkan pasar, selera risiko perusahaan, permintaan konsumen akan produk perusahaan, umur simpan barang, volume pembelian oleh pelanggan, tingkat persaingan, besarnya suku bunga bank, risiko kredit, kondisi pinjaman yang berlaku di wilayah tersebut.

Perhitungan jumlah uang yang dibutuhkan perusahaan untuk membentuk jumlah piutang yang sesuai, berdasarkan volume produk yang dijual secara kredit, ditentukan dengan rumus:

dimana DZ - piutang perusahaan;

P to - produk yang dijual secara kredit.

T ke - jangka waktu rata-rata sebenarnya dari pinjaman komersial, dengan mempertimbangkan kemungkinan waktu gagal bayarnya;

Penting untuk menentukan biaya satu hari pembayaran yang ditangguhkan:

, (2)

dimana SP od - biaya keterlambatan satu hari;

P to - produk yang dijual secara kredit;

D adalah durasi periode yang dianalisis.

2. Standar keandalan kredit. Mereka menentukan keandalan yang dapat diterima yang harus ditunjukkan oleh klien agar dapat diberikan pinjaman. Kelayakan kredit peminjam ditandai dengan:

Reputasinya, yang bergantung pada ketepatan waktu penyelesaian pinjaman yang diterima sebelumnya (riwayat kredit peminjam), tanggung jawab dan kompetensi manajemen;

Kondisi keuangan perusahaan itu sendiri saat ini dan kemampuan untuk menghasilkan produk dan layanan yang kompetitif;

Stabilitas kegiatan dan kemampuan, jika perlu, untuk memobilisasi dana dari berbagai sumber.

Saat menganalisis kelayakan kredit, indikator kuantitatif berikut digunakan: rasio likuiditas, rasio stabilitas keuangan, rasio perputaran, rasio profitabilitas, daya tarik investasi. Indikator absolut seperti aset bersih perusahaan dan nilai modal kerja sendiri juga dihitung.

Juga, pelanggan dan pembeli dibagi menjadi beberapa kelompok, tergantung pada besarnya pinjaman komersial yang diberikan kepada mereka: pinjaman yang diberikan dalam jumlah maksimum, dalam ukuran terbatas dan tidak ada kredit yang diberikan.

3. Ketentuan pembayaran yang ditangguhkan, termasuk diskon untuk pembayaran lebih awal. Mereka ditentukan oleh jenis kebijakan yang diadopsi oleh perusahaan dan termasuk yang berikut:

masa tenggang pembayaran;

Jumlah kredit komersial yang diberikan kepada berbagai klien;

Jumlah diskon saat membayar produk oleh pembeli di hari-hari pertama setelah bongkar:

1. Besaran denda dan mekanisme pemungutannya.

2. Bagian dari pembayaran yang ditangguhkan, yang dibuat dengan tagihan.

Syarat dan jumlah pembayaran yang ditangguhkan ditentukan oleh kondisi berikut:

Fitur hubungan perusahaan dengan kelompok individu pembeli atau pembeli perorangan;

Kebijakan kredit perusahaan dan praktik saat ini di pasar pinjaman komersial;

Kemampuan keuangan perusahaan, menyarankan kebutuhan untuk mengalihkan dana ke dalam piutang, yang memperpanjang siklus operasi dan keuangan, memperlambat perputaran modal kerja perusahaan, dan mengurangi profitabilitas.

Terkadang memberikan diskon untuk pembayaran lebih awal atau cepat untuk produk berdampak positif pada kecepatan pengembalian dana. Namun, harus diingat bahwa diskon dalam kontrak diperlukan dalam kasus berikut:

Jika mereka menghasilkan peningkatan penjualan dan keuntungan keseluruhan yang lebih tinggi;

Jika perusahaan mengalami kekurangan dana;

Untuk menghitung kelayakan diskon, rumus berikut biasanya digunakan:

, (3)

dimana I - total biaya bunga dari penggunaan pinjaman komersial;

T ke - jangka waktu pinjaman komersial;

P adalah periode diskon.

Pertimbangkan sebuah contoh:

Misalnya, berikut ini ditunjukkan dalam kontrak pengiriman dengan ketentuan pembayaran yang ditangguhkan: "4/10-30", yang berarti: jika pembeli membayar barang dalam waktu sepuluh hari, maka ia diberikan diskon empat persen atas biaya barang. Jika pembeli tidak menggunakan diskon, dia harus membayar barang dalam waktu tiga puluh hari. Kami mengganti data awal ke dalam rumus (3) dan mendapatkan: atau 25,56 persen. Artinya, biaya pinjaman yang diberikan oleh perusahaan pemasok dari hari kesepuluh sampai hari ketiga puluh adalah dua puluh lima persen. Oleh karena itu, jika klien dapat membeli pinjaman dari bank lebih murah dan melunasi pemberi pinjaman dalam waktu sepuluh hari, itu akan lebih menguntungkan daripada menggunakan uang pemberi pinjaman selama dua puluh hari lagi.

Seperti yang diperlihatkan oleh praktik, tidak jarang debitur yang beritikad buruk gagal memenuhi kewajibannya berdasarkan kontrak dalam hal syarat pembayaran, yang berujung pada terbentuknya tunggakan piutang dari pemasok. Untuk pelanggaran ketentuan kontrak, langkah-langkah tanggung jawab perdata berikut diterapkan: denda, penalti, bunga. Jumlah sanksi yang diakui oleh debitur yang telah menerima keputusan pengadilan tentang pemulihannya dimasukkan oleh organisasi komersial dalam pendapatan non-operasional (paragraf delapan Peraturan tentang akuntansi"Penghasilan organisasi" (PBU 9/99)). Jumlah denda, penalti, kehilangan sebelum diterima tercermin dalam neraca sebagai bagian dari piutang.

Ada yang namanya pembentukan tata cara penagihan piutang. Di bawah pengumpulan piutang dipahami penerimaan dana dalam pelunasan hutang ini. Koefisien pengumpulan, pada gilirannya, memungkinkan Anda menentukan kapan dan berapa jumlah uang tunai yang diharapkan akan diterima dari penjualan pada periode tertentu. Koefisien pengumpulan menyatakan persentase penerimaan kas yang diharapkan dari penjualan dalam selang waktu tertentu, mulai dari saat produk dijual:

, (4)

dimana K inc - koefisien pengumpulan;

Perubahan jumlah piutang dalam interval n;

OP t - penjualan bulan t;

n - bulan pertama pengiriman barang.

Tentukan nilai indikator ini dapat didasarkan pada analisis penerimaan kas (pelunasan piutang) periode lalu. Saat menghitung rasio ini, perlu diperhatikan daftar umur piutang yang disusun berdasarkan data akuntansi.

Saat ini, pendekatan untuk membiayai kembali piutang seperti anjak piutang, penyitaan, surat promes, dan sekuritas lain yang digunakan sebagai alat pembayaran telah dikembangkan di Rusia.

4. Pengendalian kebijakan penyelesaian dan penagihan utang. Sebagai bagian dari kebijakan penagihan utang, dikembangkan prosedur yang dipatuhi perusahaan saat menagih utang yang jatuh tempo.

Baca juga

Vitamin A untuk apa dan bagaimana aplikasinya Ringkasan pelajaran pada topik “Membaca kata dan kalimat dengan huruf C Apakah ginjal babi bermanfaat Cara memasak ginjal babi untuk direbus