Valyuta kurslarining ko'tarilishidan himoya qilish. Valyuta fyucherslaridan foydalanish sohalari

MFC MFC “InkassoExpert” rahbariyati “Kamerton-AK” auditorlik kompaniyasiga 2017 yil uchun audit o'tkazgani uchun o'z minnatdorchiligini bildiradi. Audit “Kamerton-AK” mutaxassislari yuqori kasbiy saviyaga ega, do‘stona, intizomli va mas’uliyatli ekanligini ko‘rsatdi.

Yasakov S.S. Bosh direktor MFC MFC "InkassoExpert"

“Kamerton-AK” korxonasi mutaxassislari tomonidan tizimning sifat tahlili o‘tkazildi buxgalteriya hisobi va muassasamizni moliyaviy qo'llab-quvvatlash; amaldagi qonunchilik talablariga aniqlik kiritildi, muassasa tomonidan tuzilgan xo‘jalik shartnomalarining sifat huquqiy tahlili o‘tkazildi; moliya-xo‘jalik faoliyatini tashkil etish va hisobini yuritishda muassasa ma’muriyatiga zarur maslahat yordamini ko‘rsatdi.

Mayorov A.N. GBU TsD direktori "Shaxsiyat"

Buxgalteriya siyosati loyihalarini ishlab chiqish bo‘yicha xizmatlar ko‘rsatishda “Kamerton-AK” mutaxassislari tomonidan muassasamizning buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish tizimini sifatli tahlil qilish; moliya-xo‘jalik faoliyatini buxgalteriya hisobini tashkil etishda ma’muriyat va buxgalteriya hisobiga zarur maslahat yordamini ko‘rsatdi.

Proxorova N.D. "Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiy rivojlanish vazirligining davolash va reabilitatsiya markazi" FBUZ bosh hisobchisi

Buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish sohasida konsalting xizmatlari. “Kamerton-AK” MChJ Auditing kompaniyasi mutaxassislari tomonidan o‘z vaqtida va sifatli ta’minlandi. Konsalting xizmatlarini ko‘rsatish sifati va o‘z vaqtida amalga oshirilishi tahlili natijalarini inobatga olgan holda “Kamerton-AK” MChJ Auditorlik kompaniyasi bilan 2013 yil uchun konsalting shartnomasini tuzish orqali hamkorlikni davom ettirishni taklif qilamiz.

Urin V.G. GBUK Moskva "MAMT" bosh direktori

Auditorlik faoliyatini amalga oshirish jarayonida “Kamerton-AK” MChJ auditorlik kompaniyasi mutaxassislari tomonidan buxgalteriya hisobini tashkil etishda zarur maslahat yordami ko‘rsatildi. avtonom muassasa, amaldagi qonunchilikning me'yoriy hujjatlarda aniq ko'rsatilmagan qoidalari va talablarini tushuntirib berdi, Foydali maslahatlar moliyaviy-xo'jalik faoliyatining dolzarb muammolarini hal qilish.

Dytynis G.D. GAU NO “Davlat ekspertiza boshqarmasi” direktori

davomida audit“Kamerton-AK” auditorlik kompaniyasi MChJ mutaxassislari tomonidan muassasamizning soliq va buxgalteriya hisobi tizimi sifatli tahlil qilindi. Ular tomonidan zarur konsalting yordami ko‘rsatildi, amaldagi qonunchilikning me’yoriy-huquqiy hujjatlarda aniq ko‘rsatilmagan talablari tushuntirildi.

Osmanov S.P. "Rossiya Glavgosexpertiza" FAU rahbari

“Kamerton-AK” MChJ auditorlik kompaniyasi mutaxassislari “Krylatskoye” sport majmuasi KPning buxgalteriya hisoblaridagi qoldiqlarni uning asosida tuzilgan buxgalteriya hisobiga sifatli va to'liq o'tkazish maqsadida batafsil tahlil qildilar. Krylatskoye "Moskomsport" sport majmuasi davlat byudjeti muassasasi

Budilin V.G. VA HAQIDA. Krylatskoe "Moskomsport" sport majmuasi davlat byudjeti muassasasi bosh direktori

Tekshiruv davrida “Kamerton-AK” auditorlik kompaniyasi mutaxassislari tomonidan muassasamizning buxgalteriya hisobi tizimi va buxgalteriya (moliyaviy) hisobotlariga nisbatan barcha zarur auditorlik jarayonlari yetarli darajada yuqori saviyada bajarildi. Tekshiruv natijalariga ko'ra, biz "Kamerton-AK" MChJ mutaxassislarining yuqori professional darajasini, shuningdek, ular ko'rsatayotgan auditorlik xizmatlarining munosib sifatini qayd etamiz.

Molodkin K.A. "Lider" MChJ bosh direktori

“Kamerton-AK” xodimlari tomonidan muassasamizning buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish tizimini sifat jihatidan tahlil qilish; moliyaviy-xo'jalik faoliyatimiz sharoitida buxgalteriya hisobi va soliqqa tortishni tashkil etish va yuritishning eng maqbul usullarini aniqladi va tavsiya qildi, moliyaviy-xo'jalik faoliyati uchun buxgalteriya hisobini tashkil etishda ma'muriyat va buxgalteriya hisobiga zarur maslahat yordamini ko'rsatdi.

Domogarova T.V. FGBU "N.F. Gamaleya nomidagi FNITSEM"

Tekshiruv davrida muassasamizning buxgalteriya hisobi bo‘limi rahbariyatining o‘zgarishi munosabati bilan zarur ma’lumotlarni olishda ma’lum qiyinchiliklarga, shuningdek, biz foydalanadigan buxgalteriya hisobi ma’lumotlar bazalarining tekshirilgan davrining davriy o‘zgarishiga qaramay, “Kamerton-AK” MChJ auditorlik kompaniyasi mutaxassislari tomonidan moliyaviy ta’minot tizimi, buxgalteriya hisobi va soliq hisobi sifati tahlil qilindi.

Mazur A.I., Pushkin nomidagi Moskva drama teatri

forvard bitimi – Bu bitim turi bo'lib, unda tomonlardan biri boshqa tomonga ma'lum miqdordagi chet el valyutasini oldindan belgilangan muddatda ma'lum kurs bo'yicha sotish majburiyatini oladi. Bunday holda, kurs shartnomada ko'rsatiladi..

Forvard tranzaksiyalari tufayli siz kelajakda mumkin bo'lgan narxlarning o'zgarishi haqida qayg'urmasdan valyutalarni sotib olishingiz va sotishingiz mumkin. Bu ishbilarmonlar uchun tavakkalchiliklarni boshqarishda katta imkoniyatlar ochib, milliy valyuta kursining kutilmagan o‘zgarishlaridan xavotirlanmaslik imkonini beradi.

Haqiqiy forvard bitimining misolini ko'rib chiqing:

Rossiyaning yirik zavodi xorijlik yetkazib beruvchilar bilan umumiy qiymati 300 000 dollar bo‘lgan xomashyo sotib olish bo‘yicha shartnoma tuzishni rejalashtirmoqda, bu esa 3 oy ichida to‘lanishi kerak. Zavod rahbariyati shart-sharoitlar juda maqbul, degan xulosaga keldi. Shunday qilib, joriy dollar kursini hisobga olgan holda - 59r. - 3 oy ichida 17 million 700 ming rubl to'lanishi kerak. Ammo rubl to'satdan tushib qolsa nima bo'ladi, aytaylik, 65 rubl. 1 dollar uchunmi? Shubhasiz, zavod uchun yaxshi narsa yo'q, chunki shartnoma miqdori allaqachon 19 million 500 ming rublni tashkil qiladi. Bu erda forvard shartnomasi foydali bo'ladi. Aytaylik, broker 1:50 lik leverageni ta'minlaydi va zavod shartnomaning umumiy miqdoridan 10% (bu maksimal) depozit kabi biror narsa to'lashi kerak - shu tarzda xaridorlar xom ashyo sotib olishni kafolatlaydilar. qat'iy belgilangan valyuta kursi bo'yicha.

Forvard operatsiyalari xalqaro kompaniyalar uchun juda yaxshi, chunki ular kutilmagan pul yo'qotishlaridan himoya qiladi. Lekin ichida o'tgan yillar ko'chmas mulk kabi yirik xorijiy xaridlar paytida o'zini himoya qilish yoki kerak bo'lganda o'qitish, uzoq xizmat safarlari va hokazolar uchun pul to'lash uchun ushbu turdagi shartnomalardan foydalanadigan xususiy investorlar soni ortib bormoqda. Va tobora ko'proq, bu vosita savdogarlar tomonidan qo'llaniladi moliyaviy bozorlar foyda olish maqsadida.

Savdo valyuta juftliklaridan farqli o'laroq, forvard valyutasi bilan ishlashning asosiy afzalligi - bu svoplarning yo'qligi. Uzoq muddatli savdolar uchun ajoyib imkoniyat, chunki siz kunlik pozitsiyalarni almashtirish uchun to'lashingiz shart emas. Bir necha oy davomida bitim muddatini hisobga olgan holda - treyderning depozitida sezilarli tejash!

Eng yaxshi forex brokerlari

Alpari foreks bozorida so'zsiz yetakchi va bugungi kunda Rossiya va MDH mamlakatlari treyderlari uchun eng yaxshi broker hisoblanadi. Brokerning asosiy afzalligi - 17 yillik ish bilan tasdiqlangan ishonchlilik. Alpari savdogarlarga daromad olish va daromad olish imkoniyatini beradi.

Roboforex xalqaro broker hisoblanadi eng yuqori daraja CySEC va IFCS tomonidan litsenziyalangan. 2009 yildan beri bozorda. Treyderlar va investorlar uchun bir qator innovatsion vositalar va platformalarni taqdim etadi. U yangi boshlanuvchilar uchun $30 bepul o'z ichiga olgan ajoyib bonus dasturi bilan mashhur.

Forvard valyutasining o'ziga xos xususiyatlari:

• muzokaralar olib borilmaydigan va majburiy shartnoma;
• tomonlar yetkazib berish hajmi, vaqti va joyi to‘g‘risida kelishib olishlari, aktivning sifati ko‘rsatilishi va tomonlarning boshqa talablari inobatga olinishi;
• ushbu shartnoma majburiy hisobotga ega emas;
• asosiy afzallik - ma'lum bir sana uchun aniq belgilangan narx;
• asosiy kamchilik sifatida - narxning qiymatidan qat'i nazar, tomonlarning hech biri shartnomani bajarishdan bosh tortishi mumkin emas.

Forvard operatsiyalari fyucherslar sifatida tasniflanadi. Xuddi shu toifaga quyidagilar kiradi:

d) yuqoridagi operatsiyalarning turli kombinatsiyalari.

EUR/RUR forvard shartnomasining yana bir misolini ko'rib chiqing

Firma 2 oy ichida import tovarlarni sotib olishni rejalashtirmoqda. Albatta, buning uchun valyuta kerak. Xatarlarni kamaytirish maqsadida kompaniya xedjingga murojaat qiladi va 2 oyga yevroga forvard shartnomasi tuzadi.

Shartnomaning yakunlangan kunidagi narxi quyidagi kurs bo'yicha hisoblanadi: 1 evro uchun 69 rubl. Ammo, valyuta bozorida kurs doimiy ravishda o'zgarib turadi va 2 oydan keyin rubl 1 evro uchun 72 rublgacha tushdi. Ammo bizning savdo kompaniyamiz hali ham kerakli miqdorni 69 rubl miqdorida oladi. Buning uchun siz brokeringizga depozitni o'tkazishingiz kerak.

Fyuchers shartnomasi va forvard shartnomasi o'rtasidagi farq nima

Fyuchers shartnomasi - bu ikki tashkilot o'rtasidagi juda standart shartnoma. Ulardan biri asosiy aktivni kelishilgan sana va vaqtda yetkazib berish majburiyatini oladi, ikkinchisi esa sotib olish majburiyatini oladi. Fyuchers deganda birjada sotiladigan vositalar tushuniladi, u birjada sotiladi va bunday operatsiyalarni amalga oshirish qoidalari birja qoidalari bilan tartibga solinadi.

Forvard va fyuchers o'rtasidagi boshqa farqlar:

• forvard bitimi tomonlarga etkazib berish hajmini mustaqil ravishda belgilash imkonini beradi, fyucherslar bilan, shartnoma hajmi birja tomonidan belgilanadi va tomonlar faqat ma'lum miqdordagi shartnomalar bilan savdo qilishlari mumkin;
• fyucherslar sifatidan qat'iy nazar aktivlar bilan savdo qilish imkonini beradi, faqat o'zaro rozilik kifoya qiladi, fyuchers shartnomalari uchun birja sifatni belgilaydi;
• forvard cheklangan likvidlikka ega, fyuchers esa yuqori likvid hisoblanadi (garchi bu ko'rsatkich asosiy aktivga qarab o'zgaradi).

forvard shartnomasi- ikki tomon o'rtasida asosiy aktivni kelgusida etkazib berish to'g'risida tuzilgan muayyan shartnoma.

Shartnomaning amaldagi shartlari uni tuzish vaqtida muhokama qilinadi. Forvard shartnomasi ushbu shartlar asosida va o'z vaqtida tuziladi.

Forvard shartnomasining xususiyatlari qanday?

Forvard shartnomasini tuzish, agar u vositachi yordamida amalga oshirilsa, bitimni qayta ishlashga sarflanadigan komissiyalar bundan mustasno, hech qanday xarajatlarni nazarda tutmaydi.

Bu forvard shartnomasi, odatda talab qilinadigan aktivni sotib olish yoki sotish maqsadida, etkazib beruvchini yoki ba'zi xaridorlarni potentsial istalmagan narx o'zgarishidan sug'urta qilishdan tashqari. Boshqa tomondan, kontragentlar potentsial qulay bozor konyunkturasidan foydalana olmagan holda, istalmagan voqealardan sug'urtalangan.

Forvard shartnomasining shartlari bajarish majburiyatini nazarda tutadi, ammo shunga qaramay, kontragentlar hali ham uning bajarilmasligidan 100% sug'urtalanmagan. Masalan, bitim ishtirokchilaridan birining yomon niyati yoki kompaniyaning bankrotligi tufayli. Shuning uchun, bitim tuzishdan oldin, ikkala tomon ham to'lovga qodir va obro'li ekanligiga ishonch hosil qilishingiz kerak.

Shuningdek, forvard shartnomasi tuzilishi mumkin, bunda maqsad aktiv stavkasi qiymatidagi farqni o'ynashdir. Xarid bo'yicha tahlilchi asosiy aktivning narxi oshishini kutadi va sotuvchi tahlilchi aktiv narxining pasayishini kutadi.

O'zining asosiy maqsadi uchun forvard shartnomasi alohida turdagi shartnoma hisoblanadi. Shu sababli, aktivlarning katta qismi uchun forvard shartnomalarining boshqa bozorlari yomon rivojlangan yoki umuman rivojlanmagan. Bu erda istisno oldinga siljishi mumkin.

Forvard shartnomasini imzolashda ikkala tomon ham bitimning narxini kelishib oladilar. Ushbu narx yetkazib berish narxi deb ataladi, undan keyin u ushbu forvard shartnomasining butun muddati davomida doimiy bo'lib qoladi.

Forvard shartnomasining paydo bo'lishi bilan ma'lum bir forvard narxi tushunchasi paydo bo'ldi. Har bir vaqt oralig'iga nisbatan joriy asosiy aktiv uchun forvard narxi bugungi kungacha imzolangan shartnomada qayd etilgan yetkazib berish narxidir.

Forvard shartnomalarining huquqiy xususiyatlari va turlari

Keling, forvard shartnomalarining huquqiy xususiyatlarini batafsil ko'rib chiqaylik. Yuqorida aytib o'tganimizdek, shartnomaning forvard turi yakuniy natija sifatida har qanday mahsulotni real etkazib berishni o'z ichiga oladi. Forvardning ob'ekti haqiqiy mahsulot, ya'ni mavjud bo'lgan narsalar bo'lgani uchun. Bularning barchasi bilan tovarning haqiqiyligiga havola hech qanday tarzda sotuvchining kelajakda tovarni sotuvchi shaxs tomonidan ishlab chiqariladigan yoki sotib olinadigan tovarlarni sotish bo'yicha shartnoma tuzish huquqini buzmasligi kerak.

Forvard shartnomasi bir muncha vaqt o'tgach, to'g'ridan-to'g'ri tuzilganidan keyin kuchga kiradi.

Forvard - bu foydani sug'urta qilish uchun asosli imkoniyat.

Bunday shartnomani tuzishdan oldin uning muhim shartlari ko'zda tutiladi, xususan:

• shartlari
• tovarlarning umumiy miqdori
• uning narxi, ma'lum bir etkazib berish sanasidan oldin tugallanmagan.

Risk sug'urtasining bu turi bozorda xedjlash deb ataladi. Barcha forvard operatsiyalarida tovarning asosiy narxi uning kassa operatsiyalaridagi narxidan farq qiladi. Bundan tashqari, u shartnomani imzolash vaqtida ham, hisoblash va yetkazib berish vaqtida ham belgilanishi mumkin.

Forvard bitimini bajarish qiymati (uni amalga oshirish davri uchun belgilanadi) ushbu mahsulot uchun o'rtacha birja narxining ko'rsatkichidir.

Forvard narxi - bu ishtirokchilarning bozorga ta'sir etuvchi barcha mumkin bo'lgan omillarni va u bilan bog'liq voqealar rivojlanishining barcha keyingi istiqbollarini baholash natijasidir.

Forvard shartnomalarida narx nisbati

Valyuta bozorining rivojlanishi jarayonida forvard shartnomalari etkazib berish usuliga ko'ra quyidagi turlarga bo'lindi:

forvard shartnomalarining yetkazib berish turi;
bundan keyin hisob-kitob forvard shartnomalari, boshqacha aytganda yetkazib berilmaydigan forvard shartnomalari.

Yetkazib berish shartnomalariga kelsak, ular bo'yicha yetkazib berish dastlab hisoblab chiqiladi va o'zaro hisob-kitoblar shartnoma shartlaridan kelib chiqqan holda tomonlardan biriga mahsulot tannarxidagi farqni yoki oldindan belgilangan miqdorni to'lash yo'li bilan amalga oshiriladi.

Shartnomalarning hisob-kitob turlari bilan ishlashda bitim boshidan boshlab tovarlarni (ya'ni asosiy aktivni) yetkazib berish ta'minlanmaydi. Bunday shartnomalar yutqazgan tomonga shartnomada ko'rsatilgan narxning o'zi va ma'lum bir sanadagi joriy bozor narxi o'rtasidagi farqni belgilangan miqdorda to'lash imkonini beradi.

Ushbu miqdor uchun hisob-kitob (shuningdek, o'zgaruvchanlik marjasi deb ataladi) avvaldan belgilangan vaqtda, qoida tariqasida, asosni etkazib berish bilan bog'liq holda amalga oshiriladi.

Forvard narxini aniqlash

Nazariyaga asoslanib, forvard narxini aniqlash jarayonida odatda ikkita tushuncha ajratiladi:

Birinchisi, forvard bahosi fyuchers birjasining barcha ishtirokchilarining yaqinlashib kelayotgan spot narxiga nisbatan kutayotgan kutishlari natijasida yuzaga keladi.

Ikkinchi turdagi kontseptsiya arbitraj usuliga asoslanadi. Birlamchi kontseptsiya qoidalariga ko'ra, iqtisodiy munosabatlarning barcha ishtirokchilari yaqinlashib kelayotgan kon'yukturaga nisbatan o'zlarida mavjud bo'lgan barcha ma'lumotlarni hisobga olishga va ko'rib chiqishga va kelajakdagi nuqta narxini belgilashga harakat qilmoqdalar.

Arbitraj yondashuvi joriy spot va forvard narxlari o'rtasidagi texnik o'zaro kelishuv asosida qurilgan bo'lib, u hech qanday xavf-xatarsiz belgilanadi.

Arbitraj yondashuvi quyidagi qoidaga asoslanadi: moliyaviy qaror asosida investor bazaviy aktivni spot bozorda hozir yoki kelajakda forvard shartnomasi bo‘yicha olish masalasiga befarq munosabatda bo‘lishga majbur.

Forvard shartnomasining amal qilish muddati davomida aktsiyalar bo'yicha daromad to'lanadi yoki to'lanmaydi.

Agar shartnomaning amal qilish muddati davomida har bir aksiya uchun foyda hisoblansa, u holda forvard narxini uning qiymati bo'yicha o'zgartirish kerak bo'ladi, chunki shartnomani imzolash orqali investor o'z dividendlarini olmaydi. Bundan tashqari, valyutaning o'zi forvard narxining% stavkalari paritetidan kelib chiqqan holda ta'rifi mavjud bo'lib, u omonatchi katta xavfsiz ma'lum foizda mablag'larni joylashtirishdan teng daromad olishi shartligidan iborat. chet elda va albatta.

Forvard shartnomasi va o'zaro majburiyatlar

Valyuta kurslarining o'zgaruvchanligi kompaniya foydasiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin va kuchli tebranishlar bo'lsa, jiddiy yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.

Biz treyderlarga valyuta kursining o'zgarishidan himoyalanishning samarali mexanizmlaridan foydalanishni taklif qilamiz.

Siz .. qila olasiz; siz ... mumkin:

• Kelajakdagi istalgan sana uchun kursni belgilang
• Valyuta shartnomalari bo'yicha xarajatlaringizni samarali rejalashtiring
• Tariflarning o'sishi yoki pasayishi bilan bog'liq yo'qotishlardan sug'urtalash

Valyuta riskini himoya qilish vositalari

Valyuta forvard- kelgusida kelishilgan sanada hisob-kitoblarni amalga oshirgan holda, bitim sanasida belgilangan kurs bo'yicha chet el valyutasini sotib olish/sotish bo'yicha shoshilinch konvertatsiya birjadan tashqari bitim:

• Tranzaktsiya forvard kursi bo'yicha amalga oshiriladi
• Tranzaktsiya sanasida sizni chalg'itishingiz shart emas pul mablag'lari aylanmasidan: barcha hisob-kitoblar siz tanlagan sanada amalga oshiriladi

Forvard valyutasining ikki turi mavjud:

• yetkazib beriladigan (valyutani sotib olish/sotish kursini belgilaysiz)
• hisob-kitob (siz hisob-kitoblar uchun valyuta kursini o'rnatasiz)

U qanday ishlaydi?

Valyuta riskini himoya qilish vositalaridan foydalanishga misollar

Misol: Sizning kompaniyangiz 1 million dollarlik uskuna sotib oladi. Shartnoma shartlariga ko'ra, siz shartnomani tuzishda 20% oldindan to'lovni amalga oshirasiz, qolgan 80% jihozni 3 oy ichida yetkazib bergandan keyin to'laysiz. Shartnomani tuzish vaqtidagi AQSh dollarining kursi - 60 rubl / dollar

Muammo

Yechim: siz shartnoma tuzasiz oldinga yetkazib berish va o'zingiz uchun 3 oy ichida dollarni sotib olish kursini aniqlang - 61,8 rubl / dollar

Natija: siz valyuta kurslarining o'zgarishidan himoyalanasiz, jihozlaringiz narxi oldindan ma'lum va loyiha byudjetiga kiritilgan. 3 oydan keyin siz 61,8 rubl / dollar kursida dollar sotib olasiz.

Misol: Sizning kompaniyangiz 1 million dollarlik uskuna sotib oladi. Hisob-kitoblar Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining to'lov kunidagi kursi bo'yicha rublda amalga oshiriladi. Shartnoma shartlariga ko'ra, siz shartnomani tuzishda 20% oldindan to'lovni amalga oshirasiz, qolgan 80% jihozni 3 oy ichida yetkazib bergandan keyin to'laysiz. Shartnomani tuzish vaqtidagi AQSh dollarining kursi - 60 rubl / dollar

Muammo: asbob-uskunalar uchun pul to'lash vaqtingiz bilan dollar ko'tarilishidan qo'rqasiz va sizning xarajatlaringiz ko'payadi

Yechim: siz shartnoma tuzasiz oldinga hisob-kitob qilish va 3 oy ichida hisob-kitoblar uchun kursni belgilang - 61,8 rubl / dollar

Natija: siz valyuta kurslarining o'zgarishidan himoyalanasiz, jihozlaringiz narxi oldindan ma'lum va loyiha byudjetiga kiritilgan. Agar 3 oydan keyin ayirboshlash kursi 61,8 rubl / dollardan yuqori bo'lsa, u holda siz Bankdan kurs farqi miqdorida rublda kompensatsiya olasiz. Olingan mablag'larni asbob-uskunalar sotib olish bo'yicha shartnoma bo'yicha hisob-kitoblar uchun ishlatishingiz mumkin.

valyuta opsiyasi Bankdan sotib oladigan tranzaktsiyadir to'g'ri(lekin majburiyat emas), kelajakda ma'lum bir nuqtada ma'lum bir kurs bo'yicha boshqa valyutaga belgilangan miqdorda sotib olish/sotish.

• Tranzaktsiya belgilangan stavka bo'yicha amalga oshiriladi
• Xavfsizlik talab qilinmaydi
• Belgilangan stavka siz uchun noqulay bo'lsa, tranzaktsiyani amalga oshirishni rad etishga haqlisiz
• Olingan huquq uchun siz tranzaktsiya kunida komissiya to'laysiz

Misol: kompaniyangiz neft mahsulotlarini sotish bilan shug'ullanadi va siz valyuta tushumlarini olish jadvalini rejalashtirishingiz mumkin. 1 oy ichida katta tushum rejalashtirilgan - 5 million AQSh dollari. Shartnomani tuzish vaqtidagi kurs - 60 rubl / dollar

Muammo: valyuta kurslari juda beqaror va o'zgaruvchan. Siz valyuta kelishi bilan dollar kursi tushib ketishidan qo'rqasiz, lekin, aksincha, kurs ko'tarilsa, valyutani sotishdan qo'shimcha daromadni qo'ldan boy bermoqchi emassiz.

Yechim: siz valyutani 1 oy ichida joriy 60 rubl/dollar kursi bo'yicha sotish huquqi bilan valyuta optsioni bitimini tuzasiz. Bunday variantning narxi 1 dollar uchun 1,23 rublni tashkil qiladi

Natija: bir oydan so'ng siz dollarni 60 rubl / dollar miqdorida qat'iy belgilangan kurs bo'yicha sotish yoki opsiyadan foydalanmaslik va Bankning joriy kursi bo'yicha dollar sotish huquqiga egasiz.

Valyuta xatarlaridan himoya vositalaridan birini ishlatish yoki maslahat olish uchun Sankt-Peterburg banki mutaxassislariga murojaat qiling.

Forvard operatsiyalari(forvard operatsiya yoki qisqartirilgan - fwd) - bular oldindan kelishilgan kurs bo'yicha valyuta ayirboshlash operatsiyalari bo'lib, ular bugun tuziladi, lekin qiymat sanasi kelajakda ma'lum muddatga qoldiriladi. Bunday holda, valyuta, summa, ayirboshlash kursi va to'lov sanasi operatsiya vaqtida belgilanadi. Forvard operatsiyalarining muddati 3 kundan 5 yilgacha, lekin eng keng tarqalgan sanalar bitim tuzilgan kundan boshlab 1, 3, 6 va 12 oy.

Forvard shartnomasi bank shartnomasi, shuning uchun u standartlashtirilmagan va muayyan operatsiyaga moslashtirilishi mumkin. Asosiy valyutalarda muddati 6 oygacha bo'lgan forvard operatsiyalari bozori ancha barqaror, 6 oydan ortiq muddat esa beqaror, ayrim operatsiyalar esa valyuta kurslarining kuchli o'zgarishiga olib kelishi mumkin.

Forvard kursi - tranzaktsiya vaqtidagi spot kursning yig'indisi va mukofot yoki chegirma, ya'ni. ma'lum bir davr uchun banklararo bozorning foiz stavkalariga qarab qo'shimcha to'lovlar yoki chegirmalar.

Forvard kursi odatda spot kursdan farq qiladi va ikki valyuta o'rtasidagi foiz stavkasi farqi bilan belgilanadi. Forvard kursi kelajakdagi spot kursning bashorati emas. Agar forvard shartnomasining bajarilishi 1 oydan oldin sodir bo'lsa, u qisqa muddatlarga tuzilgan hisoblanadi.

Forvard operatsiyalari quyidagi hollarda qo'llaniladi:

Valyuta risklarini himoya qilish (sug'urta qilish);

Spekulyativ operatsiyalar.

Xedjerlar kelajakdagi kursni kafolatlaydigan forvard shartnomalarini tuzish orqali kelajakdagi narx yoki foiz stavkasining o'zgarishi xavfini kamaytirishga harakat qiling. Xedjirlash bozor ishtirokchisining kutilayotgan daromadini oshirmaydi yoki kamaytirmaydi, faqat xavf profilini o'zgartiradi. Xedjirlash tamoyili shundan iboratki, valyuta bozoridagi ayirboshlash kurslarining harakati xedjlash vositasi narxining teng va qarama-qarshi harakati bilan qoplanadi.

Bank o'z mijozlarining risklarini sug'urta qilishi mumkin. Masalan, forvard shartnomalaridan foydalangan holda turli valyutalarda to'lovlar va tushumlarga ega bo'lgan tashqi savdo tashkilotlari ham valyuta kurslarining o'zgarishi xavfini sug'urta qilish imkoniyatiga ega. Agar kompaniya sotish va sotib olish jadvalini yaxshi bilsa, u valyuta kursining noqulay yo'nalishda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan o'zgarishi xavfini himoya qilishi mumkin, valyuta kursini oldindan bilib, kompaniya o'zining kelajakdagi xarajatlarini hisoblab chiqishi mumkin. to'g'ri investitsiya va narx siyosati. Forvard shartnomalari bozori chet elda Rossiyaga qaraganda ancha mashhur.

Aytaylik, nemis avtomobillarining amerikalik importchisi avtomobillarni dollarda sotgan holda yetkazib berish uchun evroda to'lashi kerak. Bunday holda, import qiluvchi nemis ishlab chiqaruvchisi bilan Yevroda yetkazib berish narxini kelishib olishi va AQSh dollarida sotish narxini hisoblashi kerak. Import qiluvchining tavakkalchiligi shundan iboratki, EVROda shartnoma tuzish va tovarni AQSH dollarida real sotish oʻrtasidagi vaqt oraligʻida dollar kursi tushishi mumkin. Amortizatsiya natijasida importerga EVROdagi shartnoma xarajatlarini qoplash uchun AQSh dollarida ko'proq mablag' kerak bo'ladi. Shu bilan birga, importyor forvard shartnomasini tuzayotganda shartnoma bo‘yicha EVROga konvertatsiya qilish uchun zarur bo‘lgan AQSH dollaridagi aniq miqdorni, shuningdek, kafolatlangan foydani hisobga olgan holda import qilinadigan tovarning sotish narxini bilib oladi.

Agar spekulyativ maqsadlarda diler bir oy davomida AQSH dollariga EUROni EUR/USD 0,9926 kursi bo‘yicha sotib olsa va bir oy ichida spot kursi EUR/USD 0,9960 ga teng bo‘lsa, bu operatsiya bankka foyda keltiradi. Misol uchun, valyuta dileri valyuta kursi bo'yicha chayqovchilik qilish uchun 1 oy muddatga EUR/USD 0,9926 forvard kursida 10 million evro sotib oladi. Bir oy o'tgach, qiymat sanasida bank 10 million evro oladi va 9,926,000 AQSh dollarini to'laydi.

Valyuta sanasida spot bozor kursi EUR/USD 0.9960 boʻlsa, diler 10 million yevroni dollarga sotadi va 9.960.000 AQSh dollarini oladi. Ushbu misoldan ko'rinib turibdiki, diler kotirovka qilingan EUR/USD forvard kursini forvard shartnomasining qiymat sanasida bo'lajak spot kursidan yaxshiroq deb hisoblashi natijasida tranzaktsiya 34 000 AQSh dollari miqdorida bank foydasiga olib keldi. Biroq, agar spot kurs EUR / USD 0,9908 bo'lsa, u holda EVROni sotish zararga olib keladi. Forvard bozorida valyuta pozitsiyalarini ochish, boshqa spekulyativ operatsiyalarda bo'lgani kabi, xavf bilan ham bog'liq.

Forward autright kursi = spot kurs ± oldinga nuqtalar Forward autright kursi = spot ± oldinga nuqtalar

To'g'ridan-to'g'ri nuqtalar, shuningdek, almashtirish nuqtalari, oldingi farq yoki almashtirish farqlari deb ataladi.

Agar forvard kursi spot kursdan katta bo'lsa (FR > SR), u holda valyuta yuqori narxda kotirovka qilinadi, agar FR bo'lsa.< SR , то валюта котируется с дисконтом.