Industri tembaga. Produksi tembaga di Rusia: pengenalan teknologi tinggi, pengembangan deposit baru - jaminan mempertahankan posisi terdepan di dunia

Tembaga merupakan logam non-besi kedua (setelah aluminium) yang paling banyak dikonsumsi perekonomian global. Dalam hal cadangan tembaga terbukti, Rusia menempati urutan ketiga dunia, di belakang Chili dan Amerika Serikat.

Tembaga mempunyai daya hantar listrik tertinggi setelah perak. Tembaga digunakan untuk membuat belitan trafo dan generator, kabel saluran listrik, dan kabel listrik internal. Paduan tembaga juga banyak digunakan dalam teknologi - kuningan (dengan seng), perunggu (dengan timah atau aluminium), dll.

Bijih tembaga biasanya mengandung, selain tembaga, besi, seng, timbal, nikel, kobalt, molibdenum dan unsur lainnya. Oleh karena itu, dalam produksi tembaga, lebih dari 40 jenis produk komersial diperoleh: tembaga, seng, molibdenum dan konsentrat timbal, tembaga kasar dan halus, emas, perak, platinum, logam langka, dll.

Tembaga adalah salah satu logam pertama peradaban manusia. Benda-benda tembaga tertua dan potongan bijih ditemukan pada penggalian pemukiman pertanian awal di Asia Barat. Paduan tembaga adalah bahan utama produksi peralatan dan senjata di Zaman Perunggu. Perkakas perunggu tertua yang ditemukan di Iran Selatan, Turki, dan Mesopotamia berasal dari milenium ke-4 SM. e.

Di Rusia, industri tembaga muncul pada awal abad ke-17. Pada tahun 1630-1653. Pabrik Pyskorsky dan Kazan dibangun di Ural.

* Lihat juga: Tembaga (edisi khusus)//Geografi, No.31/99.

Basis bahan baku

Dalam hal cadangan tembaga terbukti, Rusia menempati urutan ketiga dunia, di belakang Chili dan Amerika Serikat. Cadangan tembaga telah dieksplorasi di 120 deposit, dimana 52% terkandung dalam deposit bijih tembaga pirit dan tembaga-seng serta batupasir tembaga, 45% dalam deposit bijih tembaga-nikel sulfida, 1,3% dalam bijih polimetalik, 0,7% dalam tungsten dan molibdenum dan 0,6% - dalam timah. Sekitar 1% cadangan tembaga telah dieksplorasi dalam bentuk deposit emas dan bijih besi.

Deposit tembaga terbesar di Rusia adalah Oktyabrskoe dan Talnakhskoe di Wilayah Krasnoyarsk (wilayah pertambangan Norilsk, bijih tembaga-nikel), Gaiskoe, Podolskoe dan Volkovskoe di Ural, Udokanskoe di Transbaikalia.

Meskipun terdapat cadangan terbukti tembaga yang signifikan di Rusia, tingkat perkembangan industrinya relatif rendah: simpanan yang dieksploitasi berjumlah kurang dari setengah dari seluruh cadangan terbukti. Deposit besar seperti Udokanskoe di wilayah Chita, Yubileinoye dan Podolskoe di Bashkiria, yang mengandung seperempat dari seluruh cadangan tembaga yang dieksplorasi di Rusia, belum dikembangkan oleh industri dan tetap menjadi cadangan.

Pengembangan bijih tembaga di Rusia dilakukan dengan menggunakan metode terbuka dan bawah tanah. Tambang terbesar di industri tembaga - Sibaysky, Uchalinsky dan Molodezhny (yang pertama dikembangkan oleh pabrik tembaga-belerang Bashkir, yang kedua dan ketiga oleh Uchalinsky GOK) - sedang menyelesaikan cadangannya, dan kandungan tembaga dalam bijih tersebut deposito tidak lagi melebihi 0,9%.

Masalah keterlibatan deposit Udokan terbesar di Rusia ke dalam eksploitasi komersial merupakan hal yang berbeda. Menurut para ahli, dalam 5-6 tahun akan dimungkinkan penambangan terbuka hingga 7,5-10 juta ton bijih per tahun dengan kandungan tembaga rata-rata 1,3% di deposit Udokan. Namun, pembangunan terhambat oleh kondisi alam yang sulit dan wilayah yang jarang penduduknya.

Produksi konsentrat tembaga

Di Rusia, ekstraksi dan pemanfaatan bijih tembaga dilakukan oleh 13 perusahaan pertambangan dan pengolahan. Jumlah utama tembaga (70-75%) ditambang dari deposit bijih tembaga-nikel oleh perusahaan RAO Norilsk Nickel. Volume penambangan tembaga terbesar kedua (25-27%) adalah bijih tembaga pirit dan tembaga-seng, yang depositnya dikembangkan di Ural (wilayah Orenburg, Sverdlovsk, Chelyabinsk dan Republik Bashkortostan) dan Kaukasus Utara (Karachay-Cherkessia ). Pengembangan deposit tembaga dalam jangka panjang dan intensif di Ural telah menyebabkan menipisnya basis sumber daya mineral perusahaan yang ada.

Pengolahan bijih dan produksi tembaga menjadi konsentrat dilakukan di 10 pabrik konsentrat industri tembaga, tiga pabrik industri nikel, serta pabrik industri molibdenum, tungsten dan timah (masing-masing satu perusahaan). Perusahaan peleburan dan pemurnian tembaga dihadapkan pada masalah kekurangan bahan baku dalam negeri. Mereka sebagian memecahkan masalah ini dengan mengolah bahan mentah yang dipasok dari luar negeri berdasarkan kontrak tol**. Dengan demikian, pabrik tembaga-belerang Mednogorsk memproduksi hampir semua tembaga melepuh dari bahan baku impor. Konsentrat yang diproduksi di perusahaan yang memiliki hubungan produksi jangka panjang dengan industri tembaga Rusia juga dianggap diimpor: di Zhezkazgan, Balkhash, Glubokoye, dan Erdenet Mongolia di Kazakhstan.

Pada tahun 2000, produksi tembaga di Rusia hanya disediakan oleh 69% konsentrat tembaganya sendiri, sisanya diimpor dari luar negeri.

** Tolling (dari bahasa Inggris tolling - pembebanan bea, upeti) adalah transfer bahan baku dan komponen oleh pelanggan dari satu negara bagian ke perusahaan manufaktur di negara bagian lain untuk tujuan diolah menjadi produk jadi. Kemudian produk jadi dikembalikan dan, sebagai suatu peraturan, dibebaskan dari bea masuk. Produk-produk yang beredar di tol dibebaskan dari pajak, yang merugikan negara penerima tol, namun sering kali menguntungkan produsen. Skema tol dalam perekonomian Rusia modern telah menyebabkan penurunan tajam pembayaran dari perusahaan asing ke anggaran federal, namun membantu mempertahankan kualifikasi spesialis di masa-masa sulit penurunan produksi.

Tembaga kasar dan halus

Konsentrat tembaga dilebur dalam tungku yang mirip dengan tungku perapian terbuka (ingat proses dari metalurgi besi ini). Namun yang keluar dari tungku bukanlah tembaga, melainkan apa yang disebut matte (dari bahasa Jerman Stein - "batu") - paduan tembaga dengan besi, belerang, perak, seng, dan elemen lainnya. Pengotor non-tembaga dalam matte adalah 70-80%. Kemudian matte dituangkan ke dalam konverter dan oksigen atau udara dihembuskan melaluinya, akibatnya sisa belerang dibakar dan besi dihilangkan. Proses ini tidak memakan waktu beberapa menit, seperti pada konverter untuk mengolah besi tuang menjadi baja, tetapi berjam-jam. Matte diubah menjadi tembaga melepuh, yang mengandung 1-2% pengotor, yang juga banyak untuk teknologi modern. Tembaga murni atau halus diperoleh dengan elektrolisis. Pelat tembaga melepuh yang akan dibersihkan - anoda - ditempatkan dalam bak elektrolitik dengan larutan asam sulfat dan tembaga sulfat. Katoda adalah lembaran tembaga murni. Arus listrik hanya mentransfer partikel tembaga ke katoda. Emas, platina dan perak tenggelam ke dasar bak mandi dan selanjutnya dihilangkan, sementara kotoran lainnya tetap berada dalam larutan.

Jumlah tembaga olahan terbesar (54% dari produksi seluruh Rusia) diproduksi oleh pabrik RAO Norilsk Nickel di Norilsk dan Monchegorsk, lebih dari 37% oleh pabrik Uralelectromed di Verkhnyaya Pyshma.

Industri tembaga erat kaitannya dengan industri kimia. Bijih tembaga yang digunakan di Rusia kaya akan belerang, yang selama pemrosesan metalurgi dihilangkan dalam bentuk belerang dioksida, ditangkap dan digunakan untuk menghasilkan asam sulfat, produk yang diperlukan untuk produksi sejumlah senyawa kimia. Di Krasnouralsk dan Revda, pupuk fosfat diproduksi menggunakan asam sulfat dan konsentrat apatit impor.

Tren pembangunan

Sebagian besar tembaga yang diproduksi dalam negeri diekspor. Pada tahun 2000, 845 ribu ton tembaga olahan diproduksi; 644 ribu ton - diekspor.

Pasar tembaga domestik Rusia terutama ditentukan oleh permintaan dari dua konsumen paling luas - industri kelistrikan dan perusahaan manufaktur metalurgi non-ferrous (paduan, foil, bubuk, dll.).

Para ahli menilai industri tembaga modern di negara ini terus berkembang. Proyek paling ambisius dekade berikutnya dalam industri tembaga dalam negeri adalah pembangunan pabrik penambangan dan pengolahan berdasarkan deposit tembaga Udokan di zona BAM dengan kapasitas 10 juta ton bijih per tahun, yang mana hingga 130-140 ribu ton tembaga murni dapat diperoleh setiap tahunnya.

Berdasarkan materi dari Pusat Informasi dan Analisis LLC "INFOMETGEO"

Beberapa indikator kinerja perusahaan, masuk

kepada Perusahaan Pertambangan dan Metalurgi Ural (UMMC), 2003

** Data untuk Uralelectromed dan Pabrik Peleburan Tembaga Kirovgrad digabungkan.

Di antara logam non-ferrous dalam hal konsumsi, tembaga menempati urutan kedua, kedua setelah aluminium. Memiliki ketahanan korosi yang tinggi, konduktivitas termal dan listrik, serta mudah berubah bentuk, ia digunakan terutama dalam bentuk tembaga elektrolitik dan konduktor listrik. Sejumlah besar tembaga digunakan dalam bentuk paduan. Berbagai macam aplikasi menentukan permintaan yang stabil di pasar global. Selain itu, dengan sedikit pengurangan penggunaan tembaga di beberapa industri, area konsumsinya semakin meluas, misalnya dalam pembuatan kendaraan listrik, pompa panas, alat desalinasi, dll.

Penambangan bijih tembaga. Cadangan bijih tembaga terbesar terkonsentrasi di Amerika (Chili, Peru, Amerika Serikat, Meksiko, Kanada), Australia, Cina, Polandia, Rusia, Kazakhstan, dan Zambia.

Namun, pada paruh pertama abad ke-19. Inggris menduduki posisi terdepan dalam industri pertambangan tembaga (50% produksi dunia). Namun porsinya dalam produksi global mulai turun dengan cepat, bukan hanya karena menipisnya cadangan dan penghapusan bea masuk atas impor bijih tembaga. Sudah di paruh kedua abad ke-19. Negara-negara baru muncul dan mulai mengembangkan deposit tembaga besar (Chili, AS, Peru). Dan pusat penambangan bijih secara bertahap berpindah dari Eropa ke Amerika.

Perubahan besar dalam geografi penambangan tembaga juga terjadi pada pertengahan abad ke-20, berkat perkembangan simpanan yang kaya di Afrika Tengah, Rhodesia Utara (sekarang Zambia) dan Kongo Belgia (Zaire, sekarang Republik Demokratik Kongo). ) termasuk dalam jumlah negara pertambangan. Penambangan bijih tembaga di Chile terus berkembang. Pangsa negara-negara Eropa, meskipun produksinya juga sedikit meningkat, dalam produksi tembaga global terus menurun.

Menjelang Perang Dunia Pertama, total produksi tembaga (dalam hal kandungan logam) berjumlah sekitar 1 juta ton, sebelum Perang Dunia Kedua sudah melebihi 2 juta ton (dalam hal kandungan logam dalam bijih), pada tahun 1970 - 6,5, dan pada tahun 2007 - 15 juta ton Selama beberapa dekade, posisi terdepan dalam industri ini ditempati oleh Amerika Serikat (1900-1913 - sekitar 60%, 1937 - 34, 1950 - 32, 1970 - 24%). Pada tahun 1950-an-1960-an. Terjadi perluasan produksi lebih lanjut di Rhodesia Utara dan Kongo Belgia, serta di Kanada, tempat pengembangan deposit baru. Rhodesia Utara naik ke peringkat kedua di dunia, bahkan mengungguli Chili, dan secara total negara-negara Afrika memproduksi lebih banyak tembaga daripada Amerika Serikat (walaupun pada tahun 1960 mereka masih menjadi pemimpin dalam produksi dunia).

Dalam metalurgi non-ferrous di AS, serta di negara-negara Eropa Barat, terjadi pergeseran ke arah penggunaan bijih kadar rendah (0,8-1,0% tembaga dalam bijih), karena sebagai akibat dari eksploitasi intensif terhadap bijih terkaya. di area deposit bijih tembaga, rata-rata kandungan tembaga dalam bijih yang ditambang menurun secara sistematis. Hal ini menyebabkan perubahan penempatan penambangan

dalam suatu negara, serta beberapa peningkatan biaya per unit produksi. Penggunaan bijih yang lebih miskin tidak akan mungkin terjadi tanpa kemajuan teknologi pemrosesan dan tanpa penggunaan metode kompleks untuk penggunaannya dalam kondisi revolusi ilmu pengetahuan dan teknologi (misalnya, bijih tembaga-molibdenum di Amerika Serikat dan Chili dan bijih tembaga-molibdenum di AS dan Chili. bijih nikel di Kanada). Ada kecenderungan ke arah penggunaan bijih murah (miskin logam) yang lebih besar dari simpanan yang dikendalikan oleh modal Amerika di negara-negara lain di dunia. Dengan demikian, kandungan tembaga rata-rata dalam bijih Kongo adalah 6,4%, di Rhodesia Utara - 3,6-3,8%, dan upah pekerja di pertambangan Afrika sepuluh kali lebih rendah dibandingkan di negara-negara maju di Barat.

Pada tahun 1970, 6,5 juta ton bijih tembaga ditambang di dunia dan pemimpin industrinya adalah Amerika Serikat (24%), Uni Soviet (14%), Zambia (13), Chili (11), Kanada (9%). Pada saat yang sama, total pangsa tiga negara bagian AS, Chili dan Kanada adalah 44%. Pada tahun 1980-1990an. Pangsa negara-negara Amerika Latin (khususnya Chile), serta negara-negara Asia, terus meningkat. Pada saat yang sama, pangsa negara-negara Eropa Timur menurun (walaupun tidak terlalu signifikan), dan pangsa negara-negara Afrika dalam industri ini dengan cepat menurun.

Pada awal XXI. V. Produksi tembaga dunia melebihi 13 juta ton, dan sekali lagi beberapa perubahan pada lokasi perusahaan yang menambang bijih dan memproduksi konsentrat harus diperhatikan. Pemimpin dalam produksi bijih tembaga global adalah Chili dan Amerika Serikat. Dan pangsa tiga negara bagian Amerika (Chili, AS, Kanada) melebihi 50% produksi global. Pada saat yang sama, pangsa produsen tembaga Afrika di Zambia dan Kongo telah turun setengahnya dibandingkan tahun 1980an. Perlu dicatat bahwa Indonesia, Australia, dan Tiongkok telah muncul sebagai produsen tembaga utama (Tabel 7.25).

Tabel 7.25

Penambangan tembaga (berdasarkan kandungan logam dalam bijih)

di negara-negara terkemuka, juta ton

Akhir tabel. 7.25

Bijih tembaga dan konsentratnya jauh lebih miskin logam dibandingkan bijih aluminium. Hal ini menyebabkan perlunya menghubungkan pemanfaatan bijih dan bahkan produksi tembaga melepuh dengan lokasi penambangan bijih. Produksi tembaga melalui pencucian dan ekstraksi selektif semakin meningkat. Mengingat kebijakan investasi di industri pertambangan tembaga global pada akhir abad ke-20, kita dapat membedakan dua arah utama.

Pertama, ada pengembangan dan pengembangan simpanan yang unik dan kaya. Oleh karena itu, pada tahun 1988, pabrik tembaga Neves Corvo yang baru dioperasikan di Portugal dengan kapasitas desain 400 ribu ton konsentrat per tahun dengan kandungan tembaga 25% (rata-rata kandungan tembaga dalam bijih yang ditambang adalah 0,9%, dan pada saat ini milikku - 7,7%). Pada tahun 1991, pabrik Escondida dioperasikan di Chili. Cadangan bijih di sana ditambang melalui penambangan terbuka, dan pabrik menerima bijih dengan kandungan tembaga 2,8%, dan produksi tahunan tembaga dalam konsentrat lebih dari 300 ton.

Kedua, metode yang digunakan untuk pencucian bijih tembaga kadar rendah (dengan kandungan tembaga 0,15-0,5%) terutama dari timbunan. Penerapan terbesarnya telah ditemukan di wilayah di mana penambangan tembaga telah berlangsung selama bertahun-tahun (misalnya, di AS, hingga 25% tembaga ditambang dengan cara ini). Biaya produksi tembaga murni dengan metode ini adalah setengah dari biaya penambangan, benefisiasi, dan pemrosesan pirometalurgi konvensional.

Peleburan tembaga melepuh. Tembaga telah dikenal umat manusia sejak dahulu kala. Namun peleburan skala industri

belajar tembaga hanya dari akhir XIX V. Masih terdapat kesenjangan teritorial antara produksi dan konsumsi produk peleburan tembaga. Jadi, bahkan di tahun 1990-an. rasio negara-negara maju dan berkembang secara ekonomi di dunia asing dalam cadangan bijih tembaga kira-kira 30:70, dalam produksi konsentrat tembaga - 40:60, tembaga melepuh - 55:45, tembaga olahan - 66:34, dan di konsumsi tembaga olahan rasio ini adalah 85 : 15.

Sebagian besar peleburan tembaga melepuh di dunia (lebih dari 12,5 juta ton, 2010) terkonsentrasi di tempat penambangannya. Hal ini disebabkan oleh relatif rendahnya biaya satuan bahan bakar di pabrik peleburan tembaga, serta relatif rendahnya kandungan tembaga tidak hanya pada bijihnya, tetapi juga pada konsentratnya (15-25%). Oleh karena itu, lebih banyak tembaga yang masuk ke pasar dunia dalam bentuk logam (tembaga melepuh atau dimurnikan) dibandingkan dalam bentuk konsentrat.

Pada tahun 1950, hampir seluruh produksi tembaga melepuh di dunia terkonsentrasi hanya di 10 negara: Amerika Serikat, Chili, Zambia, Kanada, Zaire, Inggris Raya, Uni Soviet, Jerman, Meksiko, Yugoslavia.

Saat ini, pemimpin dunia dalam peleburan tembaga melepuh adalah: Cina (20%), Chili, Jepang, India, Rusia, Amerika Serikat, Republik Korea, Polandia, Australia, Kanada, Kazakhstan.

Peleburan tembaga halus. Pemurnian, sebagai tahap akhir produksi tembaga, tidak ada hubungannya dengan bahan mentah. Hal itu telah dan sedang dilakukan sekarang baik di mana terdapat pemrosesan metalurgi di perusahaan khusus, yang dikombinasikan dengan peleburan logam mentah, atau di area konsumsi massal produk jadi. Pada saat yang sama, ada sekelompok negara yang melakukan penambangan tembaga dan produksi tembaga kasar dan halus dalam jumlah besar: Amerika Serikat, Chili, Kanada, Australia, Zambia. Peleburan juga berkembang di negara-negara berkembang (Peru, Republik Korea, Meksiko). Tembaga olahan dalam jumlah besar diproduksi di negara-negara maju yang tidak memiliki basis bahan baku sendiri (Jepang, Belgia, Jerman).

Produksi tembaga olahan (total primer dan sekunder) di dunia melebihi 17 juta ton pada tahun 2013. Tiga negara teratas menyumbang sekitar 70% dari peleburan. Posisi terdepan ditempati oleh: Cina, Chili, Amerika Serikat, Jepang, Jerman, Kanada, Rusia (Tabel 7.26). Menurut perkiraan, produksi tembaga olahan dunia akan terus meningkat.

Tabel 7.26

Produksi tembaga olahan di negara-negara terkemuka, juta ton

Perdagangan internasional produk industri. Konsumsi tembaga olahan terutama terkonsentrasi di negara-negara dengan tingkat perkembangan industri yang tinggi (dengan industri kelistrikan yang maju dan beragam: Cina, Amerika Serikat, Jepang, Jerman, Republik Korea, Italia, Taiwan, yang merupakan konsumen tembaga terbesar. ). Negara-negara G7 sendiri menyumbang sekitar 70% konsumsi tembaga global. Permintaan tembaga di pasar global secara umum berada pada level level tinggi. Dalam beberapa tahun terakhir, sekelompok negara Asia, serta negara-negara Afrika Selatan dan Amerika Latin - Brasil dan Meksiko, telah menjadi konsumen utama tembaga olahan.

Jepang dan Jerman diakui sebagai importir bahan baku bijih tembaga terbesar. Sebagian besar negara maju terutama mengimpor tembaga melepuh, seperti Belgia dari bekas jajahannya di Afrika (sekarang Republik Demokratik Kongo), atau mengimpor tembaga olahan. Jadi, di pasar dunia sudah pada akhir tahun 1990-an. ekspor tembaga olahan menyumbang lebih dari 50% produksi, termasuk hampir 1 juta ton tembaga olahan yang diekspor dari negara-negara CIS.

Eksportir terbesar tembaga olahan - Chili, Rusia, Peru, Kazakhstan, Jepang, Kanada, Australia, Zambia, Polandia. Negara-negara pengekspor tembaga membentuk asosiasi CIPEC pada tahun 1967, yang meliputi Chili, Peru, Zambia dan Zaire, yang berusaha melindungi kepentingan mereka dalam perdagangan dunia bahan baku bijih tembaga. Belakangan, Indonesia, Australia, Mauritania, Papua Nugini, dan Yugoslavia bergabung dalam kelompok negara ini. Pangsa negara-negara tersebut dalam penambangan bijih dan produksi tembaga melepuh sangat signifikan, namun konsumsinya masih kecil.

Rusia, seperti Kazakhstan, kini menjadi salah satu pemasok tembaga terbesar ke pasar dunia. Biaya produksinya di negara kita jauh lebih rendah daripada biaya produksi dunia, ekspor bermanfaat bagi produsen dan negara. Tetapi alasan utama masih terjadi penurunan konsumsi tembaga di negara kita pada tahun 1990-an, karena penurunan produksi industri secara umum.

Importir terbesar tembaga olahan - AS, Prancis, o. Taiwan, Jerman, Italia, Republik Korea, Inggris Raya, Jepang.

Dalam industri tembaga (seperti di banyak sektor metalurgi non-besi lainnya), posisi kunci dimiliki oleh TNC terbesar.

Mengirimkan karya bagus Anda ke basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting di http://www.allbest.ru/

Industri tembaga sebagai objek analisis. Kekuatan dan kelemahan industri pada contoh perusahaan Rusia

Kekuatan dan kelemahan industri menggunakan contoh perusahaan Rusia Tembaga adalah komoditas yang sangat likuid yang digunakan dalam perhitungan sebagian besar indeks komoditas. Harganya ditentukan pada platform pertukaran - COMEX (AS) dan LME (London). Dinamika harga tembaga dengan jelas menelusuri fase pertumbuhan dan resesi perekonomian global. Hal ini disebabkan oleh struktur permintaan tembaga yang cukup terdiversifikasi, yang ditentukan oleh meluasnya penggunaan logam ini di banyak industri.

Keunikan tembaga, ditentukan oleh sifat kimianya, menjadikannya menempati urutan ketiga dunia dalam hal konsumsi logam setelah besi dan aluminium. Jadi, tembaga terutama digunakan dalam produk jadi di bidang berikut: teknik elektro, perpindahan panas, produksi pipa, produksi paduan, dll.

Dengan demikian, keragaman penggunaan tembaga dan paduan tembaga menentukan permintaan yang konstan dari berbagai perusahaan industri. Dalam kaitan ini, harga tembaga di pasar dunia sangat fluktuatif, tidak berkorelasi langsung dengan tingkat perkembangan ekonomi suatu negara konsumen tertentu dan ditentukan oleh ekspektasi investor dan konsumen mengenai dinamika penawaran dan permintaan tersebut. logam. Gambar 1 menunjukkan dinamika harga tembaga periode 2007-2013.

Gambar tersebut menunjukkan bahwa periode penurunan maksimum harga tembaga bertepatan dengan puncak krisis keuangan global (Desember 2008), namun pertumbuhan posisi harga melampaui laju pemulihan perekonomian negara-negara terkemuka di Eropa dan Amerika ( yang terutama disebabkan oleh meningkatnya permintaan logam non-besi dari perusahaan Tiongkok) dan pada tahun 2010 telah melampaui nilai sebelum krisis.

Cadangan bijih tembaga dunia dilokalisasi berdasarkan wilayah. Mayoritas cadangan (sekitar 40% dari cadangan dunia) terkonsentrasi di Chili dan Peru; dalam hal ini, pemimpin dunia dalam industri ini adalah perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan milik negara Chili Codelco; bagian partisipasi perusahaan lain di produksi tembaga global disajikan pada Tabel 1.

Terlihat dari tabel, di antara para pemimpin dunia dalam industri tembaga terdapat tiga perusahaan Rusia yang juga merupakan pemain dominan di pasar domestik - yaitu OJSC UMMC (dan organisasi induknya OJSC Uralelectromed), OJSC MMC Norilsk Nickel, dan Perusahaan Tembaga Rusia CJSC (CJSC RMK). Dinamika pangsa partisipasi perusahaan-perusahaan tersebut di atas dalam produksi tembaga Rusia disajikan pada Tabel 2.

industri pasar tembaga

Mari kita jelaskan secara singkat kekuatan dan kelemahan produsen tembaga utama di Indonesia Federasi Rusia.

OJSC « Uralelektromed".

Risiko industri. Kegiatan utama OJSC Uralelectromed adalah produksi katoda tembaga dan produk-produk yang dibuat darinya. Oleh karena itu, risiko industri yang dapat berdampak negatif terhadap aktivitas Perseroan antara lain penurunan tingkat konsumsi tembaga dan memburuknya situasi industri metalurgi non-ferrous. Faktor risiko utama yang mempunyai dampak signifikan terhadap hasil usaha Perseroan adalah harga dan tingkat konsumsi tembaga di pasar dunia. Karena sebagian besar pendapatan OJSC Uralelectromed berasal dari kontrak pasokan logam dengan harga LME yang terkait dengan periode pengiriman, penurunan harga di pasar dunia dapat mempengaruhi aktivitasnya secara signifikan. Meskipun terdapat dampak negatif dari faktor-faktor di atas, OJSC Uralelectromed mengambil sejumlah langkah yang memungkinkannya melanjutkan aktivitas intinya pada tingkat profitabilitas yang dapat diterima. Risiko yang terkait dengan kemungkinan perubahan harga bahan baku yang dibeli oleh Perseroan tidak signifikan karena OJSC Uralelectromed merupakan bagian dari holding yang terintegrasi secara vertikal. Selain itu, ada kontrak jangka panjang untuk pembelian bahan baku tersebut.

Risiko negara dan regional. Saat ini, Uralelectromed OJSC tidak mengantisipasi adanya perubahan negatif yang dapat mempengaruhi kemampuan untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan sekuritas. Risiko yang terkait dengan kemungkinan konflik militer, pemberlakuan keadaan darurat dan pemogokan di Federasi Rusia dan wilayah Ural dinilai minimal. Risiko yang terkait dengan fitur geografis Federasi Rusia dan wilayah Ural, termasuk peningkatan risiko bencana alam, kemungkinan terputusnya jaringan transportasi karena keterpencilan dan/atau tidak dapat diaksesnya, dll., juga dinilai minimal.

Risiko politik dan sosial. Saat ini, situasi politik di Federasi Rusia tergolong stabil. Sejumlah reformasi sedang dilakukan untuk menciptakan pasar bebas barang dan modal, kondisi optimal bagi kegiatan usaha dan pembentukan landasan persaingan bebas. Perusahaan memiliki tingkat stabilitas keuangan tertentu untuk mengatasi dampak negatif jangka pendek perubahan ekonomi di negara dan wilayah kegiatan OJSC Uralelectromed.

Risiko keuangan. Pada akhir tahun 2011, inflasi di Federasi Rusia sebesar 6,1%, lebih rendah 2,7 poin persentase dibandingkan tahun 2010 (8,8%). Peningkatan tekanan inflasi dapat berdampak negatif terhadap kegiatan OJSC Uralelectromed.

Risiko mata uang. Faktor penting yang mempengaruhi hasil usaha OJSC Uralelectromed adalah nilai tukar mata uang asing dimana transaksi dilakukan di pasar luar negeri. Mengingat OJSC Uralelectromed mengekspor terutama ke negara-negara Eropa, kenaikan nilai tukar euro berdampak positif pada aktivitas perusahaan, meningkatkan pendapatan ekspor dalam rubel 3 .

OJSC « Nikel MMC Norilsk. Kami akan menganalisis kekuatan dan kelemahan perusahaan dalam konteks analisis risiko-risiko utama dan respons Perusahaan terhadap risiko-risiko tersebut.

Risiko industri. Perusahaan terkena risiko perubahan harga logam, karena sebagian besar pendapatan penjualan berasal dari kontrak pengiriman fisik logam dalam volume tetap dengan harga yang terikat pada periode pengiriman. Risiko yang terkait dengan kemungkinan perubahan harga jasa kontrak yang diberikan kepada Perusahaan untuk pengolahan konsentrat logam, pengolahan logam jadi menjadi produk dengan sifat konsumen yang lebih baik, pengangkutan dan asuransi konsentrat dan logam jadi, pengangkutan barang ada, namun Perusahaan mengambil tindakan yang diperlukan untuk meminimalkan risiko tersebut, antara lain:

* Ada kontrak jangka panjang untuk penyediaan layanan, di mana harga layanan ditetapkan dan memastikan tingkat profitabilitas yang diperlukan;

* dimungkinkan untuk menarik kontraktor alternatif.

Risiko negara dan regional. Perekonomian Rusia modern dicirikan, khususnya, oleh fenomena seperti pengendalian valuta asing, rendahnya tingkat likuiditas di pasar modal, dan inflasi yang terus berlanjut. Kondisi cuaca buruk di Far North, serta keadaan force majeure, dapat mempengaruhi aktivitas produksi MMC Norilsk Nickel. Sebagai bagian dari penyelesaian masalah ini, kerja praktek sedang dilakukan untuk membangun hubungan jangka panjang dengan pemerintah daerah yang bertujuan untuk pengembangan perekonomian daerah yang efektif dan komprehensif; pengembangan kemitraan sosial yang harmonis dengan memperhatikan pendapat seluruh karyawan Perusahaan; penciptaan dan pemeliharaan cadangan sumber daya material dan teknis yang cukup di daerah-daerah yang sulit dijangkau; mengorganisir kegiatan yang bertujuan untuk meminimalkan kerusakan akibat aliran es dan banjir.

Risiko keuangan. Perusahaan memasukkan risiko pasar (harga, mata uang dan suku bunga), kredit dan likuiditas sebagai risiko keuangan. Manajemen risiko keuangan dilakukan secara terpusat dan diatur oleh peraturan internal dan metode yang disetujui oleh manajemen Perusahaan. Perusahaan terus menyempurnakan metodologi penilaian risiko kuantitatif dan mengendalikan langkah-langkah untuk menguranginya.

Risiko hukum. Mayoritas penjualan produk Perseroan dilakukan dalam mata uang asing. Oleh karena itu, perubahan undang-undang mata uang dapat mempengaruhi hasil keuangan Perusahaan. MMC Norilsk Nickel adalah wajib pajak yang teliti, tepat waktu dan sepenuhnya memenuhi kewajibannya untuk menghitung dan membayar pajak, biaya dan pembayaran wajib lainnya. Oleh karena itu, saat ini, Perusahaan tidak melihat adanya risiko signifikan terkait dengan perubahan global dalam peraturan pajak dan biaya, yang mungkin akan berlaku dalam waktu sesingkat mungkin dan secara signifikan meningkatkan beban pajak4 .

Perusahaan Tembaga Rusia CJSC. Kami akan menganalisis kekuatan dan kelemahan perusahaan dalam konteks analisis risiko-risiko utama dan respons Perusahaan terhadap risiko-risiko tersebut.

Risiko industri. Dampak dari kemungkinan memburuknya situasi industri Perusahaan terhadap aktivitas dan pemenuhan kewajibannya berdasarkan surat berharga. Perbedaan utama antara Grup RMK dan OJSC UMMC dan OJSC MMC Norilsk Nickel adalah ketergantungan yang signifikan dari aktivitasnya pada pasar tembaga dan kecilnya pangsa spesifik produk yang terbuat dari logam non-ferrous lainnya. Oleh karena itu, faktor utama yang dapat berdampak negatif terhadap kegiatan CJSC Perusahaan Tembaga Rusia adalah memburuknya situasi di industri metalurgi non-ferrous, khususnya di industri tembaga.

Grup RMK tidak dapat mempengaruhi faktor eksternal. Namun beberapa dampak negatif di tingkat industri dapat dinetralisir dengan menaikkan harga produk jadi (batang tembaga) di pasar eksternal dan domestik.

Risiko negara dan regional. Risiko umum negara bagi Rusia yang mungkin berdampak negatif pada aktivitas CJSC Perusahaan Tembaga Rusia meliputi:

* ketidaksempurnaan kerangka legislatif dan kurangnya efisiensi kerja pengadilan arbitrase dalam menyelesaikan perselisihan ekonomi;

* ketergantungan pada kondisi komoditas ekonomi luar negeri dan kondisi pasar keuangan.

Risiko yang terkait dengan situasi politik di Federasi Rusia dan wilayah Ural, tempat CJSC Perusahaan Tembaga Rusia terdaftar sebagai pembayar pajak dan menjalankan aktivitas utamanya, dinilai minimal.

Risiko yang terkait dengan fitur geografis wilayah tersebut minimal dan, jika terjadi peristiwa risiko, berdampak kecil terhadap hasil kegiatan keuangan dan ekonomi.

Risiko regional. Perusahaan Tembaga Rusia CJSC terdaftar di Federasi Rusia, di Yekaterinburg, wilayah Sverdlovsk, tetapi rekanan utamanya adalah perusahaan Grup RMK yang berlokasi di berbagai wilayah negara, sebagai akibatnya risiko regional Perusahaan Tembaga Rusia CJSC terdiversifikasi . Grup RMK memiliki tingkat stabilitas keuangan tertentu untuk mengatasi perubahan ekonomi negatif jangka pendek di negara dan wilayah.

Wilayah dimana Perseroan menjalankan kegiatan ekonomi utamanya ditandai dengan infrastruktur yang berkembang dan jaringan transportasi yang luas. Tidak ada peningkatan risiko bencana alam di wilayah ini; wilayah ini tidak terpencil atau sulit diakses. Menurut CJSC Perusahaan Tembaga Rusia, risiko yang terkait dengan fitur geografis Rusia dan Yekaterinburg sangat minim.

Risiko keuangan. Perubahan suku bunga dapat berdampak negatif terhadap Perseroan dengan meningkatkan beban bunga. Oleh karena itu, risiko yang terkait dengan perubahan suku bunga pinjaman, menurut pendapat Perusahaan, adalah moderat.

Perusahaan Tembaga Rusia CJSC berencana untuk mengurangi risiko ini melalui penggunaan suku bunga tetap dan perpanjangan jangka waktu pinjaman. Grup RMK berencana menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk meminimalkan risiko tersebut.

Grup RMK dapat berubah sewaktu-waktu kurs, karena sebagian besar pendapatan Grup RMK dihasilkan dalam dolar AS atau dalam mata uang dolar AS, oleh karena itu, penurunan nilai tukar dolar AS terhadap rubel di pasar menyebabkan penurunan pendapatan dalam rubel dan penurunan pendapatan. profitabilitas kegiatan Grup RMK.

Jika terjadi fluktuasi risiko mata uang dan suku bunga, Grup RMK berencana untuk:

* peningkatan porsi pinjaman mata uang asing dalam dolar AS dalam struktur portofolio pinjaman, karena sebagian besar pendapatan dihasilkan atau dalam mata uang dolar AS;

* membiayai kembali pinjaman yang ada dan pelunasan awal mereka menggunakan sumber daya kredit dengan suku bunga yang lebih rendah atau mengubah suku bunga pinjaman yang ada ke bawah;

* penetapan harga jual dalam kontrak yang dibuat dengan pembeli.

Risiko hukum. Risiko hukum yang terkait dengan kegiatan CJSC Russian Copper Company (terpisah untuk pasar dalam dan luar negeri), antara lain:

1. Risiko yang terkait dengan perubahan peraturan mata uang;

2. Risiko yang terkait dengan perubahan peraturan perpajakan;

3. Risiko yang terkait dengan perubahan peraturan dan tugas pengawasan kepabeanan.

Jenis risiko ini mungkin mempunyai dampak sedang atau tidak signifikan terhadap aktivitas Grup RMK. 5

Oleh karena itu, penulis mengkaji industri tembaga Federasi Rusia sebagai objek analisis, serta kekuatan dan kelemahan industri tersebut dengan menggunakan contoh perusahaan Rusia terkemuka: OJSC UMMC, OJSC MMC Norilsk Nickel dan CJSC Russian Copper Company. Selama penulisan publikasi ini ditemukan bahwa:

* industri tembaga, karena karakteristik individu tembaga yang unik, merupakan jenis produksi industri yang selalu diminati dan menjanjikan;

* perusahaan tembaga terkemuka Rusia (UMMC OJSC, MMC Norilsk Nickel OJSC dan Russian Copper Company CJSC) termasuk di antara produsen tembaga terkemuka di dunia;

* Industri tembaga Rusia dalam menjalankan kegiatan usahanya menghadapi sejumlah risiko yang dapat mempengaruhi hasil keuangan akhir usahanya (risiko industri, risiko keuangan, risiko negara dan regional, risiko hukum, risiko politik dan sosial, serta sebagai risiko yang terkait dengan pelaksanaan kegiatan) ;

* Terlepas dari risiko yang ada pada industri tembaga, perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini sedang mengembangkan dan secara aktif menerapkan tindakan pencegahan yang bertujuan untuk meminimalkan dampak negatif dari faktor bisnis eksternal dan internal.

literatur

industri pasar tembaga

1. Kutipan tembaga, harga, biaya, berita. [Sumber daya elektronik] - http://www.finam.ru/lysis/profile049F3/default.asp.

2. Laporan tahunan OJSC “Uralelectromed” tahun 2011.

4. Laporan Tahunan OJSC MMC Norilsk Nickel tahun 2011.

5. Laporan tahunan RMK-FINANCE LLC tahun 2011.

Diposting di Allbest.ru

Dokumen serupa

karakteristik umum perusahaan, industri, produk. Analisis kekuatan dan kelemahan perusahaan, pasar dan pesaing utama, pembangkitan permintaan dan sistem promosi penjualan, struktur organisasi. Prinsip kebijakan penetapan harga. Perencanaan investasi.

rencana bisnis, ditambahkan 03/05/2015


deskripsi singkat tentang teknik mesin untuk industri makanan dan ringan. Diferensiasi teknologi baru di bidang teknik mesin, indikator utama dan dinamikanya. Deskripsi perusahaan, kegiatan mereka, masalah industri dan prospek solusinya.

laporan, ditambahkan 28/02/2011


Peran, tujuan, komposisi dan pentingnya industri perkayuan. Fitur teknologi industri perkayuan Rusia, dampaknya terhadap lokasi perusahaan. Alasan dan faktor yang menentukan perkembangan industri di Rusia.

tugas kursus, ditambahkan 24/09/2014


Karakteristik umum dan prospek pengembangan industri ringan di Federasi Rusia. Prinsip lokasi industri. Industri ringan di Distrik Federal Pusat. Rancangan strategi pengembangan industri ringan di Rusia untuk periode hingga 2015.

tugas kursus, ditambahkan 03/09/2010


Pasar tembaga dunia: penambangan bijih, produksi, konsumsi, harga tembaga dunia. Harga tembaga dunia dan bursa saham. Analisis variasi berdasarkan volume tembaga yang ditambang. Analisis korelasi dan regresi antara produksi tembaga dan ekspor tembaga.

tugas kursus, ditambahkan 17/06/2015


Deposit tembaga terbesar, perkembangan industri dan perkiraan pembentukan pasar logam dunia hingga tahun 2013. Penerapan korelasi regresi dan analisis tren untuk menghitung karakteristik ekonomi tembaga. Penilaian statistik kekuatan koneksi.

tugas kursus, ditambahkan 05/08/2011


Keadaan industri kimia dan petrokimia di Rusia. Penilaian komparatif daya saing organisasi di Distrik Federal Volga dan Republik Tatarstan. Analisis organisasi di industri kimia dan petrokimia menggunakan contoh perusahaan individu di Distrik Federal Volga.

tugas kursus, ditambahkan 13/04/2009


Analisis lingkungan makro perusahaan. Karakteristik negara dan prospek pengembangan industri. Analisis pemanfaatan potensi perusahaan, kekuatan dan kelemahannya. Pembentukan pedoman pergerakan. Pengembangan strategi fungsional perusahaan.

tugas kursus, ditambahkan 14/10/2014


Efisiensi dan daya saing perusahaan Rusia dan Rusia secara keseluruhan di pasar dunia, baik secara bersama-sama maupun tanpa partisipasi modal asing. Masalah dan alasan rendahnya daya saing perusahaan Rusia dengan latar belakang hubungan ekonomi dunia.

tugas kursus, ditambahkan 01/09/2011


Karakteristik umum kompleks kimia Rusia, yang merupakan komponen strategis industri dan mencakup 15 subsektor besar. Tinjauan pasar produk kimia, masalah modern industri petrokimia dan cara mengatasinya.

Krisis metalurgi juga tidak mengabaikan pasar tembaga. Harga logam pada akhir November tahun lalu mencapai $4.462 per ton. Ini merupakan rekor terendah sejak akhir tahun 2008 hingga awal tahun 2009. Pada awal tahun ini, rekor tersebut dipecahkan sebesar $4,331 per ton. Apa yang terjadi dengan pasar dan bagaimana pengaruhnya terhadap pelaku utama pasar?

Pasar tembaga dunia

Tembaga adalah salah satu logam pertama yang dikuasai manusia, yang menunjukkan relatif mudahnya produksinya. Saat ini, industri tembaga menempati urutan kedua dalam skalanya di antara subsektor metalurgi non-ferrous setelah aluminium.

Tembaga dipasok dalam bentuk olahan dan sebagai konsentrat atau bijih untuk diproses lebih lanjut. Logam ini banyak digunakan untuk produksi produk akhir dan paduan, terutama kuningan dan perunggu. Karena sifat mekaniknya, tembaga dan paduan tembaga banyak digunakan di berbagai industri. Menurut Survei Tembaga GFMS, penggunaan tembaga oleh industri adalah sebagai berikut:

Menurut sumber yang sama, pada akhir tahun 2015, produksi bijih tembaga global sebesar 19.022 ribu ton. Fasilitas produksi utama terkonsentrasi di Amerika Selatan, yang menyumbang lebih dari 41% produksi global. Peringkat kedua ditempati oleh negara-negara Asia dengan pangsa sekitar 20%, dan Amerika Utara berada di peringkat ketiga dengan pangsa 14%.

Pemimpin dalam penambangan bijih tembaga adalah Chili. Negara ini memproduksi sekitar 30% tembaga dunia. Posisi kedua, dengan selisih yang besar, ditempati oleh Tiongkok. Rusia hanya berada di posisi ketujuh.

Dalam produksi tembaga olahan, situasinya terlihat agak berbeda. Volume utama terkonsentrasi di Asia, dimana lebih dari 51% tembaga dunia diproduksi. Negara produsen utama adalah China, Chile dan Jepang, yang produksinya pada akhir tahun 2015 masing-masing sebesar 7.350, 2.688 dan 1.467 ribu ton.

Dengan latar belakang perkembangan industri elektronik, energi, konstruksi dan teknik mesin selama lima tahun terakhir, produksi logam tumbuh rata-rata 3% per tahun. Permintaan tembaga tidak tumbuh begitu aktif: sekitar 2,5% per tahun dengan perlambatan yang konstan.

Dengan demikian, kekurangan logam yang muncul pada tahun 2011 telah berkembang menjadi surplus, dan terus meningkat secara aktif sejak tahun 2013.

Hal ini tercermin pada harga tembaga. Jika pada tahun 2011 (menurut situs web westmetall.com) harga rata-rata tahunan tembaga di London Metal Exchange adalah $8.821 per ton, maka pada tahun 2015 harga rata-rata tahunan adalah $5.502

Penyebab utama merosotnya pasar tembaga global adalah perlambatan perekonomian Tiongkok yang menyebabkan turunnya laju pertumbuhan permintaan tembaga di negara tersebut. Karena pesatnya perkembangan konstruksi, energi, dan teknik mesin di negaranya, Tiongkok kini menjadi konsumen utama tembaga dan mencakup sekitar 46% konsumsi dunia. Oleh karena itu, perlambatan pertumbuhan ekonomi negara tersebut secara signifikan mempengaruhi konsumsi logam global dan memicu akumulasi bursa saham.

Faktor penting lainnya adalah jatuhnya harga minyak. Harga logam berkorelasi erat dengan harga minyak, karena biaya produksi logam mencakup sejumlah besar biaya produk minyak bumi. Oleh karena itu, penurunan permintaan di Tiongkok dan jatuhnya harga minyak yang terjadi hampir bersamaan menjadi pukulan telak bagi pasar tembaga.

Pemain kunci

Produsen tembaga terbesar biasanya diukur berdasarkan volume logam yang diproduksinya. Pada akhir tahun 2015, lima produsen terbesar termasuk Codelco Chili, Freeport-McMoRan Amerika, pemasok bahan baku Swiss Glencore, serta BHP Billiton dan Southern Copper.

Di penghujung tahun 2015, dinamika produksi kedua perusahaan terbesar tersebut sejalan dengan tren pasar, tidak demikian halnya dengan Glencore dan BHP Billiton yang indikator produksinya turun. Penurunan indikator ini terutama disebabkan oleh inisiatif perusahaan itu sendiri untuk melawan kemerosotan pasar dengan mengurangi produksi. Perusahaan yang paling efisien dari sudut pandang ini adalah Southern Copper, yang meningkatkan produksi sebesar 12% dibandingkan hasil tahun 2014.

Meskipun terjadi pertumbuhan produksi, indikator keuangan masih jauh dari harapan. Pendapatan semua perusahaan menurun secara signifikan pada tahun 2015 karena harga produk yang sangat rendah. Penurunan pendapatan terbesar, hampir 26%, ditunjukkan oleh Freeport-McMoRan. Di tempat kedua adalah Glencore, yang pendapatannya di divisi tembaga mengalami penurunan sebesar 19%, dan hasil keseluruhan perusahaan turun sebesar 23%. Codelco dan Southern Copper mengalami penurunan harga yang paling persisten, dengan pendapatan turun masing-masing sebesar 15,5% dan 13%.

Dinamika laba bersih mengikuti dinamika pendapatan, sehingga semua perusahaan kecuali Southern Copper mengalami kerugian yang signifikan di akhir tahun 2015. Penyebabnya adalah penurunan pendapatan dan margin penjualan perusahaan akibat rendahnya harga tembaga. Saat ini, perusahaan terkecil, Southern Copper, tampaknya merupakan perusahaan yang paling tahan terhadap fluktuasi pasar di antara para pemimpin industri global.

Mari kita lihat perusahaan dari sudut pandang pasar. Karena Codelco adalah perusahaan nasional dan tidak diperdagangkan secara publik, mari kita ambil Freeport-McMoRan, Glencore, dan Southern Copper saja.

Perusahaan yang paling bernilai adalah Glencore, dan hal ini tidak mengejutkan mengingat skala dan diversifikasi aset dan produknya. Southern Copper berada di urutan kedua, dan Freeport-McMoRan berada di urutan ketiga. Dinamika tersebut menunjukkan bahwa penurunan tersebut berdampak negatif terhadap kapitalisasi pasar seluruh perusahaan. Glencore menunjukkan penurunan terbesar.

Berdasarkan kelipatan pasar, Freeport-McMoRan terlihat paling menarik dalam perbandingan ini, mengingat rasio P/S terendahnya. Namun, dialah satu-satunya di antara mereka yang dihadirkan yang belum memperoleh keuntungan di tahun kedua. Dari sudut pandang ini, Southern Copper berperilaku paling percaya diri. Jika kita mendekati masalah ini dari sudut pandang dinamika indikator, kita melihat bahwa untuk semua produsen, rasio P/S dan P/E memiliki nilai yang cukup tinggi dan berubah menjadi lebih buruk.

Pabrikan Rusia

Pemain terbesar di pasar tembaga Rusia adalah PJSC MMC Norilsk Nickel, perusahaan induk Perusahaan Pertambangan dan Metalurgi Ural (UMMC) dan Perusahaan Tembaga Rusia. UMMC dan Russian Copper Company bukanlah perusahaan publik, jadi mari kita lihat Norilsk Nickel dengan latar belakang para pemimpin dalam produksi tembaga global.

Norilsk Nickel adalah produsen tembaga terbesar di negara ini, namun skala produksi perusahaannya jauh lebih rendah dibandingkan para pemimpin dunia. Pada tahun 2015, Norilsk Nickel memproduksi 369.967 ribu ton tembaga, setara dengan periode sebelumnya. Pendapatan perusahaan dari penjualan tembaga menurun dari $2.536 juta pada tahun 2014 menjadi $1.916 juta pada tahun 2015. Hal ini menunjukkan ketergantungan langsung produk yang dijual pada harga dunia.

Total pendapatan perseroan dibandingkan tahun 2014, seperti perusahaan-perusahaan yang telah dibahas sebelumnya, menunjukkan tren negatif. Laba bersih Norilsk Nickel tidak bereaksi keras terhadap penurunan pendapatan, terutama disebabkan oleh penurunan kerugian selisih nilai tukar.

Penguatan dolar AS terhadap rubel juga berperan, yang berkontribusi pada pertumbuhan profitabilitas penjualan perusahaan, sementara angka ini semakin buruk bagi para pemimpin dunia.

Sedangkan untuk kapitalisasi pasar, dalam dolar mengalami penurunan pada tahun 2015, seperti yang terjadi pada perusahaan yang dibahas sebelumnya. Namun kapitalisasi rubel meningkat karena dampak depresiasi mata uang domestik terhadap aktivitas perusahaan.

Rasio pasar menunjukkan dinamika negatif. P/S dan P/E meningkat sedangkan pendapatan dan laba bersih menurun. Namun, dalam kasus Norilsk Nickel, situasinya terlihat lebih menguntungkan dibandingkan dengan produsen tembaga terbesar.

Prospek pengembangan industri

Penurunan tajam tingkat pertumbuhan permintaan tembaga di Tiongkok telah berdampak pada produsen global. Dalam hal ini, perkiraan perusahaan tembaga mengenai permintaan produk mereka diperkirakan akan lebih pesimistis dan tingkat pertumbuhan produksi akan mulai melambat secara bertahap. Dalam jangka panjang, diperkirakan akan terjadi penurunan jumlah proyek baru dan penurunan kualitas bijih, yang akan berkontribusi terhadap perlambatan signifikan dalam pertumbuhan produksi. Menurut perkiraan bank-bank terbesar dan lembaga analisis pasar tembaga, tingkat pertumbuhan permintaan logam, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang, akan tetap pada tingkat yang sama. Akibatnya, kelebihan pasokan logam di pasar diperkirakan akan berkurang, dan harga logam diperkirakan akan meningkat mulai tahun 2016.

Gambar: fotopilka.com

Selama dua dekade terakhir, geografi penambangan dan produksi tembaga telah berubah secara signifikan. Untuk menggantikan lokasi penambangan tradisional, yang disebut “area penambangan tembaga tua” (Zaire,

Zambia, Papua Nugini), dimana cadangan industri sangat terkuras dan pengembangan lebih lanjut relatif mahal serta produksi secara keseluruhan mengalami penurunan yang signifikan, produsen regional baru telah berdatangan, terutama dari benua Amerika Selatan, Oseania dan Australia. Selain itu, penemuan simpanan besar baru menyebabkan ledakan investasi di industri ini dan mendorong pengembangan intensifnya. Sejumlah proyek investasi besar pada tambang terbuka baru di Chili dan Indonesia telah menjadikan negara-negara ini sebagai produsen bijih tembaga terkemuka. Dalam beberapa tahun terakhir, Chile telah menyalip dan melampaui Amerika Serikat yang sebelumnya menduduki peringkat pertama dalam produksi bijih tembaga. Indonesia masuk ke dalam sepuluh besar produsen bijih tembaga berkat investasi dalam pengembangan satu deposit saja, Grasberg di provinsi Irian Jaya.

Karena kandungan tembaga dalam bijihnya rendah, rata-rata antara 0,3 dan 1%, pengangkutan bijih tembaga tidak hemat biaya. Inilah alasannya mengapa siklus pemrosesan tembaga mulai dari penambangan bijih hingga produksi konsentrat biasanya terkait secara geografis dan terlokalisasi di wilayah di mana bijih tembaga berada. Pada saat yang sama, konsentrat dan tembaga melepuh dapat diangkut. Selain itu, untuk memperoleh tembaga olahan diperlukan biaya energi yang besar. Konsekuensi dari hal ini adalah bahwa hanya dalam beberapa dekade terakhir negara-negara penghasil bijih tembaga terbesar mulai meningkatkan porsi tembaga olahan dalam total produksi mereka. Namun, proses ini masih sangat lambat. Misalnya, Chile hanya memurnikan 60% tembaganya. Meksiko, Indonesia dan Peru berada dalam posisi yang sama dan tidak dapat memurnikan seluruh tembaga yang mereka produksi.

Tembaga merupakan salah satu logam yang paling umum digunakan di berbagai industri. Berkat sifatnya yang unik, ia mulai digunakan pada awal peradaban manusia dan telah membantu umat manusia berkembang selama lebih dari satu milenium. Pada saat yang sama, sebagai sumber daya alam yang tidak terbarukan, tembaga dapat menjadi salah satu bahan yang langka dalam beberapa dekade mendatang. Dalam hal kelimpahannya di kerak bumi, tembaga menempati urutan ke-25. Saat ini, cadangan tembaga terbukti yang dapat diperoleh, yaitu. cadangan yang dapat dikembangkan dengan tingkat perkembangan teknologi dan teknologi saat ini serta dengan mempertimbangkan profitabilitas ekonomi pertambangan, hanya berjumlah 340 juta ton, jika tidak ada peningkatan cadangan dan peningkatan teknologi tembaga. penambangan dan produksi, cadangan yang dapat diperoleh kembali hanya akan bertahan hingga tahun 2040.

Karena sifat-sifatnya, termasuk keuletan, ketahanan terhadap korosi, konduktivitas listrik, sifat estetika yang tinggi, serta biaya produksi dan ekstraksi tembaga yang relatif rendah, tembaga dapat digunakan di berbagai industri, mulai dari obat-obatan hingga elektronik.

Intensitas penggunaan sebagian besar logam - mis. konsumsi logam tergantung pada tingkat pertumbuhan ekonomi merupakan indikator individual untuk setiap negara tertentu.

Selama beberapa dekade, pertumbuhan konsumsi tembaga di negara-negara Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) konsisten dengan pola ini. Selama periode tiga puluh tahun dari tahun 1960 hingga 1990. Perkiraan tingkat pertumbuhan konsumsi tembaga sesuai dengan nilai rata-rata tahunan sebesar 1,5% dan sedikit tertinggal dari tingkat pertumbuhan perekonomian. Fluktuasi siklus di pasar konsisten dengan konsumsi energi saat ini, biaya energi, dan pertumbuhan PDB di suatu negara tertentu, dan saat ini sebagian besar ahli menetapkan bahwa pertumbuhan penggunaan logam di sebagian besar negara telah mencapai titik jenuh. Pengecualian kecil adalah negara-negara berkembang di kawasan Pasifik, Tiongkok, beberapa negara di Amerika Selatan dan Afrika, mis. negara-negara yang perekonomiannya sedang mengalami perubahan signifikan dan berkembang.

Seperti disebutkan di atas, produsen tembaga terbesar di dunia biasanya terkonsentrasi di wilayah di mana bijih tembaga berada. Selain itu, mengikuti tren pasar terkini, semua produsen tembaga besar terlibat dalam proses konsolidasi dan konsolidasi aktif selama akhir tahun 1990an dan awal tahun 2000. Tren ini juga tidak luput dari perhatian perwakilan Rusia. Jadi, setelah serangkaian merger di pasar tembaga di negara tersebut, keseimbangan yang stabil terbentuk, didukung oleh dua pemain utama - Perusahaan Pertambangan dan Metalurgi Ural (UMMC), yang menyatukan sebagian besar perusahaan Eropa untuk produksi dan penambangan tembaga di Rusia, dan MMC Norilsk Nickel, yang mengkonsolidasikan sebagian besar perusahaan industri di utara. Kedua perusahaan ini merupakan yang terbesar dan menempati posisi tinggi di antara produsen tembaga dunia.

Para pemimpin dalam industri ini adalah perusahaan yang dikendalikan oleh negara Chili, CODELCO. Total outputnya, dengan mempertimbangkan proyek bersama, pada awal tahun 2000 melebihi 1.500 juta ton.Pesaing terdekat CODELCO adalah perusahaan Amerika Phelps Dodge, yang berkat pembelian pesaing utamanya, perusahaan Siprus Atah pada tahun 1998, praktis memiliki menyusul pabrikan Chili.

Rusia adalah salah satu produsen utama tembaga, dengan lebih dari 70% tembaga olahan dipasok di dalam negeri

perusahaan untuk ekspor. Oleh karena itu, tembaga, bersama dengan sumber energi utama, aluminium, nikel, dan logam besi, merupakan salah satu barang ekspor utama Federasi Rusia, menyumbang sekitar 4-7% dari total pendapatan ekspor masuk.

Deposit utama bijih tembaga di Rusia terletak di Wilayah Krasnoyarsk dan Ural. Selain itu, perusahaan Rusia menerima bijih dalam jumlah besar dari Kazakhstan dan Mongolia. Namun, tidak seperti simpanan di utara, simpanan bijih tembaga di wilayah ini kini telah terkuras secara signifikan, yang, seiring dengan pengembangan basis produksi mereka sendiri oleh negara-negara ini, mengurangi daya tarik bahan mentah Kazakh dan Mongolia untuk pengolah dalam negeri.

Produksi tembaga utama di Federasi Rusia, serta depositnya, terkonsentrasi di Ural dan Arktik. Lebih dari 70% total produksi diproduksi oleh perusahaan MMC Norilsk Nickel yang terintegrasi secara vertikal. Termasuk dalam hal ini perusahaan saham gabungan termasuk Perusahaan Pertambangan dan Metalurgi Norilsk, Severonickel dan Pechenganikel. Selain itu, struktur perusahaan mencakup sejumlah perusahaan pertambangan dan pengolahan. Sisa output disediakan oleh perusahaan di wilayah Ural, seperti Uralelectromed JSC atau Kyshtym Copper Electrolyte Plant JSC.

Proses konsolidasi juga tidak luput dari perhatian perusahaan-perusahaan Rusia. Selama beberapa tahun terakhir, tiga kelompok stabil yang terintegrasi secara vertikal telah terbentuk di pasar Rusia. Yang terbesar adalah MMC Norilsk Nickel. Struktur perusahaan dibentuk pada akhir tahun 1989, dan pada periode-periode berikutnya perusahaan mengalami banyak transformasi yang bertujuan untuk memperbaiki struktur manajemen dan memastikan fleksibilitas yang lebih besar dalam produksi. Saat ini, perusahaan secara aktif berekspansi di pasar pemrosesan tembaga Rusia (pabrik Tuim OCM dan St. Petersburg Krasny Vyborzhets telah diakuisisi), yang memungkinkan kami menyebut Norilsk Nickel sebagai perusahaan induk yang terdiversifikasi dan terintegrasi secara vertikal dengan siklus penuh pemrosesan tembaga. . Selain tembaga, perusahaan ini merupakan produsen logam golongan nikel dan platinum terbesar di dunia.

Perusahaan tembaga terbesar kedua di Rusia adalah Perusahaan Pertambangan dan Metalurgi OJSC Ural. Itu dibentuk pada akhir tahun 1999 dengan menggabungkan perusahaan-perusahaan berikut menjadi perusahaan yang terintegrasi secara vertikal: pabrik Uralelectromed, Gaisky GOK, tembaga Safyanovskaya, pabrik Tomsk Sibkabel, Perusahaan Metalurgi Kirovograd, Pabrik Peleburan Tembaga Sredneuralsky, JSC Svyatogor. Selain itu, pemiliknya

GM K menerima saham di Pabrik Pengolahan Logam Non-Ferrous Kirov untuk manajemen.

Secara terpisah dalam industri ini adalah perusahaan yang dibentuk di sekitar pabrikan Ural lainnya - Pabrik Tembaga-Elektrolit Kyshtym. Perusahaan aktif menjalin kerja sama dengan pabrik peleburan tembaga Karabakh.

Situasi saat ini ditandai dengan posisi pemain yang cukup stabil dan konsentrasi industri yang signifikan. Faktor yang menguntungkan adalah bahwa hampir semua perusahaan pengolahan terkemuka termasuk dalam salah satu kelompok ini atau merupakan mitra strategis jangka panjang, sehingga menghilangkan perang harga dan redistribusi properti. Selain itu, posisi dominan produsen tembaga dalam negeri di pasar global dapat mempengaruhi harga industri tembaga secara signifikan.